Verdienstmultiplikator Definition & Beispiel |

Was es ist:

Der Verdienstmultiplikator , auch als Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E), ist eine Bewertungsmethode, die verwendet wird, um den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie zu vergleichen.

So funktioniert es (Beispiel):

Der Marktwert pro Aktie ist der aktuelle Handelspreis für eine Aktie in ein Unternehmen, eine relativ einfache Definition. Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist jedoch für die meisten Anleger möglicherweise nicht so intuitiv. Die traditionellere und am weitesten verbreitete Version der EPS-Berechnung stammt aus den vorangegangenen vier Quartalen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, das als nachkommender Gewinnmultiplikator oder nachlaufendes KGV bezeichnet wird. Eine andere Variation des EPS kann mit einem Forward-Earnings-Multiplikator berechnet werden, der das Ergebnis für die kommenden vier Quartale schätzt. Beide Seiten haben ihre Vorteile, wobei der Trailing-Earnings-Multiplikator-Ansatz tatsächliche Daten verwendet und der Forward-Earnings-Multiplikator mögliche Ergebnisse für die Aktie vorhersagt. Berechnet wie folgt:

Ergebnis-Multiplikator = Marktwert pro Aktie / Gewinn je Aktie (EPS)

Lassen Sie uns anhand der Grundlagen eine Beispielberechnung mit der Firma XYZ durchführen, die derzeit bei 100 USD gehandelt wird und einen Gewinn pro Aktie erzielt Anteil (EPS) von $ 5. Mit der oben genannten Formel können Sie berechnen, dass XYZs Verdienstmultiplikator 100/5 = 20 ist.

Warum es wichtig ist:

Der Verdienstmultiplikator ist ein mächtiges, aber begrenztes Werkzeug. Für Investoren ermöglicht es einen schnellen Überblick über die Finanzen des Unternehmens, ohne sich in den Details eines Buchhaltungsberichts zu verlieren.

Lassen Sie uns unser vorheriges Beispiel von XYZ verwenden und vergleichen Sie es mit einer anderen Firma, ABC. Unternehmen XYZ hat einen Verdienstmultiplikator von 20, während Unternehmen ABC einen Verdienstmultiplikator von 10 hat. Unternehmen XYZ hat den höchsten Verdienstmultiplikator der beiden; Dies würde dazu führen, dass die meisten XYZ-Investoren in der Zukunft höhere Gewinne erwarten als bei ABC (das ein niedrigeres Multiplikatorverhältnis für die Erträge aufweist).

Wie bereits erwähnt, ist der Ertragsmultiplikator begrenzt. Es zeichnet nicht das gesamte Bild für den potentiellen Investor; Vielmehr ist es ein ergänzendes Instrument in Ihrer Finanz-Toolbox. Seien Sie vorsichtig bei den zukünftigen EPS-Kennzahlen, (denken Sie daran, EPS ist ein wesentlicher Aspekt bei der Berechnung des Gewinnmultiplikators), da es sich um Prognosen handelt und es sich nur um Schätzungen der projizierten Erträge handelt. Darüber hinaus können nachlaufende Gewinnmultiplikatoren nur sagen, was mit einem Unternehmen in den vorherigen Zeiträumen passiert ist.