5 Wertvolle Lektionen Angel Investoren können Sie lehren |

Angel-Investoren können Ihnen viel über Geld beibringen, ganz gleich, ob Sie eine Finanzierung von ihnen suchen oder nicht.

Ich habe es gesehen dies immer wieder in meinen Geschäften als Mitglied einer lokalen Angel-Investment-Gruppe. Wir lehnen Startups nicht einfach ab; wir erklären warum. Und wir sagen auch nicht nur Ja; wir erklären, was sonst noch gebraucht wird.

Was wir auf der Willamette Angel Conference machen, ist die Regel, nicht die Ausnahme. Um zu sehen, was ich meine, werfen Sie einen Blick auf die Blog-Posts und Videos, die auf Gust.com verfügbar sind, und machen Sie eine Websuche nach AngelList.

Angel-Investoren sind Individuen, die bereit sind, ihr eigenes Geld zu investieren, um neue Startups zu finanzieren. Die meisten haben mit Startups Geld gemacht; Sie haben es geschafft, und sie sind in der Lage zu teilen. Sie können Ihnen viel beibringen. Wenn Sie also ein Startup sind, konzentrieren Sie sich immer zuerst auf das Hören.

Lektion 1: Nicht alle guten Unternehmen sind gute Investitionen

Eines der häufigsten Missverständnisse ist die Annahme, dass Angel Investors investieren in Start-ups, die zu starken, unabhängigen Unternehmen werden.

Allerdings verdienen die Angel-Investoren kein Geld aus ihrer Investition, bis sie ihr Eigentum für echtes reales Geld verkaufen können. Also etwas paradoxerweise in ein Start-up, das zu einem gesunden Kleinunternehmen wird und eigene Barmittel und Gewinne generiert, kann ein Verlust für die Anleger sein. Wenn dieses Geschäft den Anlegern niemals die Möglichkeit gibt, ihr Eigentum für echtes Geld zu verkaufen, gibt es keine Rendite

Investoren suchen also nach Unternehmen, die schnell wachsen und sich an ein größeres Geschäft verkaufen, oder ihre Aktien für den Handel an einem der öffentlichen Aktienmärkte registrieren lassen, wenn die frühen Anleger auszahlen.

"Investing in a Startup, das ein gesundes kleines Unternehmen wird, kann ein Verlust für Investoren. "

Der so genannte Exit ist also für Investoren entscheidend. Egal, wie gut Ihr Geschäft ist, wenn es den Anlegern irgendwann keine Barauszahlung bietet, ist es eine schlechte Investition.

Wenn die Investoren eine Minderheitsbeteiligung an einem gesunden Geschäft haben, die nie ausverkauft ist, dann Sie bekommen ihr Geld nie zurück.

Das erklärt zwei wichtige Punkte für Ihr Startup: Erstens, wenn Ihr Startup das Potenzial hat, ohne Investitionen von außen zu starten, zu wachsen und gesund zu sein, könnten Sie ohne Investoren besser dran sein. Zweitens sind einige wirklich gute potenzielle Unternehmen keine guten potenziellen Investitionen.

Lesen Sie mehr von meinen Artikeln zu diesem Thema:

• 10 gute Gründe, Investoren für Ihr Startup nicht zu suchen
• Startup Mythos: Investoren wollen die besten Unternehmen

Lektion 2: Schwitzen Sie keine bedeutungslosen Zahlen

Mein persönlicher Favorit in der Kategorie "pure nonsense" ist der IRR, die interne Rendite , was für etwa eine Stunde interessant war Teil des MBA-Lehrplans, der jedoch in der realen Welt keine Relevanz hat.

Kombiniere eine wilde Vermutung über zukünftiges Wachstum für mehrere Jahre, füge eine wildere Schätzung über zukünftige Bewertungspreise und Exit-Möglichkeiten hinzu und täusche dann vor, dass die Kombination bedeutet etwas. Es bedeutet nur, dass Sie sich nicht von Ihrem MBA-Jahr erholt haben. Vergiss es. Du bist jetzt nicht mehr in der Schule.

Ich muss zugeben, dass einige Juroren von Business-Plan-Wettbewerben sich um den IRR gekümmert haben, aber niemals ein tatsächlicher Angel-Investor während der eigentlichen Due Diligence.

Ein knapper zweiter ist projiziert blöde Rentabilität in die Zukunft.

