Wachstum zu einem vernünftigen Preis (GARP) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Wachstum zu einem vernünftigen Preis (GARP) ist eine Anlagestrategie, die sowohl Wachstums- als auch Wertanlagen verbindet, indem Unternehmen gefunden werden, die ein konstantes Gewinnwachstum aufweisen, aber nicht zu übermäßig hohe Bewertungen verkaufen. Der Begriff wurde vom legendären Investor Peter Lynch populär gemacht.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Eine grundlegende Formel für die Suche nach GARP ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG). Die Kennzahl teilt das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens durch die Gewinnwachstumsrate und soll das Verhältnis zwischen Wachstum und Bewertung messen. Das optimale PEG-Verhältnis von PEG ist eins oder weniger.

Nehmen wir an, Unternehmen ABC wird bei 70 gehandelt pro Aktie, und der Gewinn pro Aktie (EPS) wird für das Jahr bei + 20% prognostiziert.

Das P / E-Verhältnis von ABC ist ($ 70 / $ 7 = 10) und sein PEG-Verhältnis ist (10/20 = 0,5).

Die PEG ist kleiner als eins und macht ABC zu einem guten Kandidaten für GARP.

Warum es wichtig ist:

GARP versucht, die mit reinem Wachstum und reinen Wertpapieren möglichen Nachteile oder Fallstricke zu vermeiden. Wachstumsaktien können eine Blase bilden, indem sie sehr hoch steigen und sehr schnell abstürzen, während Wertaktien lange Zeit nichts erreichen können. Durch das Auffinden des GARP-Mittelgrunds versuchen Anleger, steigende Preise zu genießen, ohne anfällig für einen Preisverfall zu sein.

GARP-Aktien können sich in einem Wachstumsmarkt jedoch schlechter entwickeln als Wachstumsaktien und schlechter als Wertaktien in einem Value-Markt. Allerdings kann GARP in gemischten Märkten und längerfristig outperformen.

[Warren Buffett sagt gerne, dass "Wachstum und Wert an der Hüfte zusammenkommen". Erfahren Sie mehr über die Substitution der PEG-Ratio für das P / E-Verhältnis, indem Sie die Common Ratio Irreführende Generationen von Anlegern lesen.]