Drei große Aktien unter $ 4 |

Nach ihren Statuten dürfen viele Investmentfonds keine Aktien mit einem Aktienkurs von weniger als 5 $ besitzen. Da die Schwergewichte diese billigen Aktien nicht berühren werden, finden Sie vielleicht eine, die für weniger als das, was sie tatsächlich wert ist, schließlich eine höhere Rendite Netting.

Natürlich, wenn diese Aktien die $ 5 Mark, eine ganz neue Welt von Käufern schaut sie an. Hier sind einige vielversprechende Unternehmen, die Sie jetzt kaufen können, bevor die großen Fondsmanager auf den Plan treten.

Casual Male (Nasdaq: CMRG)

Wenn Sie Männer kennen, die sehr groß oder groß sind, Dann haben sie wahrscheinlich von Casual Male gehört, das Anzüge und andere Herrenbekleidung in schwer zu findenden Größen trägt. Aber wie Sie vielleicht vermuten, war die wirtschaftliche Verlangsamung nicht freundlich zu diesem Einzelhändler. Der Umsatz ging im Geschäftsjahr 2009 um -4% und im Geschäftsjahr 2010 um weitere 11% zurück. Wenn es einen Silberstreif gab, zwang der Einbruch die Geschäftsleitung dazu, die Ausgaben genauer unter die Lupe zu nehmen, um in diesen schwierigen Zeiten schlank zu bleiben Zeiten.

Ihre Handarbeit ist bereits belegt. Im ersten Quartal, das im April endete, fielen die Verkäufe um weitere -2,6%, aber die Gewinne stiegen. Für den Anfang wurde das Management viel klüger über seine Merchandising-Bemühungen, die Notwendigkeit für verschwenderische Abschläge beseitigt. Und das hat die Bruttomarge auf einen Unternehmensrekord von 45,9% gedrückt. Die allgemeinen Gemeinkosten wurden gegenüber dem Vorjahr um etwa -4% gesenkt. Dies führte dazu, dass ein negativer Free-Cash-Flow von 3 Millionen US-Dollar vor einem Jahr zu einem positiven Free-Cash-Flow von 3 Millionen US-Dollar führte. Das führte das Management dazu, die Gewinnprognose für dieses Jahr auf 0,26 bis 0,29 USD zu erhöhen, was die beste Wertentwicklung in fünf Jahren wäre.

Jetzt muss Casual Male nur noch auf die Wirtschaft warten verbessern und Arbeitslosigkeit fallen. Selbst moderate Umsatzsteigerungen könnten dies zu einem Ertragskraftpaket machen. Nehmen wir an, dass sich die Bruttomarge im Geschäftsjahr 2012 bei 44% stabilisiert. Nehmen wir auch an, dass sich die Verkäufe auf die 465-Millionen-Dollar-Marke im Geschäftsjahr 2007 und 2008 erholt haben. Nehmen wir an, dass die Betriebsausgaben von erwarteten 165 Millionen auf 175 Millionen steigen dieses Jahr. Das würde zu einem Betriebsgewinn von etwa 30 Millionen US-Dollar oder etwa 0,70 US-Dollar pro Aktie führen.

Bei Casual Male stieg der EPS zum Höhepunkt des letzten Einzelhandelszyklus im Jahr 2007 auf 1,21 US-Dollar verbessertes Merchandising, könnten die Gewinne diese Zahl im nächsten Zyklus möglicherweise übersteigen. Aktien, die zuletzt bei 3 Dollar lagen, spiegeln diese Art von Ertragskraft nicht wider.

GSE Systems (AMEX: GVP)

Eine der Gefahren bei kleineren Unternehmen besteht darin, dass sie besonders hart getroffen werden wenn der Aktienmarkt bröckelt. Ein Beispiel: GSE Systems, dessen Aktien von rund 5,50 USD auf aktuell 3,70 USD gefallen sind. GSE bietet Kraftwerksbetreibern Trainings- und Simulationsdienstleistungen an, mit Schwerpunkt auf Kernkraftwerksbetreibern. Die Umsätze des Unternehmens blieben während des letzten Jahrzehnts im Bereich von 20 bis 30 Millionen US-Dollar hängen, stiegen aber dank einer Reihe neuer Vertragsabschlüsse im Jahr 2009 auf 40 Millionen US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass die Dynamik anhalten wird und prognostiziert, dass der Umsatz in diesem Jahr 50 Millionen US-Dollar und 2011 60 Millionen US-Dollar übersteigen wird. Daraus ergibt sich ein Auftragsbestand, der sich nördlich von 50 Millionen US-Dollar bewegt.