Bitte verraten Sie: Echte Unternehmen erzielen in der Regel Nettogewinne im einstelligen Bereich und nur selten bis zu 20%. Angel-Investoren sind nicht von Projektionen von 30-40-50% oder mehr Umsatzgewinnen beeindruckt. Sie denken nicht, dass das bedeutet, dass Sie profitabel sein werden, sondern eher, dass Sie nicht verstehen, was Sie ausgeben müssen.

Und es wird schlimmer - eine Menge Engel, in vielen Tech-Business-Märkten, bevorzugen hohe Wachstums- und Defizitausgaben zu Gewinnen. Mir wurde einmal gesagt, dass mein Geschäft für VC-Investitionen zu profitabel sei.

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Schließlich können, abhängig vom Kontext, diese großen Marktzahlen gegen Sie arbeiten . Nicht, dass größere Märkte nicht jedermanns Ziel sind, die Investoren genauso wie Ihre; aber Top-Down-Marktzahlen sind ärgerlich. Angel-Investoren hassen Umsatzprognosen, die auf einem kleinen Prozentsatz eines riesigen Marktes basieren, wie "wenn wir nur ein Viertel Prozent dieses Marktes von 20 Milliarden Dollar erhalten".

Lesen Sie mehr meiner Artikel zu diesem Thema:

• Sie können das IRR nehmen und es schieben
• Ihre Profite sind zu hoch
• Ich hasse diese riesigen Marktnummern

Lektion 3: Sie müssen skalieren können

Gute Investitionen brauchen Wachstum und Wachstum erfordert, was Investoren als "skalierbar" bezeichnen.

Dies ist ein sehr wichtiges Konzept: Skalierbar bedeutet, dass ein Unternehmen hochfahren kann, sein Volumen enorm erhöht, ohne seine Fixkosten proportional zu erhöhen.

Können Sie vom Verkauf 10 springen? auf 100 bis 1.000 bis 10.000 ohne einen proportionalen Sprung in der Zahl der Mitarbeiter und Overhead? Produktgeschäfte können das normalerweise. Einige Web-Service-Unternehmen können. Aber viele Unternehmen können nicht. Aus diesem Grund mögen Anleger Dienstleistungsunternehmen in der Regel nicht. Sie neigen dazu, mehr auf die Menschen als auf das Produkt angewiesen zu sein. Key Assets gehen jede Nacht aus der Tür. Sie können nicht skalieren.

Investoren verwenden den Begriff "Body Shop", um sich auf die vielen Dienstleistungsunternehmen zu beziehen, die von Menschen abhängig sind, die bestimmte Dinge für jede Verkaufseinheit tun. Sie werden fragen: "Gehen die Vermögenswerte am Ende des Arbeitstages aus der Tür?" Professionelle Dienstleistungen wie Rechtsanwälte, Buchhalter, Berater und Design- oder Produktentwicklungsunternehmen sind klassische Geschäftsteile, die nicht skalierbar sind.

Lesen Sie mehr von meinen Artikeln zu diesem Thema:

• Drei Dinge, die Investoren immer wollen
• 5 Shark Tank Lektionen für s

Lektion 4: Sie brauchen eine geheime Soße

Engel wollen, dass Sie etwas zu verteidigen haben Ihr Geschäft gegen Nachahmer.

"Angel-Investoren wollen, dass Sie einen Weg haben, Ihr Geschäft gegen Nachahmer zu verteidigen."

Sie werden fragen: "Was ist proprietär?" Sie werden fragen: "Was soll verhindern, dass ein Wettbewerber mit einem größeren Budget in Ihren Markt springt und es übernimmt?"

Sie werden darüber sprechen, ob Sie eine sogenannte geheime Soße haben oder nicht das unterscheidet dich vom Wettbewerb. Es geht hier nur um die Defensivität, die auch als Eintrittsbarrieren bezeichnet wird.

Manchmal geht es in dieser Diskussion um Patente. Patente können Erfindungen, Formeln und Algorithmen schützen. In einer perfekten Welt wäre ein Patentschutz eine gute Antwort auf Bedenken hinsichtlich der Defensivität. In der realen Welt sind Patente zwar immer ein Vorteil, aber Patente allein reichen nicht aus.

Investoren suchen, was die Patente abdecken und wie Konkurrenten um sie herum arbeiten. Nicht alle Patente sind durchsetzbar und nicht alle Patente schließen Wege aus, um sie zu umgehen, um den gleichen Markt zu erreichen, ohne die Patente zu verletzen.

