Versuchen Sie, den Markt zeitlich zu bestimmen?

Von Michael Philips

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Heutzutage werden in Finanzzeitungen, Podcasts, in der Blogosphäre und auf verschiedenen Finanzwebsites viele rote Fahnen und Alarme über die bevorstehende "Marktkorrektur" ausgelöst. All dies spricht von steigenden Risiken vor einer Marktkorrektur. Dass die Bullen keinen Platz mehr zum Laufen haben. Viele Podcasts, Artikel und Blogs bombardieren Sie mit Schlagzeilen, die Ihre Aufmerksamkeit erregen sollen, wie „Potenzielle Risiken in den nächsten zwei Wochen“ und „Der Markt hat sich noch nicht zurückgezogen, könnte aber bald kommen“ oder „Was erwartet man von der Welt? Next Market Correction. ”Es gibt viele“ Experten ”, die immer wieder denken, dass sie den Markt prognostizieren können. Es gab zahlreiche wissenschaftliche Studien und andere Simulationen, die immer wieder bewiesen haben, dass "niemand etwas weiß" und dass das Timing des Marktes für Ihre Gesundheit schlecht ist. Oh und definitiv dein Portfolio!

Wenn man zurückschaut, gab es in der Vergangenheit viele, viele Wochen, in denen der S & P 500 oder die Märkte im Allgemeinen um 5% gefallen sind, sodass es eigentlich nicht ungewöhnlich ist. Auf wöchentlicher Basis gilt ein Abschwung der Märkte um 10% als Korrektur, und 20% werden allgemein als Bärenmarkt betrachtet.

Der durchschnittliche Privatanleger könnte auch versucht sein, aus Aktien und Anleihen zu wechseln, wenn die Aktienmärkte volatil werden. Bei nicht-professionellen Anlegern herrscht ein Missverständnis vor, dass Anleihen „risikofrei“ sind. Nicht genau. Anleger müssen sich der zwei Hauptrisiken bewusst sein, die den Wert einer Anleihe oder eines Rentenfonds beeinflussen können: das Kreditrisiko und das Zinsrisiko. Da ein höheres Risiko besteht, dass die Zinssätze steigen, sollte man ihre Anleihenbestände genau beobachten, welche Art von Anleihen sie halten, und sie möglicherweise kürzen, um mehr in Aktien zu investieren. Nicht alle Anleihen sind gleich angelegt. In Vorbereitung auf steigende Zinssätze muss die durchschnittliche durchschnittliche Dauer der Anleihenbestände betrachtet werden. Wenn Sie einen Rentenfonds besitzen, können Sie diese Informationen bei Morningstar nachschlagen. Je niedriger die Zahl, desto kürzer die Dauer, desto besser - das bedeutet, dass die Empfindlichkeit gegenüber steigenden Zinsen geringer ist. Die Duration befasst sich im Wesentlichen mit dem Zinsänderungsrisiko, einem Maß für die Zinsempfindlichkeit Ihrer Anleihenbestände (lesen Sie hier eine Definition der Duration). Steigen die Zinssätze um 1% und Ihre durchschnittliche Duration beträgt zehn, bedeutet dies, dass der Wert Ihrer Anleihenbestände um 10% sinkt. Suchen Sie bei der Anpassung Ihres Anleihenportfolios nach Anleihen mit kürzeren Laufzeiten und vermeiden Sie langfristige Anleihen (Anleihen mit einer Laufzeit von 20 bis 30 Jahren).

Heute ist der Bullenmarkt vier Jahre alt. Der durchschnittliche Bullenmarkt hält 3,8 Jahre, wobei der kürzeste Bulle 7 Monate und der Bulle-Markt 9,5 Jahre zwischen 1990 und 2000 beträgt.

Zeit auf dem Markt ist eine effektivere und lukrativere Strategie als Timing des Marktes. Wie unzählige Studien gezeigt haben, funktioniert Market Timing einfach nicht. Viele sind der Ansicht, dass die beste Strategie darin besteht, ein gut zugeordnetes Portfolio zu haben, das auf Ihre individuelle Situation, den Zeithorizont und die Risikotoleranz ausgerichtet ist. Es mag eine sogenannte "Korrektur" vor uns liegen, aber niemand weiß wirklich etwas. Dies ist nur Medienrauschen. Es gibt ein Sprichwort, dass "auch eine kaputte Uhr zweimal am Tag richtig ist."

Man könnte einen Rückgang von 5% oder sogar 10% hinnehmen, nur um zu sehen, wie sich der Markt dreht und eine weitere Rallye beginnt. In Anbetracht der Transaktionskosten und des nervenaufreibenden Engagements und des psychischen Stress, den man durchläuft, um den Markt zu beobachten und rein und raus zu gehen, lohnt es sich einfach nicht. Es ist am besten, sich zu halten.