Aufrufbarer gemeinsamer Bestand Definition & Beispiel |

Was es ist:

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Callable Stammaktien ist eine Aktienbeteiligung an einem Unternehmen, bei dem entweder der Emittent oder ein Dritter das Recht hat, nicht aber das Verpflichtung , den Bestand nach einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zurückzukaufen

So funktioniert es (Beispiel):

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Nehmen wir an, Sie besitzen 100 Anteile der aufrufbaren Stammaktien von Company XYZ. Wenn die Aktie zu 105% des Marktpreises kündbar ist und die Aktien zu 100 $ pro Aktie gehandelt werden, könnte das Unternehmen XYZ Sie zwingen, Ihre Aktien wieder zu 105 $ pro Aktie zu verkaufen. Der Ausübungspreis für kündbare Stammaktien enthält oft eine Prämie auf den vorherrschenden Marktpreis oder wird nach einem vom Emittenten zum Zeitpunkt des Verkaufs der Anteile festgelegten Zeitplan berechnet.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Preis für abrufbare Stammaktien ist davon betroffen, ob die Call-Option im Geld, am Geld oder aus dem Geld ist. Wenn die Aktie zum Beispiel bei 100 USD kündbar ist und die Aktien sehr nahe bei diesem gehandelt werden (zum Beispiel bei 99 USD), ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie bald aufgerufen wird, viel höher, als wenn die Aktie bei 89 USD gehandelt würde der Ausübungspreis). Da Anleger wissen, dass der Emittent die Aktien wahrscheinlich anlöst, wenn sie über 100 USD handeln, ist der Kursanstieg der Aktie effektiv auf 100 USD begrenzt.

Tochtergesellschaften sind die häufigsten Emittenten von abrufbaren Stammaktien und die Muttergesellschaft Firma ist normalerweise die Entität, die das Recht hat, die Aktie zurückzukaufen.

Warum es wichtig ist:

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Besitzer von abrufbare Stammaktien tragen das Call-Risiko, das nicht oft mit Aktienbesitz verbunden ist. Die Strike-Price-Prämie soll den Halter für ein Teil oder das gesamte Risiko entschädigen. Aufgrund dieses zusätzlichen, etwas ungewöhnlichen Anrufrisikos verlangt die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) alle Transaktionsbestätigungen, in denen explizit angegeben wird, dass das Wertpapier abrufbar ist.