Ein Leitfaden für einkommensstarke Investments |

Die siebziger Jahre waren eine harte Zeit für Aktienanleger, aber eine großartige Zeit für diejenigen, die gekauft haben Fesseln. Viele Anleihen boten zweistellige Auszahlungen, die ihren Besitzern langfristige Erträge einbrachten.

Aber die Zinssätze sind seitdem stetig gesunken, und es wird unmöglich, aus Staatsanleihen oder anderen festverzinslichen Anlagen bedeutende Erträge zu generieren wie CDs. Und das wird sich in absehbarer Zeit nicht ändern. Die Inflation bleibt ruhig, und die Federal Reserve ist viel mehr besorgt über das Wirtschaftswachstum als über einen Preisanstieg. Es kann ein Jahr oder mehr dauern, bevor die Fed über die Anhebung der Zinssätze nachdenkt. Und selbst dann sind die Zinsen möglicherweise immer noch zu niedrig, um eine beeindruckende Ausschüttung aus Ihren auf Staatsanleihen ausgerichteten Rentenanlagen zu ermöglichen.

Aber das bedeutet nur, dass Sie Ihr Spiel ändern müssen. Anstatt sich auf traditionelle festverzinsliche Anlagen wie Anleihen, T-Bills und CDs zu konzentrieren, wenden Sie sich an die Börse, um Hilfe zu erhalten.

Natürlich ist die offensichtlichste Form der Ertragsanlage Dividendenaktien. Eine breite Palette von Qualitätsunternehmen wie Kraft (NYSE: KFT) und Verizon (NYSE: VZ) bieten Dividendenrenditen zwischen 4% und 6%. Wenn das für eine Auszahlung nicht ausreicht, besuchen Sie Master Limited Partnerships (MLPs). Dies sind besonders strukturierte Unternehmen, die jedes Quartal mindestens 90% ihres Gewinns auszahlen müssen, um sich für besondere Steuervorteile zu qualifizieren. Die meisten MLPs konzentrieren sich auf den Öl- und Gasvertrieb, der für seine stabilen und vorhersehbaren Cashflows bekannt ist. MLPs wie Kinder Morgan (NYSE: KMP) können Renditen zwischen 6% und 7% anbieten.

Real Estate Investment Trusts (REITs) können ebenfalls beeindruckende Renditen bieten, obwohl der moribunde Immobilienmarkt im Moment seinen Cash Flow gedämpft hat. Diese Unternehmen müssen auch fast ihren gesamten Cashflow bereitstellen, aber da ihre Einkommensströme von Jahr zu Jahr schwanken, bieten sie manchmal besonders hohe Renditen, um das Risiko zu rechtfertigen. In einer idealen Welt würden Sie versuchen, diese REITs zu kaufen, wenn sie nicht in der Gunst sind. Wenn sie in einem schlechten Jahr 4% oder 5% nachgeben, verdoppelt sich diese Auszahlung möglicherweise, wenn die Zeiten besser werden. Beispiele für REIT-High-Yielder sind Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Meine Kollegin Carla Pasternak ist ein großer Fan von kanadischen REITs, über die sie schrieb, wo man 11,5% Erträge finden kann.]

Gesamtwertung: Das Gesamtpaket

Auch wenn sie Einkommen suchen, wollen auch viele Investoren sehen ihre Investitionen steigen in Wert. Eine Dividendenausschüttung von 5% ist nett, aber wenn die Investition auch um 10% steigt, dann sehen Sie eine Gesamtsteigerung von 15%. Und das ist ein gutes Ergebnis in jeder Art von Markt. Aber als allgemeine Faustregel gilt: Je höher der projizierte Einkommensstrom, desto geringer ist die Wertschätzung, die Sie wahrscheinlich sehen. Diese MLPs, die früher erwähnt wurden, haben sehr wenig Geld übrig, nachdem sie Auszahlungen gemacht haben, so dass das Geschäft Jahr für Jahr im Allgemeinen in der gleichen finanziellen Position bleibt.

Tatsächlich ist eine sehr hohe Dividendenrendite (das ist die gezahlte Dividende über 12 Monate) durch den Aktienkurs) sollte Ihnen eine Pause geben. Zurück in der Wirtschaftskrise des Jahres 2008 hat der Zeitungsverlag Gannett (NYSE: GCI) seine Dividendenrendite auf 18% gesteigert. Investoren wussten, dass dies unrealistisch war und etwas zu geben hatte. Entweder war die Aktie des Unternehmens auf einen Sturz ausgerichtet, oder Gannett musste seine Dividende drastisch senken. Sicher genug, dann hat Gannett seine Dividende von 1,60 $ im Jahr 2008 auf 0,16 $ im Jahr 2009 gesenkt.

Woher wissen Sie, ob eine Dividende in Schwierigkeiten ist? Sehen Sie sich die Ausschüttungsquote an, bei der es sich um den Betrag an liquiden Mitteln für Dividenden handelt, dividiert durch den Cashflow. Ein Unternehmen mit einem Cashflow von 1 Milliarde US-Dollar kann es sich leicht leisten, Dividenden in Höhe von 400 Millionen US-Dollar auszuzahlen (40% Ausschüttungsquote). Wenn jedoch der Cashflow während einer Rezession auf 200 Millionen Dollar fällt, können Sie darauf wetten, dass die Dividende bald gekürzt oder sogar eliminiert wird. Welches ist das Problem mit Dividenden? Anders als bei Obligationen und CDs können Sie niemals garantieren, dass die Auszahlungen weitergehen. Deshalb bleiben manche Anleger bei Unternehmen, die ihre Dividenden in guten oder schlechten Zeiten halten oder steigern. Procter & Gamble (NYSE: PG) hat seine Dividende für das gesamte letzte Jahrzehnt um etwa 10% pro Jahr erhöht.

Investoren können auch attraktive Auszahlungen aus Vorzugsaktien erhalten, die wie eine hybride Aktie und Anleihe agieren. Die Besitzer dieser Vorzugsaktien sind die ersten, die vor den Inhabern der Stammaktien Dividendenzahlungen leisten. Wenn also eine Firma härtere Zeiten erreicht, haben diese Besitzer von Vorzugsaktien nicht so viel zu befürchten. (Manchmal kann ein Unternehmen Dividendenzahlungen für Vorzugsaktien ausgeben, muss aber im Allgemeinen verpasste Zahlungen nachholen, bevor es eine Auszahlung für Stammaktionäre wieder aufnimmt.)

Die wichtigsten Versorger und Banken sind am besten für diese bevorzugt bekannt Aktienemissionen. Die Stammaktien von JP Morgan (NYSE: JPM) ergeben weniger als 1%. Obwohl diese Auszahlung in den kommenden Jahren steigen könnte, ist es unwahrscheinlich, dass die Vorzugsaktie des Unternehmens (NYSE: JPM-PJ) entspricht, was 6,9% ergibt.

Wenn Sie nach Einkommen streben, können Sie viel besser machen als Onkel Sam. Konzentrieren Sie sich auf den Einkommensteil öffentlicher Aktien. Einfache alte Dividenden, MLPs, REITs und Preferreds bieten alle einen Weg zu einem höheren Einkommen.

[InvestingAnswers Feature: Klicken Sie hier, um zu erfahren, wie Sie Cashflows mit Master Limited Partnerships erschließen können.]