Innerer Wert Definition & Beispiel |

Was es ist:

Innerer Wert hat in der Finanzwelt zwei Hauptkonnotationen. In der Welt des Optionshandels bezieht sich der Begriff auf die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Marktwert des zugrunde liegenden Wertpapiers.

Die bekannteste Verwendung findet jedoch in der Sicherheitsanalyse statt, wo der innere Wert ist der wahrgenommene Wert eines Wertpapiers (das von seinem Marktwert abweichen kann)

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, die XYZ-Aktie von Unternehmen wird derzeit für 20 USD je Aktie verkauft. Die Firma XYZ hat gerade eine neue Produktlinie eingeführt, ihre Verpackungen neu gestaltet und einige neue Manager von einem Konkurrenten weggestellt. Obwohl diese Änderungen nicht direkt in den Abschlüssen des Unternehmens erscheinen, können sie den Wettbewerbsvorteil von XYZ in Schlüsselmärkten verbessern. Aus diesen Gründen können Anleger den inneren Wert der Aktie auf 50 US-Dollar pro Aktie oder 30 US-Dollar mehr berechnen, als sie derzeit verkaufen.

Es gibt zu keiner Zeit einen inneren Wert für eine Aktie; Sie variieren je nach Investor. Die erforderliche Sicherheitsmarge eines Anlegers, die ein Risiko misst, das dem Wert entspricht, um den der Preis einer Aktie unter ihrem inneren Wert liegt, bestimmt, welcher Aktienkurs für diesen Anleger attraktiv ist. Wenn im oben genannten Beispiel die erforderliche Sicherheitsmarge des Anlegers 70% beträgt, würde der Anleger den Kauf der Aktie nur in Erwägung ziehen, wenn er bei 15 $ oder weniger gehandelt wird.

Professor Benjamin Graham aus Kolumbien, der das Sicherheitskonzept konzipiert hat 1934 wurde die Idee eingeführt, dass der intrinsische Wert einer Aktie methodisch berechnet werden könnte. Graham demonstrierte, dass dies durch die Analyse der Vermögenswerte und Gewinne eines Unternehmens und die Prognose seiner zukünftigen Erträge getan werden könnte. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, dies zu tun, und praktisch alle Methoden zur Berechnung des intrinsischen Werts beinhalten Vorhersagen, die möglicherweise nicht korrekt sind oder von unerwarteten Faktoren beeinflusst werden.

Warum es wichtig ist:

Annäherung an intrinsischen Wert kann Value-Investoren von Wachstumsinvestoren unterscheiden. Obwohl sich Wachstumsinvestoren aggressiv auf Gewinnschätzungen verlassen, die falsch, zu hoch oder anderweitig unzuverlässig sein könnten, kaufen Value-Investoren nur Aktien, die mit einem Abschlag gegenüber ihrem inneren Wert verkauft werden, und warten geduldig, bis der faire Wert ihrer Anlagen realisiert ist. Auch wenn beide Arten von Anlegern die Aussicht haben müssen, dass ihre Unternehmen schwanken, ausreifen oder so groß werden, dass die Aufrechterhaltung historischer Wachstumsraten unmöglich ist, kaufen die meisten Value-Investoren Aktien mit der Erwartung, dass der Aktienkurs steigen wird, um den inneren Wert von die Firma und nicht umgekehrt.

Der innere Wert berücksichtigt den Wert von immateriellen Aspekten eines Unternehmens. Anleger können jedoch nie alles über ein Unternehmen wissen, und sie können nicht immer vorhersagen, welche Faktoren sich negativ auf eine Aktie auswirken. Unternehmen, deren Vermögen in erster Linie immateriell ist, wie Technologie und andere Unternehmen mit viel geistigem Eigentum, können beträchtliche Unterschiede zwischen ihren Marktwerten und ihren inneren Werten erfahren.