Eine Aufschrift zu inflationsgebundenen Anleihen

Noch in den siebziger Jahren war die Inflation eines der größten Probleme für Anleger auf der ganzen Welt. In der Zeit der "Great Moderation" wurde die Inflation dann zu einem Problem, das hinter den Brennpunkten zurückblieb. Viele Anleger haben sich jedoch erneut Sorgen gemacht, welche Auswirkungen eine mögliche Inflation auf ihr Anlageportfolio haben wird.

Glücklicherweise haben Sie Optionen, Ihr Portfolio auf die Inflation vorzubereiten. Ein einfacher Weg sowohl für institutionelle Anleger als auch für Privatanleger, um die Auswirkungen der Inflation auszugleichen, ist der Einsatz inflationsgebundener Anleihen. Diese Art von Anleihe ist direkt mit einem Inflationsindex wie dem Verbraucherpreisindex (CPI) hier in den USA verbunden. Daher steigt der Wert dieser Anleihen mit steigender Inflation.

Die Idee der inflationsgebundenen Anleihe entstand in den 1780er Jahren mit Anleihen der Massachusetts Bay Company. Diese Anleihen waren mit den Preisen von Konsumgütern wie Fleisch, Eiern und Kleidung verbunden. Die Idee ruhte dann bis in die 1950er Jahre, als die Nation Island solche Anleihen ausgab.

Der moderne inflationsgebundene Anleihemarkt begann in den 1980er Jahren ernsthaft. Die ersten inflationsgebundenen Anleihen der Neuzeit wurden von Großbritannien emittiert. Andere Regierungen wie Japan, Australien, Kanada und viele europäische Länder folgten bald. Die US-Regierung gab solche Anleihen erst 1997 heraus.

Heute bietet die US-Regierung zwei Arten von inflationsgebundenen Anleihen an, und je nach Anlagehorizont könnte beides ein kluger Weg sein, um die Inflation zu bekämpfen.

I-Bonds

Die erste vom US-Schatzamt begebene inflationsindexierte Anleihe wird I-Bond genannt und ist im Grunde eine reguläre US-Anleihe mit Inflationsschutz, die an den CPI-Index gebunden ist. Der I-Bond hat eine feste Rendite zuzüglich einer Inflationsprämie. Die Inflationsprämie wird jedes Jahr im Mai und November vom Finanzministerium angepasst. Der feste Zinssatz, der beim Kauf der Anleihe zugewiesen wird, ist solange gut, wie die Anleihe gehalten wird.

Eine I-Anleihe ist einer Sparkasse ähnlich, da sie nur an die Person zahlbar ist, für die sie registriert sind. Mit anderen Worten, Sie können sie nicht auf dem offenen Markt weiterverkaufen, aber Sie können sie einlösen. Die Anleihen können nach einer Mindesthaltedauer von einem Jahr eingelöst werden. Wenn Sie jedoch eine Anleihe vor fünf Jahren zurückzahlen, wird eine dreimonatige Zinsstrafe fällig. Bei der Einlösung erhalten Sie alle aufgelaufenen Zinsen. Die Anleihen werden für bis zu 30 Jahre verzinst.

I-Anleihen können über viele Finanzinstitute oder direkt vom Treasury auf ihrer Website www.treasurydirect.gov gekauft und eingelöst werden. Anleger können I-Bonds in Stückelungen zwischen 25 und 5.000 USD kaufen. Der maximale Kauf pro Jahr durch eine Einzelperson ist 5.000 $.

Die steuerliche Meldung von Zinsen auf I-Bonds kann jährlich geltend gemacht werden oder bis zur Tilgung, Endfälligkeit oder anderen steuerpflichtigen Disposition aufgeschoben werden. Die Zinsen unterliegen der Einkommenssteuer des Bundes, sind jedoch von den staatlichen und lokalen Steuern befreit.

TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)

Bei TIPS handelt es sich im Wesentlichen um Schatzanweisungen mit zusätzlichem Inflationsschutz, der an den CPI-Index gebunden ist. Sie sind im Gegensatz zu I-Bonds marktfähige Wertpapiere und können jederzeit am Sekundärmarkt gekauft und verkauft werden. Der Leitkurs bei TIPS wird monatlich durch Änderungen im Verbraucherpreisindex angepasst, und TIPS zahlen alle sechs Monate Zinsen. Wenn die Anleihe fällig wird, erhalten Sie das angepasste Kapital oder den ursprünglichen Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist.

# - ad_banner_2- # TIPPS werden mit Laufzeiten von fünf, zehn und 30 Jahren ausgegeben. Sie können direkt bei einer Auktion mit Stückelungen von nur $ 100 und in Schritten von $ 100 gekauft werden. TIPS können über viele Banken und Broker und über das US-Finanzministerium unter www.treasurydirect.gov kostenlos erworben werden.

Zinsen auf TIPS unterliegen der Einkommenssteuer des Bundes, sind jedoch von staatlichen und lokalen Steuern befreit. Zusätzlich zur Zahlung der jährlichen Einkommenssteuer auf die Zinsen müssen Sie jedes Jahr Steuern auf etwaige Erhöhungen des Grundkapitals zahlen, auch wenn Sie das inflationsbereinigte Kapital erst erhalten, wenn die Anleihe fällig wird. Aufgrund der steuerlichen Implikationen kann es für Einzelpersonen am besten sein, TIPS in einem steuerbegünstigten Konto oder einer Roth IRA zu halten.

Die Renditen und Risiken inflationsindexierter Anleihen

Der Hauptvorteil inflationsgebundener Anleihen wie TIPS besteht darin, dass das ausstehende Kapital der Anleihe mit der Inflation steigt. Wenn also die Inflation steigt, steigt auch der Nennwert der Anleihe. Dies steht in krassem Gegensatz zu den meisten anderen Arten von Wertpapieren. Sobald der Nennwert der Anleihe aufgrund der Inflation nach oben angepasst wird, erhöhen sich die gezahlten Zinsen auf der Grundlage des angepassten Nennwerts.

Der größte Nachteil von inflationsindexierten Anleihen besteht in einer Deflationsphase. Das US-Finanzministerium legt jedoch eine Untergrenze unter den Preisen ihrer inflationsgebundenen Anleihen fest. Eine Anleihe, die ursprünglich mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar ausgegeben wurde, wird für nicht weniger als den ursprünglichen 1.000 US-Dollar-Nennwert eingelöst. Ein Anleger, der eine bereits ausgegebene TIPS-Anleihe kauft, die möglicherweise über dem Nennwert von 1.000 USD liegt, könnte Geld verlieren, wenn die Anleihe in einer deflationären Periode auf den Nennwert von 1.000 USD zurückgefallen wäre.

Da die Inflation in sehr langen Zeiträumen sehr viel sicherer ist, bleiben inflationsindexierte Anleihen für langfristige Anleger eine sichere und beliebte Investition, um die College-Ausbildung ihres Kindes oder ihren eigenen Ruhestand zu planen. Mit dem Kauf inflationsgeschützter Anleihen können längerfristige Anleger sicher sein, dass ihre Investitionen die zerstörerischen Auswirkungen der Inflation überwinden und ihre langfristige Kaufkraft behalten können.