Halsbanddefinition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Halsband Optionsstrategie, auch bekannt als "Hedge-Wrapper", wird verwendet Sperren Sie den maximalen Gewinn und den maximalen Verlust einer Aktie ein. Um einen Collar auszuführen, kauft ein Anleger eine Aktie und eine Out-of-the-Money-Put-Option und gleichzeitig eine Out-of-the-Money-Call-Option.

So funktioniert es (Beispiel):

In einem collar hat der Anleger eine Long-Position in einer Aktie, so profitiert er, wenn die Aktie im Kurs steigt. Um eine erfolgreiche Halsbandstrategie umzusetzen, muss der Ausübungspreis für den Call, den er verkauft, über dem des Put liegen, den er kauft. Beide Optionen sollten dasselbe Ablaufdatum haben.

Nehmen Sie beispielsweise an, Sie besitzen 100 Aktien des Unternehmens XYZ zu 45 $. Um ein ordentliches Halsband zu implementieren, kaufen Sie einen Put mit einem Ausübungspreis von 43 $ und verkaufen einen Call mit einem Ausübungspreis von 47 $. Das Ablaufdatum beider Optionen ist gleich.

Wenn XYZ über $ 47 steigt, wird der Käufer des Calls seine Option ausüben, und Sie müssen ihm 100 XYZ-Aktien zu $ ​​47 verkaufen, auch wenn die Aktien für mehr als das auf dem Markt verkaufen. Unabhängig davon, wie hoch der Preis ist, machen Sie einen Gewinn von $ 2.

Wenn Unternehmen XYZ unter $ 43 fällt, dann verlieren Sie nur $ 2 pro Aktie, weil Sie das Recht haben, 100 Aktien von XYZ zu $ ​​43 zu verkaufen, auch wenn sie es sind Handeln unter diesem Preis.

Wenn XYZ bei Ablauf des Verfalldatums zwischen $ 43 und $ 47 gehandelt wird, verfallen die Optionen wertlos und Sie behalten Ihre Anteile zum aktuellen Marktwert.

Beachten Sie, dass der Kragen dies nicht gewährleistet Verliere oder mache mehr als $ 2 im Handel, egal wie hoch XYZ steigt oder wie tief es fällt. Sie haben einen Stopp auf der Oberseite, aber Sie haben auch einen Stopp auf der Unterseite.

Warum es wichtig ist:

Der Hauptvorteil einer Option ist, das Verlustrisiko zu begrenzen. Die Gewinnspannen werden auch durch die Gewinnspanne begrenzt, weshalb sie in rückläufigen Märkten am häufigsten eingesetzt werden.

Die Umrechnung von Geldbeträgen ist eine konservative Strategie und wird im Allgemeinen zum Schutz der Gewinne und nicht zur Generierung von Gewinnen eingesetzt. Investoren müssen immer das Risiko-Rendite-Verhältnis jeder Position, die sie in Betracht ziehen, bewerten. Glücklicherweise ist das Risiko-Ertrags-Szenario für Halsbänder klar: Es ist ein geringes Risiko, eine geringe Belohnung.

Andererseits, wenn Ihr Schwellenwert für Risiken niedrig ist, sind Halsbänder eine gute Möglichkeit, Ihr Portfolio vor unerwarteten Ereignissen zu schützen.

[Erfahren Sie mehr über die Optionsstrategien für Halsbänder im InvestingAnswers-Feature: Schutz vor einer Marktabschwächung mit Halsbandoptionen hinzufügen.]