Aber das ist ein ziemlich klobiges Geschäft Die Anerkennung gegen bestimmte Verträge wird in bestimmte Quartale aufgeteilt. In-the-know-Investoren haben vielleicht Aktien aus diesen Konzernen verkauft, was wirklich der einzige Grund ist, warum ich die Aktien so stark fallen lassen kann.

Die Bullen von GSE konzentrieren sich auf die Aussichten vieler neuer Kernkraftwerke gebaut. Es ist bereits in China passiert, wo das Unternehmen ein steigendes Geschäftsbuch sieht, und es könnte bald in den Vereinigten Staaten passieren. Wenn man bedenkt, dass viele Atomingenieure in den siebziger Jahren ihren Anfang genommen haben und sich dem Rentenalter nähern, werden wir in den kommenden Jahren vielleicht eine Welle neuer Rekrutierungen für Nukleartechnik erleben. Und sie brauchen die Schulungsklassen und Simulationseinrichtungen von GSE, um auf dem neuesten Stand zu sein.

Sealy (NYSE: ZZ)

StreetAuthority Resident Salbei Andy Obermüller unterstrich die Attraktivität dieses Matratzenherstellers im Januar. Und die Einschätzung ist immer noch gültig, auch wenn Aktien von der Wall Street noch nicht vollständig geschätzt wurden. Andy erinnerte uns daran, dass Sealy routinemäßig $ 0,80 bis $ 0,90 pro Aktie verdiente, als die Wirtschaft Mitte des letzten Jahrzehnts gesund war. Natürlich zögern die Verbraucher heute, die Matratzen zu ersetzen, weshalb Sealys EPS in diesen Tagen im Bereich von 0,10 bis 0,20 Dollar steckt. Aber die Matratzen verschleißen mit der Zeit, und je länger Menschen an ihnen festhalten, desto größer ist die Nachfrage, wenn sich die Geldbörse schließlich lockert.

# - ad_banner_2- # Einer der Gründe, warum Aktien so billig sind, liegt an einem scheinbar unhaltbaren Schuldenlast, die bei $ 800 Millionen steht. Das ist das Ergebnis einer verpfuschten Private-Equity-Transaktion und schließlich eines neuen Börsengangs, der nicht genug Geld für eine drastische Schuldenreduzierung aufgebracht hat. Aber Sealy generiert mehr als genug Cash-Flow, um auch in diesen schwierigen Zeiten die Kosten für den Schuldendienst zu unterstützen.

Doch hier kann sich die Hebelwirkung auszahlen. Sprünge bei den Bruttogewinnen können zu noch größeren Sprüngen bei den Nettogewinnen führen, da die Zinskosten bestehen bleiben. Nach meinen Berechnungen würde ein Umsatzanstieg von + 10%, der über diese fixen Fremdkapitalkosten gehebelt würde, zu einem Ertragszuwachs von + 40% führen. Das mag noch ein paar Jahre nicht mehr passieren, aber die Aktien von Sealy stehen jetzt für einen tiefen Wert. Sie sind von über 4 $ Ende April auf zuletzt 2,65 $ gefallen. Wir müssen nicht sehen, dass der EPS auf 0,80 Dollar steigt, wie Andy oben erwähnte. Dies wäre eine spottbillige Aktie, wenn EPS auf nur 0,40 oder 0,50 $ stieg. Dies ist ein potenzieller Doppel-, Dreifach- oder sogar Vierfach-Gewinner, wenn die Wirtschaft wieder auf die Beine kommt.

Action to Take -> Alle drei dieser Aktien haben sich in den letzten Monaten noch weiter vom Radar entfernt. Aber sie sind für eine eventuelle kräftige Erholung der Gewinne positioniert und handeln bei sehr niedrigen Vielfachen in Bezug auf mögliche Gewinne. Doch wie bei jeder Mikrokappe könnten sie noch mehr in Ungnade fallen, bevor sie wieder ins Rampenlicht rücken.