Akkretion Definition & Beispiel |

Was es ist:

Akkretion ist Wachstum, typischerweise im Ergebnis, in der Regel nach einer Akquisition oder einem anderen wichtigen Ereignis. In der Anleihe-Welt bezieht sich Akkretion auf die Kapitalgewinne, die für eine mit einem Rabatt gekaufte Anleihe erzielt wurden.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, die Gesellschaft XYZ beschließt, die Firma ABC zu kaufen. Der Gewinn je Aktie von XYZ vor der Übernahme beträgt 0,15 US-Dollar. Aufgrund der Akquisition steigt der Gewinn pro Aktie auf $ 0,25, was die Akquisition zu einem Gewinn von $ 0,10 pro Aktie führt.

Nehmen wir in der Bond-Welt an, dass Jane Doe eine zehnjährige Anleihe von IBM kauft. Die Anleihe hat einen Nennwert von $ 1.000, aber Jane kauft es mit einem Rabatt und zahlt $ 900. In den nächsten 10 Jahren wird Jane $ 100 Akkretion für ihre Anleihe ($ 1.000 - $ 900) sehen. Obwohl Jane die 100 Dollar erst nach Fälligkeit der Anleihe tatsächlich erhält, muss sie Steuern auf den Zuwachs zahlen, wie er in den 10 Jahren vorkommt.

Warum es wichtig ist:

Der Ankauf ist eine gute Sache für Unternehmen, weil er hinzufügt und steigert damit den Shareholder Value, der das Ziel jedes Unternehmens ist. Natürlich sind nicht alle Akquisitionen, trotz aller Prognosen, erfreulich. Dementsprechend sind die Art und Weise, in der ein Acquirer ein Ziel in seine Operationen einbindet, sowie die Qualität der strategischen Übereinstimmung zwischen den beiden Entitäten beide entscheidend, um sicherzustellen, dass die erwarteten Gewinne eintreten.

Jede mit einem Abschlag erworbene Anleihe akkumuliert und zu wissen, diesen Zuwachs zu antizipieren und zu berechnen, kann einen großen Unterschied in der Steuersituation eines Anlegers ausmachen.