Die eine entscheidende Investition Ihr Portfolio wird wahrscheinlich vermisst

In den letzten Jahren schien Diversifikation eine schlechte Idee zu sein, besonders wenn es kommt zum globalen Investieren.

In den letzten zwei Jahren ist der S & P 500 um solide 40% gestiegen, während der iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) um 10% gefallen ist.

Selbst die vielgerühmte chinesische Wirtschaft, die die am schnellsten wachsende Hauptwirtschaft der Welt war, hat den S & P 500 in diesem Zeitraum um rund 50 Prozentpunkte hinter sich gelassen. (Gemessen an iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)) .

Seien wir ehrlich, das Leben wäre einfacher, wenn wir uns nur auf amerikanische Aktien und Anleihen konzentrieren würden. Schließlich liefern unsere Finanzmedien täglich eine gute Portion Nachrichten und Analysen zu Unternehmen wie Apple (Nasdaq: AAPL) , Boeing (NYSE: BA) und GE (NYSE: GE) .

Kennen Sie den aktuellen Geschäftsverlauf für China Southern Airlines (NYSE: ZNH) ? Wie wäre es mit Englands Vodafone (Nasdaq: VOD) , dem größten europäischen Mobilfunkanbieter. Oder BRF SA (NYSE: BRFS) , einer der größten Lebensmittelhändler Lateinamerikas?

Nein?

Nun, wir sind auch nicht der Rest von uns.

Tatsächlich, wenn Sie es getan haben In den letzten Jahren haben Sie sich von den ausländischen Märkten losgelöst und fühlen sich wahrscheinlich bestätigt. Und nachdem Sie diese ausländischen Märkte in den letzten Jahren so stark ins Stolpern gerieten, haben Sie vermutlich nicht die Absicht, bald mit Ihrem Anlageportfolio ins Ausland zu gehen.

Tatsächlich, zu der Zeit, als sich US-Aktien von ihren ausländischen Konkurrenten entfernten warnte, dass es Zeit war, einige Verdauungsstörungen in den Schwellenländern zu erwarten.

Aber aus zwei sehr starken Gründen ist es wichtig, dass Sie beginnen, auf ausländische Märkte zu achten. Sie sind die entscheidende Investition, die Ihr Portfolio gerade jetzt vermissen lässt. In der Tat gibt es ein Fenster der Gelegenheitsöffnung, und in einem halben Jahrzehnt werden Sie sich dafür einsetzen, dass Sie es ignorieren.

Diese zwei Gründe? Wachstum und Wert.

Sie haben alle Studien gelesen, aber dieser Gedanke wiederholt sich: Die Schwellenmärkte sind - und werden weiter wachsen - viel schneller gewachsen als in Europa und den USA.

Die Chinesen Die Wirtschaft hat in den letzten 10 Jahren durchschnittlich 9% Wachstum verzeichnet. Gerade im Westen hat die indonesische Wirtschaft jährlich um 5,6% zugenommen. In Brasilien liegt diese Zahl bei 3,6%. Hier in den USA ist unsere Wirtschaft jährlich nur um 1,5% gewachsen.

Es gibt keinen Grund, in den kommenden Jahren Veränderungen zu erwarten. Das liegt daran, dass diese Volkswirtschaften einen positiven Kreislauf genommen haben. Dies ist ein Zyklus, der unserer Wirtschaft für eine Generation nach dem Zweiten Weltkrieg zugute kam und in den nachfolgenden Generationen für die japanische und südkoreanische Wirtschaft.

Dieser Zyklus: der Wohlstandseffekt, der durch den steigenden Mittelkonsum angefacht wird. Wenn die Bürger mehr verdienen, beginnen sie mehr in Restaurants, in Kaufhäusern, auf Reisen und in der Unterhaltung zu verbringen. Und das verlangt nach einer Reihe von neuen Unternehmen, die den Appetit der Verbraucher befriedigen.

Nehmen wir eine typisch brasilianische Familie als Beispiel. Ein Paar in den Fünfzigern ist vielleicht nicht gut ausgebildet, aber sie haben es geschafft, ihre Kinder in die Schule zu schicken, um Elektriker, Installateure, Bankangestellte, Professoren, Computerverkäufer usw. zu werden Notwendigkeit für mehr Rechtsanwälte, Willens- und andere Verträge zu schreiben, für mehr Autohändler, um ihnen neue Autos zu verkaufen, für Doktoren, wie mehr Leute bessere Gesundheitspflege erhalten und so weiter.

Um die Analogie zu den USA zu erweitern, war der Lebensstandard in den USA 1960 viel besser als 1945, dank der Einführung von National Highways, ökonomisch gebauten neuen Häusern und landwirtschaftlichen Effizienzgewinnen, was die Essensrechnung für viele Menschen senkte. Aber unser Lebensstandard ist jetzt so viel höher als 1960. Um diese Analogie zu vervollständigen, sind Brasilien, China, Thailand und viele andere Länder noch nicht einmal bis 1960 gekommen. Und wenn Sie 1960 massiv in amerikanische Aktien investiert hätten, wären Sie heute sehr reich.

Mit diesem Wachstumshintergrund ist es an der Zeit, sich auf das Value-Argument zu konzentrieren. Dank eines robusten Zwei-Jahres-Laufs wird der S & P 500 mit einem geschätzten 15- bis 16-fachen des 2013er Gewinns bewertet. Das Multiple in Emerging Markets: 11. Denken Sie darüber nach. Die langsamer wachsende Wirtschaft hat einen viel höheren Wert, und die schneller wachsenden Regionen der Welt sind viel billiger.

Dennoch ist es gut sich zu wundern, warum die Investoren gerade nicht auf diese Abkopplung setzen und ausländische Aktien aufladen. Die einfache Erklärung: Es gibt immer noch eine große globale wirtschaftliche Unsicherheit. Und in Zeiten der Unsicherheit konzentrieren sich die Investoren (sowohl im In- als auch im Ausland) auf die US-Wirtschaft, die eine lange Erfolgsbilanz der Widerstandsfähigkeit aufweist.

Wann wird diese Unsicherheit enden? Wahrscheinlich, wenn Schwellenländer wie Brasilien, China und andere zu einem festeren und stabileren Wachstumspfad zurückkehren. Das könnte schon in diesem Jahr kommen. Oder es könnte für ein oder zwei Jahre nicht mehr passieren. Es ist egal. Es ist wichtig, ausländische Investitionen als langfristige Chance und nicht als kurzfristigen Handel zu betrachten. Es ist ratsam, einige Ihrer Portfolio-Vermögenswerte in diesen Märkten seit Jahrzehnten zu haben, nicht in Quartalen.

Die Investition Antwort: Ich habe früher die großen wirtschaftlichen Erweiterungen in Japan in den 1960er und 1970er Jahren und in Südkorea in den 1980er Jahren bemerkt und 1990er Jahre. Wenn Sie darauf gewartet haben, in diese Volkswirtschaften zu investieren, bis sie gereift sind, dann haben Sie das Boot verpasst. Der Schlüssel liegt darin, in diese Volkswirtschaften zu investieren, wenn sie noch Wachstumsschmerzen haben. Wenn Sie die scheinbar gruseligen Emerging Markets bisher gemieden haben, ist es Zeit, mutig zu werden und ins Ausland zu gehen.