Defensives Unternehmen Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein defensives Unternehmen ist ein Unternehmen, das gut oder zumindest stabil bleibt Wirtschaftliche Kontraktionen und Expansionen.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Defensive Unternehmen sind am berühmtesten für ihre Fähigkeit, wirtschaftliche Einbrüche zu überstehen, aber es ist wichtig zu beachten, dass sie auch den wirtschaftlichen Aufschwung ignorieren. Mit anderen Worten, die Aktien von defensiven Unternehmen übertreffen in der Regel den Markt während Rezessionen und bleiben während der Expansion hinter dem Markt zurück.

Defensive Unternehmen sind mathematisch identifizierbar, da sie im Allgemeinen Betas unter eins haben, was bedeutet, dass ihre statistische Volatilität nicht stark mit der Gesamtkoordinate übereinstimmt Volatilität des Marktes. Intuitiv finden sich defensive Unternehmen in der Regel in Branchen, die notwendige und oft relativ billige Produkte produzieren, auf die die Verbraucher selbst in angespannten Zeiten nicht verzichten können. Die Versorgungs-, Nahrungsmittel- und Ölindustrien sind gemeinsame Quellen für Aktien von defensiven Unternehmen in dieser Hinsicht. Da die häufigen Käufe dieser Produkte durch die Verbraucher einen relativ geringen Anteil am jährlichen Einkommen der meisten Verbraucher ausmachen, ist die Nachfrage im Jahres- und Jahresvergleich relativ stabil.

Warum es wichtig ist:

Dank der Stabilität der Nachfrage für ihre Produkte ist das Umsatz- und Ergebniswachstum in defensiven Unternehmen in guten wie in schlechten Zeiten konstant. Vor diesem Hintergrund können sichere, defensive Aktien (insbesondere solche, die ein stetiges, stabiles Wachstum von Kernmarken aufweisen und in der Vergangenheit die Kosten gesenkt haben und die Gewinnmargen konstant halten) den Anlegern eine hervorragende Möglichkeit bieten, ihr Gesamtportfolio-Risiko abzusichern. Anleger sollten jedoch nicht erwarten, dass defensive Aktien ein beeindruckendes Gewinnwachstum erzielen, sondern stattdessen die Stabilität und Qualität der nicht-zyklischen Gewinne, die defensive Aktien bieten, zu kompensieren erwarten.

Wie bei jeder Anlagestrategie, die an den Konjunkturzyklus geknüpft ist, Aktive Anleger, die von defensiven Aktien angezogen werden, stehen jedoch oft vor der schwierigen Aufgabe, den Markt zu takten, dh zu prognostizieren, wann sich die Dinge abschwächen, damit sie defensive Aktien zum optimalen Zeitpunkt kaufen und dann voraussagen können werden sich umdrehen, damit sie zum optimalen Zeitpunkt verkaufen und in Aktien mit höherem Beta investieren können. Obwohl dieser Ansatz die Renditen optimieren kann, gehen viele Investoren hastig während der wirtschaftlichen Expansion defensive Aktien zugunsten aggressiverer Titel durch und fügen so ein unangemessenes Risiko für ihre Portfolios ein.