Niedrig kaufen, hoch verkaufen und diversifizieren

Von Rachel Podnos

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Niedrig kaufen, hoch verkaufen. Jeder weiss das.

Behalten Sie ein diversifiziertes Portfolio. Jeder weiß das auch - oder?

Menschen können kennt Diese normalen Investment-Regeln, aber viele nicht merken zu wichtigen Zeiten, vor allem dann, wenn sich der Markt sehr gut oder sehr schlecht entwickelt. Einige Berater haben mir gesagt, dass sie die meisten Beschwerden von Kunden erhalten, wenn sich der US-Aktienmarkt gut entwickelt. In vielen Fällen liegt dies daran, dass Anleger, die über ein diversifiziertes Portfolio verfügen, nicht dieselben Erträge erzielen wie der heiße US-amerikanische Markt.

Nehmen wir einen hypothetischen Anlagekunden. Wenn dieser Anleger sieht, dass der US-amerikanische Markt ein gutes Jahr hinter sich hat, möchte er sich auf inländische Aktien engagieren und die schlechteren Positionen in seinem Portfolio abschaffen - internationale Aktien, Anleihen usw. Dies wird als Kauf hoch bezeichnet.

Bei diesem Investor besteht das Risiko, dass andere Produkte verkauft werden, während sie sich am Tiefpunkt befinden (niedrig ausfallen) und dann den US-amerikanischen Markt bei seinem nächsten Abschwung belasten. Dann verkauft der Investor formuliert den US-amerikanischen Marktanteil am unteren Ende und kauft den gesamten heißen Markt an der Spitze.

Dalbar, ein Marktforschungsunternehmen für Finanzdienstleistungen, ist bekannt für seine 20-jährige Studie zum Verhalten von Investoren. Die Studie von Dalbar zeigte, dass der S & P 500 auf lange Sicht das durchschnittliche Portfolio des Anlegers weit übertraf. Dalbar sagt, dass diese Lücke durch die menschliche Natur erklärt werden kann - die natürlichen Impulse, die wir alle haben müssen, um das "heiße" zu jagen, oben kaufen und unten verkaufen. Diese Tendenz zu erkennen ist der Grund, warum sich viele Leute für einen Anlageberater entscheiden.

Wenn Dalbars Studie nicht überzeugend genug ist, treibt das Callan-Periodensystem der Anlagerenditen wirklich den Punkt an. Sie können nicht mit den Zahlen streiten. Die Grafik zeigt, dass der Sektor der Schwellenländer in acht Jahren von 1993 bis 2012 der Sektor mit der besten Performance war - und auch in acht dieser Jahre der Sektor mit der niedrigsten Performance war. Wenn ein Investor ständig gekauft hätte, was heiß war, und verkauft, was kalt war, hätte er im Laufe der Zeit viel Geld verloren.

Diese Grafik zeigt perfekt die Argumentation für Diversifizierung und für das alte Sprichwort "Kaufen Sie niedrig und verkaufen Sie hoch".

Darüber hinaus haben viele Studien gezeigt, dass ein diversifiziertes Portfolio über längere Zeiträume zu höheren Erträgen führt. Wenn Sie in Aktien investieren, sollten Sie sich zu einer langfristigen Strategie bekennen. Sie sollten verstehen, dass die kurzfristige Wertentwicklung einer bestimmten Anlageklasse unvorhersehbar ist und dass Sie letztlich am besten durch Diversifikation bleiben.

Ein Investor, der in einem der Jahre, in denen er sich am schlechtesten entwickelte (z. B. 2011), die langfristige Perspektive betrachtete und Schwellenländer kaufte, wäre 2012 mit einer Belohnung belohnt worden, als er zum leistungsstärksten Sektor wurde.

Also hier das Endergebnis: Niedrig kaufen, hoch verkaufen und diversifizieren.