Die eine Sache, die eine große Investition ruinieren könnte

Es ist immer faszinierend, die Liste der am stärksten shorted Aktien zu sehen. Viele Anleger sehen gerne, welche Unternehmen von verschiedenen Short-Zins-Instrumenten getroffen werden. Der langfristige Besitz dieser Aktien kann eine Pause und vielleicht einen Grund zum Verkauf darstellen, wenn die Argumente der Leerverkäufer offensichtlich stimmen.

Andere Anleger verwenden die Liste der am stärksten shorted-Aktien, um selbst kurze Kandidaten zu finden. Und das ist ein großer Fehler. Das liegt daran, dass die am stärksten geschädigten Aktien oft die größten Gewinner sind, wenn große Ereignisse eintreten.

Wir haben dieses Phänomen in den letzten Tagen wieder gesehen. Am Dienstagmorgen, dem 10. April, wog die Distressed-Supermarktkette Supervalu (NYSE: SVU) mit Quartalsergebnissen. Sie waren ziemlich schlecht, aber vielleicht nicht so schlecht, wie die aggressivsten Leerverkäufer annahmen.

Diese Leerverkäufer hatten 73 Millionen Aktien in Short-Positionen gehalten, was sie zur viertmeisten Short-Position an der New Yorker Börse machte. Diese Short-Position bedeutete ein Handelsvolumen von 14 Tagen im wahrsten Sinne des Wortes.

Einfach schlechte, aber keine schrecklichen Gewinne zu erzielen, veranlasste die Anleger zu einer massiven Short-Coverage. Bis zum Handelsschluss am Donnerstag waren die Aktien um ganze 23% gestiegen.

Ein Teil dieses Aufwärtstrends kam sicherlich von Leerverkäufern, die ihre Position durch den Rückkauf von geliehenen Aktien deckten. Ungefähr 10 Millionen Aktien gingen täglich in den Quartalsbericht, obwohl diese Zahl auf 38 Millionen am Tag der Veröffentlichung der Ergebnisse anstieg.

Später an diesem Tag, Alcoa (NYSE: AA) wog mit den Ergebnissen Das war besser, als die Analysten vorhergesagt hatten. Als fünftstärkste Short-Position auf dem Markt sollte es nicht überraschen, dass Aktien in den letzten Handelssitzungen schnell um fast 10% gestiegen sind.

Der Schlüssel zum Mitnehmen

Es könnte klüger sein um zu sehen, ob stark verkürzte Aktien mehr Aufwärtspotenzial haben, als die Leerverkäufer denken. Wenn dies der Fall ist, könnten diese Short-Positionen unwissentlich Aktien mit all ihren Kaufanstrengungen für sich beanspruchen, da sie Positionen abdecken.

Dies ist Denkanstoß, wenn wir uns in die Gewinnsaison begeben. Hier sind einige der Top-Ziele für Leerverkäufer, und die erwarteten Termine für sie Ergebnisse zu melden.

Risiken und Belohnungen

Safeway (NYSE: SWY) , ein weiterer stark verkürzter Lebensmittelhändler, unterstreicht auch das Risiko von Wetten gegen solche Aktien. Gerüchte haben gewirbelt, dass die Firma erworben werden könnte, und diese Gerüchte scheinen wenig Verdienst zu haben. Aber nur das Gerücht hat wahrscheinlich Short-Seller erschreckt, und Aktien sind jetzt für vier gerade Sitzungen (zum Zeitpunkt des Schreibens).

Sicher, einige Unternehmen verdienen es, Aufmerksamkeit von Leerverkäufern zu verdienen. Zum Beispiel habe ich im Oktober 2011 die langfristigen Bedrohungen für den Videospiel-Einzelhändler Gamestop (NYSE: GME) dargelegt, und obwohl die Aktien seither mehr als 10% verloren haben (wie der breitere Der Umsatz von Videospielen und Konsolen ist laut der NPD-Gruppe im März drastisch zurückgegangen, und es wird immer schwieriger zu sehen, wie dieses Unternehmen auskommen kann im Geschäftsjahr (Januar) 2013 und 2014 mehr als 3 US-Dollar pro Aktie verdienen, wie die Analysten derzeit erwarten. Bei einer so großen Short-Position kann es jedoch sinnvoller sein, diese Aktie zu verkaufen (wenn Sie sie lange besitzen) und sie dann direkt zu verkürzen.

Profitieren Sie von der "Short Squeeze"

Wenn Sie angreifen möchten Um von einem möglichen Short Squeeze zu profitieren, ist es sinnvoll, Aktien mit großen Short-Positionen in Bezug auf ihr tägliches Handelsvolumen (sogenannte "days to cover") zu erreichen.

Zu ​​diesen Aktien gehören:

St. Joe (NYSE: JOE)

• , ein Immobilienkonzern, mit 36 ​​Tagen Briggs & Stratton (NYSE: BGG)
• , kleiner Motorenhersteller, mit 28 Tagen decken Meredith Corp. (NYSE: MDP)
• , ein Medienunternehmen, mit 27 Tagen, um American Greetings (NYSE: AM)
• zu deckendas macht Grußkarten mit 26 Tagen zu decken. Sie sollten nur gegen Leerverkäufer mit diesen Aktien gehen, wenn Ihre eigene Forschung einen klaren Fall liefert, dass Geschäftstrends OK sind und nicht in Schwierigkeiten geraten, wie Leerverkäufer wahrscheinlich vermuten.

Die Investition Antwort:

Es lohnt sich nur, sich auf einen möglichen Short Squeeze zu konzentrieren, wenn Sie glauben, dass der Markt steigt. Ein sinkender Markt könnte diesen Leerverkäufern Recht geben, auch wenn sie falsch liegen. Sie sollten immer die Größe der Short-Position überprüfen, bevor Sie in eine Aktie investieren. Wenn Sie lange gehen, dann wollen Sie zumindest wissen, was die Shorts denken. Und wenn du vorhast, zu kurz zu gehen, gehe sehr vorsichtig vor, damit du nicht in einen kurzen Druck gerätst, wenn die gesamte Short-Position schon ziemlich groß ist.