Zwerg Definition & Beispiel |

Was es ist:

Im Hypothekengeschäft ist ein Zwerg eine Gruppe von hypothekenbesicherten Wertpapieren, die fällig werden in weniger als 15 Jahren. Die FNMA oder Fannie Mae gibt Zwerge aus.

Funktionsweise (Beispiel):

Mortgage Backed Securities (MBS) sind Wertpapiere, die eine Beteiligung an einem Pool von Hypothekendarlehen darstellen. Nehmen wir an, Sie möchten ein Haus kaufen, also bekommen Sie eine Hypothek von der XYZ Bank. Die XYZ Bank überweist Geld auf Ihr Konto und Sie stimmen zu, das Geld nach einem festgelegten Zeitplan zurückzuzahlen. Die XYZ Bank (die auch eine Sparsamkeit, Kreditgenossenschaft oder einen anderen Urheber sein könnte) kann dann entscheiden, die Hypothek in ihrem Portfolio zu halten (dh einfach die Zins- und Kapitalzahlungen in den nächsten Jahren zu sammeln) oder verkaufen.

Wenn die XYZ Bank die Hypothek verkauft, erhält sie Geld für andere Kredite. Nehmen wir an, die XYZ Bank verkauft Ihre Hypothek an Fannie Mae. Fannie Mae gruppiert Ihre Hypothek mit ähnlichen Hypotheken, die sie bereits gekauft hat (als "Pooling" der Hypotheken bezeichnet). Die Hypotheken im Pool haben gemeinsame Merkmale (d. H. Ähnliche Zinssätze, Laufzeiten). Pools, die in weniger als 15 Jahren reifen, bilden Zwerge.

Fannie Mae verkauft dann Wertpapiere, die eine Beteiligung an den Zwergen darstellen, von denen Ihre Hypothek ein kleiner Teil ist (Verbriefung des Pools genannt). Sie verkauft diese MBS an Investoren auf dem offenen Markt. Mit den Geldern aus dem Verkauf der MBS kann Fannie Mae mehr Hypotheken kaufen und mehr MBS schaffen.

Warum es wichtig ist:

Für Anleger ist eine MBS einer Anleihe ähnlich, und Zwerge sind relativ kurzfristige Anleihen In diesem Sinne ist es jedoch wichtig zu beachten, dass Zahlungen, die Teilzins und Teilkapital sind, für einige Zwerginvestoren ungünstig sein könnten, da mit jedem Rückgang des ausstehenden Kapitals ein entsprechender Rückgang des Betrags der Zinsen, die angefallen sind, einhergeht. Die Kapitalrendite könnte auch davon abhängen, wie schnell die zugrunde liegenden Hypotheken zurückgezahlt werden.

Fannie Mae garantiert die rechtzeitige Zahlung von Zinsen und Kapital auf die von ihnen ausgegebenen MBS - das heißt, wenn die Kreditnehmer ihre Hypothekenzahlungen nicht leisten Zeit, wird Fannie Mae noch rechtzeitig Zins- und Tilgungszahlungen an ihre MBS-Investoren leisten. Es ist wichtig zu beachten, dass die US-Regierung Fannie Mae nicht garantiert. Das heißt, wenn sie ihren Verpflichtungen gegenüber ihren MBS-Investoren nicht nachkommen kann, hat die Regierung keine Verantwortung, sie zu retten.