Take-Out Darlehen Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Tausch-Darlehen ist ein Darlehen, das ein anderes ersetzt Darlehen.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, Firma XYZ ist eine Immobilienentwicklungsgesellschaft. Sie besitzt ein Stück Land an einer belebten Kreuzung und beschließt, auf dem Gelände einen riesigen Apartmentkomplex zu bauen.

Firma XYZ erhält zunächst ein Baukredit in Höhe von 5 Millionen Dollar von der Bank A, die die Firma XYZ für die Bezahlung des Generalunternehmers und aller anderen verwendet damit verbundene Kosten für den Bau eines Wohnhauses. Das Darlehen muss innerhalb von 18 Monaten nach dem voraussichtlichen Abschluss des Baus zurückgezahlt werden. Weil die Sicherheit - die Baustelle - erst viel wert ist, wenn sie zu einem voll vermieteten und funktionierenden Wohngebäude wird, verlangt die Bank A 9% des Darlehens.

Nachdem das Wohnhaus fertiggestellt ist, erhält Firma XYZ 5 $ Millionen Hypothek von einem Take-out-Kreditgeber, Bank B. Dieses Darlehen hat eine Laufzeit von 30 Jahren, ist durch ein voll funktionierendes Wohnhaus besichert und hat einen Zinssatz von 5%. Die Firma XYZ verwendet das Darlehen der Bank B, um das Darlehen der Bank A zu begleichen - oder herauszunehmen.

Warum es wichtig ist:

Tauschkredite sind langfristige Darlehen, die in der Regel auf Immobilien lauten. Der wahre Unterschied zwischen ihnen und jedem anderen Kredit ist jedoch, dass Take-out-Kreditgeber in der Regel Zinszahlungen sowie einen Teil der Kapitalgewinne auf die Sicherheiten wollen, wenn sie schließlich verkauft werden. Wenn in unserem Beispiel das Unternehmen XYZ das Wohngebäude verkauft, muss es der Bank B möglicherweise einen Prozentsatz der Differenz zwischen den Baukosten und dem Verkaufspreis geben. In einigen Fällen könnte der Take-out-Kreditgeber eine Kürzung der Einnahmen der Immobilien (in unserem Beispiel die Mieten) wünschen.