Die Welt der Startups ist übersät mit den Kadavern von Unternehmen, die theoretisch durch Patente geschützt waren, aber nicht wirklich. Patente erfordern aktive legale Budgets, um aggressiv gegen Verletzungen zu schützen.

Siehe auch: Geistiges Eigentum: Wie schützen Sie Ihre Kreationen?

Es gibt andere Faktoren, die Startups vertretbar machen. Geschäftsgeheimnisse, effektives Branding, Differenzierung und First-Mover-Vorteile können helfen. Was Anleger Ihnen beibringen, ist, dass Sie keinen großen Markt identifizieren wollen, ohne die Ressourcen zu haben, schnell zu wachsen und Marktanteile zu übernehmen, bevor andere es tun.

Lektion 5: Schnelles Wachstum kostet Geld

Betrachten Sie dies die beiden Seiten einer einzelnen Münze: Erstens wollen Angel-Investoren Unternehmen, die schnell wachsen und aussteigen. Zweitens werden Unternehmen, die schnell wachsen, sowohl den Bedarf an mehr Investitionen als auch das Wachstumspotenzial aufzeigen, um mehr Investitionen zu rechtfertigen.

Daher sind Unternehmen, die ihr eigenes Wachstum finanzieren können, weniger interessant als Unternehmen, die später mehr Geld beschaffen müssen Finanzierung des anhaltenden Wachstums.

Siehe auch: 6 Dinge, die das Wachstum von Unternehmen zunichte machen können

Normalerweise erfordert ein attraktives Wachstum Investitionen. Es finanziert sich nicht selbst.

Das skalierbare, vertretbare Unternehmen, das eine Umsatzsteigerung von 300% pro Jahr für ein paar Jahre anstrebt, muss in Marketingausgaben, Betriebskapital, Mitarbeiteranlauf, Produktentwicklung, Infrastruktur und andere Faktoren, die dieses Wachstum unterstützen.

Produktunternehmen müssen zum Beispiel vor der Einführung in Produktentwicklung und Materialien und Prototypen investieren; und sie müssen Inventar kaufen, um Produkte zu bauen. Wenn sie über Kanäle verkaufen, müssen sie Monate warten, bis sie von Händlern oder Händlern bezahlt werden. All das zieht Barmittel in Anspruch. Web-Unternehmen müssen als ein weiteres Beispiel das Produktangebot in Code entwickeln und testen, bevor sie gestartet werden.

Das meiste davon läuft auf: Listen. Erhalte einen Hinweis.

Wenn du ein Startup betreibst und mit Angel-Investoren arbeitest, liegt es nicht an ihnen, deine Geschichte zu verstehen und an dich zu glauben. Es liegt an Ihnen, etwas zu haben, in das sie investieren möchten.

Wenn sie es nicht verstehen, hören Sie zuerst genau zu, was sie zu sagen haben. Ihr bei weitem leistungsstärkstes Werkzeug ist der einfache Gebrauch des Wortes "nein".

"Es liegt nicht an ihnen, deine Geschichte zu verstehen und an dich zu glauben; es liegt an dir, etwas zu haben, in das sie investieren wollen. "

Und erwarte nicht, dass Engel einen einheitlichen Rat geben.

Ich habe schon oft gesehen, wie ein Startup eine zielgerichtete Ramp-up-Strategie entwickelt, Einen engen Markt als Brückenkopf zu benutzen, wird von Engeln erzählt, dass es zu eng ist; Also ändern sie die Tonhöhe, um den ganzen Weg zum riesigen Markt zu gehen, um als "zu breit" oder "zu viele bewegliche Teile" abgelehnt zu werden. Engel tun das nicht absichtlich, um dich verrückt zu machen; Sie werden unterschiedliche Meinungen haben.

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• Umgang mit Ablehnung von Investoren

Und noch ein abschließendes Wort: Wenn Sie wiederholt für Engel pecheln und niemand interessiert ist, erhalten Sie Hinweis.

Sie haben möglicherweise keine gute Investition zu bieten. Überarbeiten Sie Ihren Plan, tun Sie etwas anderes, oder vielleicht haben Sie eines dieser guten Unternehmen, das keine gute Investition ist.

Die einzige allgemeine Regel? Es gibt keine allgemeinen Regeln.