Early Amortization Definition & Beispiel |
Excel Magic Trick 515: Amortization Table Pay Off Early & Trouble Shoot Formula Creation
Inhaltsverzeichnis:
Was ist das:
Early amortization bezieht sich auf die beschleunigte Rückzahlung des Bond Principals, in der Regel für ein Asset Backed Security (ABS).
So funktioniert es (Beispiel):
Frühe Amortisierung wird auch als Auszahlungsereignis oder vorzeitiges Aufrufen bezeichnet.
Eine vorzeitige Amortisation tritt in der Regel auf, wenn die Anzahl der Ausfälle auf den zugrundeliegenden Darlehen liegt ABS steigt plötzlich an. Es kann auch vorkommen, wenn der Nettogewinn des Emittenten nach Servicegebühren, Abschreibungen und anderen Kosten unter ein akzeptables Niveau fällt oder wenn der Sponsor oder der Servicer Konkurs meldet.
Wenn ein vorzeitiges Tilgungsereignis eintritt, alle Haupt- und Zinszahlungen zu den Investoren unabhängig von dem geplanten Zeitplan für die Rückkehr des Auftraggebers gehen. Sobald eine vorzeitige Amortisierung erfolgt, kann sie nicht rückgängig gemacht oder rückgängig gemacht werden.
Warum es wichtig ist:
Eine frühzeitige Amortisierung ist eine Möglichkeit für Anleger, die Auswirkungen einer rückläufigen Kreditentwicklung oder einer Liquiditätskrise zu mildern. Die meisten Rating-Agenturen verlangen, dass forderungsbesicherte Wertpapiere die frühzeitige Amortisationssprache als Bedingung für die Bewertung der Schuld beinhalten. Dies verringert zwar das mit einem forderungsbesicherten Wertpapier verbundene Risiko, aber die vorzeitige Rückzahlung selbst birgt das Risiko, dass ein Anleger möglicherweise nicht alle während der Laufzeit des Wertpapiers zugesagten Zinsen erhält, wenn eine vorzeitige Rückzahlung eintritt.
