Zustellungsoption Definition & Beispiel |

Was es ist:

Eine Zustellungsoption ist in einem Zins-Future-Vertrag enthalten und erlaubt dem Schreiber Geben Sie den Zeitpunkt und den Ort der Lieferung sowie den zu liefernden Vermögenswert an.

So funktioniert es (Beispiel):

Ein Zinsterminkontrakt enthält eine zugrunde liegende Short-Position, die von der schreibenden Gegenpartei geliefert wird. Wenn eine Lieferoption in einen Vertrag eingebaut wird, kann die Gegenpartei schriftlich entscheiden, welche Schuldverschreibung oder ein anderes Schuldinstrument, das dem gehaltenen Kontrahenten unbekannt ist, als der zu liefernde Vermögenswert dient. Darüber hinaus ermöglicht eine Zustellungsoption der schreibenden Gegenpartei, die Zeit und den Ort anzugeben, an dem die Zustellung erfolgen soll. Zum Beispiel könnte eine schreibende Gegenpartei am Lieferdatum eine Schatzanweisung mit einer dreiprozentigen Rendite wählen, die in New York geliefert werden soll.

Warum es wichtig ist:

Während der Aufnahme einer Zustellungsoption in einen Zins-Futures-Kontrakt eine risikoarme Absicherungsinstru- mente für die schreibende Gegenpartei vorsieht, nimmt der Inhaber aufgrund der Unsicherheit über das zu liefernde Schuldinstrument ein höheres Risiko auf.