Standard Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Standard ist eine Verletzung eines Versprechens, Schulden in vereinbarten Mengen zu vereinbarten Zeiten zu bezahlen.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, Firma XYZ hat eine Kreditlinie von $ 10 Millionen von der Bank ABC, und $ 5 Millionen dieser Linie sind ausstehend. Unternehmen XYZ muss jeden Monat eine monatliche Zahlung von $ 25.000 auf die ausstehenden Schulden leisten.

Unternehmen XYZ hat Probleme mit der Einführung seines neuen Produkts und hat mit einem Rückruf von vier seiner anderen Produkte zu tun. Der Umsatz ging um 75% zurück und der Cash-Flow versiegte und machte es schwierig, die Schulden zu begleichen. Für einige Monate leistet Firma XYZ verspätete Zahlungen, und nach sechs Monaten hört sie auf, Zahlungen zu leisten. Die Bank ABC erklärt, dass die Gesellschaft XYZ in Verzug ist, und fordert die sofortige Rückzahlung des ausstehenden Kapitals von $ 5 Millionen.

Dies ist natürlich für die Gesellschaft XYZ sehr schwierig, und die Bank ABC beginnt mit der Beschlagnahme der Sicherheiten. Ohne diese Vermögenswerte (sagen wir Maschinen) kann Firma XYZ die Produktion nicht fortsetzen und schließt damit ihre Türen.

Im Allgemeinen sind sechs Ereignisse an einem Ausfall beteiligt (in diesem Beispiel gehen wir davon aus, dass der Kreditnehmer eine Hypothek erhalten hat) für ein Haus vom Kreditgeber).

1. Der Kreditnehmer unterschreibt einen Vertrag, der den Kreditgeber über einen bestimmten Zeitraum in der Regel in bestimmten Raten zurückzahlt.
2. Der Kreditnehmer verpasst eine oder mehrere Zahlungen.
3. Der Kreditgeber sendet die Kreditnehmer eine oder mehrere Mitteilungen der Straffälligkeit.
4. Der Kreditnehmer und der Kreditgeber versuchen, den Tilgungsplan so anzupassen, dass der Kreditnehmer eher einen Teil der Zahlungen leistet, bis er oder sie wieder auf die Beine kommt. (Dieser Vorgang wird als besondere Nachsicht oder Hypothekenmodifikation bezeichnet.)
5. Der Kreditnehmer vermisst noch Zahlungen.
6. Der Kreditgeber schickt dem Kreditnehmer eine Inverzugsetzung und veranlasst Zwangsversteigerungsverfahren.

Warum es wichtig ist:

Voreinstellungen sind ernsthafte Angelegenheiten, und sie sind viel ernster als einfach überfällig in einer Zahlung (obwohl dies einen Kreditgeber dazu bringen kann, den Zahlungsverzug zu erklären). Marktabschottung tritt auf, wenn ein Kreditgeber die Sicherheit eines Kreditnehmers beschlagnahmt und verkauft, wenn der Kreditnehmer den Kreditgeber nicht zurückgezahlt hat. Der Begriff wird meist mit Immobilien in Verbindung gebracht.

Defaults schädigen die Kreditwürdigkeit einer Person nachhaltig und können die Fähigkeit eines Unternehmens, in Zukunft Kapital aufzunehmen, beeinträchtigen. Es ist wichtig zu beachten, dass die Abschottungsgesetze je nach Staat variieren und die Reihenfolge oder Dauer dieser Schritte beeinflussen. Es ist auch wichtig anzumerken, dass das Bundesgesetz über die Behandlung von Zwangsvollstreckungen die Zwangsvollstreckungsverfahren beeinflusst, indem es die Methoden festlegt, nach denen Kreditgeber nach Forderungsausfällen handeln können.

Das Ausfallrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleihenemittent die erforderlichen Couponzahlungen nicht leistet Rückzahlung an die Anleihegläubiger. Viele Dinge können das Ausfallrisiko eines Emittenten in unterschiedlichem Maße beeinflussen. Beispiele hierfür sind ein schwacher oder sinkender Cashflow aus dem operativen Geschäft (der häufig für Zins- und Tilgungszahlungen benötigt wird), steigende Zinsen (wenn die Anleihen variabel verzinslich sind, steigende Zinssätze erhöhen die erforderlichen Zinszahlungen) oder Änderungen in der Art des Marktes, der sich nachteilig auf den Emittenten auswirken würde (z. B. eine Veränderung der Technologie, eine Zunahme der Wettbewerber oder Änderungen der Vorschriften). Das Ausfallrisiko bei ausländischen Anleihen umfasst auch die soziopolitische Lage des Heimatlandes und die Stabilität und regulatorische Tätigkeit seiner Regierung.