Kreditderivat Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Kreditderivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert sich aus dem Ausfallrisiko ergibt eines zugrunde liegenden Vermögenswerts

So funktioniert es (Beispiel):

Kreditderivate ermöglichen es einem Kreditgeber oder Kreditnehmer, das Ausfallrisiko eines Kredits auf einen Dritten zu übertragen. Obwohl sich die Bedingungen von Kreditderivaten zu Kreditderivaten unterscheiden, sieht das allgemeine Verfahren vor, dass eine kreditgebende Partei eine Vereinbarung mit einem Kontrahenten (in der Regel ein anderer Kreditgeber) eingeht, der sich gegen eine Gebühr bereit erklärt, etwaige Verluste zu decken, wenn a der Kreditnehmer ist voreingestellt. Wenn der Kreditnehmer nicht ausfällt, zahlt die versicherte Gegenpartei dem ursprünglichen Kreditgeber nichts und behält die Gebühr als Gewinn.

Zur Veranschaulichung: Angenommen, die XYZ Bank leiht Bob über 10 Jahre 10.000 $. Mit der Feststellung, dass Bob ein signifikantes Ausfallrisiko als Kreditnehmer trägt, schließt die XYZ Bank ein Kreditderivat mit der ABC Bank ab. Die Bedingungen der Vereinbarung besagen, dass im Falle, dass Bob ausfällt und das Darlehen nicht zurückzahlen kann, die ABC Bank die XYZ Bank für die restlichen Zinsen und den Kapitalbetrag gegen eine jährliche Gebühr von $ 100 bis zum Ende der 10-jährigen Laufzeit entschädigen wird. Wenn Bob das Darlehen nicht zurückzahlt, kann die ABC-Bank die jährliche Gebühr von $ 100 als Gewinn behalten.

Warum es wichtig ist:

Ein Kreditderivat ist im Wesentlichen eine Versicherung gegen Verluste aufgrund von Kreditnehmerausfällen. In diesem Zusammenhang ist es wie bei einem Credit Default Swap (CDS) wichtig, dass sich beide Kontrahenten auf eine Gebühr einigen, die das mit dem Drittkreditnehmer verbundene Risikoniveau angemessen widerspiegelt.