Federal Funds Rate Definition & Beispiel |

Was es ist:

Die Federal Funds Rate ist der Zinssatz, den sich Banken gegenseitig berechnen Kredite zur Deckung der Mindestreserveanforderungen. Die Federal Funds Rate wird oft mit dem Diskontsatz verwechselt, welcher der Zinssatz ist, den die Federal Reserve für Kredite direkt von der Federal Reserve Bank verlangt. Aber sie sind nicht gleich.

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So funktioniert es (Beispiel):

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Banken generieren Einkünfte aus Krediten und es ist vorteilhaft für sie, so viel wie möglich auszuleihen. Wenn jedoch ein "Run on the bank" auftritt und eine große Anzahl von Einlegern plötzlich ihr Geld abheben möchte, riskiert die Bank einen Fehlschlag, da es nicht das tatsächliche Bargeld zur Verfügung hat, um alle Einleger gleichzeitig zu bezahlen. Um das Chaos zu verhindern, das in dieser Situation natürlich auftreten würde, unterhält die Federal Reserve ein fraktionelles Reservebanksystem. Das System der fraktionellen Reserve erfordert, dass die Banken einen bestimmten Prozentsatz ihrer Einlagen liquide halten, um Abhebungen von einer normalen Anzahl von Einlegern zu jedem beliebigen Zeitpunkt zu ermöglichen.

Wenn eine Bank die Mindestreserveanforderungen nicht erfüllen kann, erhält sie möglicherweise einen Bundeskredit. Diese Kredite sind unbesichert und für sehr kurze Zeiträume (in der Regel über Nacht).

Eine Erhöhung der Federal Funds Rate hält die Banken davon ab, Kredite aufzunehmen, um Mindestreserveanforderungen zu erfüllen weniger Geld. Eine Senkung des Tagesgeldsatzes hat den gegenteiligen Effekt: Er regt die Banken an, Kredite aufzunehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, wodurch mehr Geld für die Kreditvergabe zur Verfügung steht. Da der Anstieg des verfügbaren Kreditangebots die Zinssätze unter Druck setzt, können Änderungen des Tagesgeldsatzes weitreichende wirtschaftliche Auswirkungen haben.

Warum es wichtig ist:

Obwohl die Federal Reserve den Leitzins nicht festlegen kann, es kann es indirekt manipulieren. Dies geschieht in erster Linie durch die Änderung des "Diskontsatzes", der direkt von der Federal Reserve festgelegt wird. Wenn der Diskontsatz niedriger ist als der Leitzins, werden Banken wahrscheinlich lieber Kredite von der Federal Reserve aufnehmen, wenn sie Kredite benötigen. Dies drückt den Leitzins unter Druck. Umgekehrt, wenn der Diskontsatz höher als der Leitzins ist, werden sich die Banken wahrscheinlich eher gegenseitig als von der Federal Reserve borgen. Dies setzt den Leitzins unter Aufwärtsdruck. In jedem Fall kann die Federal Reserve eine Änderung des Leitzinses auslösen, indem sie den Diskontsatz ändert. Aus diesem Grund sind der Diskontsatz und der Leitzins in der Regel eng miteinander korreliert.

Die Manipulation des Leitzinses ist eine der drei Hauptmethoden, mit denen die Federal Reserve die Geldmenge steuert. Bei den anderen beiden handelt es sich um eine Änderung der Mindestreserveanforderungen und den Kauf oder Verkauf von US-Treasuries auf dem freien Markt.