Liquiditätsdefinition & Beispiel |

Was es ist:

Liquidität ist die Fähigkeit, eine Investition bei oder nahe ihrem Wert zu verkaufen.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Nehmen wir an, Sie nehmen ein altes Gemälde vom Dachboden zu den lokalen Dreharbeiten der Antiques Roadshow. Der Experte sagt, dass dein Gemälde $ 50.000 wert ist. Überraschung!

Das sind gute Nachrichten, außer dass es Monate dauern kann, bis ein Käufer gefunden ist und der Käufer vielleicht nur $ 35.000 oder $ 40.000 zahlen möchte. Dein Gemälde ist zwar wertvoll, aber nicht sehr flüssig. Das heißt, Sie können es nicht sehr schnell oder einfach in 50.000 konvertieren. Häuser sind auch nicht sehr flüssig. Auch sie können Monate brauchen, um zu verkaufen, und Käufer bezahlen oft nicht den Preis für den Aufkleber.

Warum es wichtig ist:

Liquidität ist ein Faktor für Angebot und Nachfrage nach einem Wertpapier. Aber es wird auch von der Größe der ursprünglichen Emission und der Zeit seit der ursprünglichen Emission beeinflusst - je kleiner die Anzahl der Wertpapiere da draußen ist oder je länger die Wertpapiere draußen sind, desto weniger liquide sind sie.

Die meisten Menschen betrachten die Höhe der Geld-Brief-Spanne als Indikator für die Liquidität eines Wertpapiers - je größer der Spread, desto weniger liquide (und damit risikoreicher) ist die Sicherheit. Angenommen, Sie sehen sich die XYZ-Aktie von Unternehmen an. Wenn der Gebotspreis 50 US-Dollar beträgt und der Briefkurs 51,50 US-Dollar beträgt, beträgt der Geld-Brief-Spread 1,50 US-Dollar. Dieser Spread kann hoch oder niedrig sein, je nachdem, welcher Spread typischerweise für den XYZ-Bestand des Unternehmens gilt. Eine zunehmende Spread bezeichnet ein steigendes Liquiditätsrisiko und umgekehrt. Im schlimmsten Fall ermöglicht das Liquiditätsrisiko, dass der Anleger einen Verlust erleiden kann, wenn er die Investition schnell verkaufen muss.

Alle Anlagen haben ein Liquiditätsrisiko. Dies ist wichtig zu verstehen, da das Liquiditätsrisiko andere Probleme für die Anleger mit sich bringen kann. Wenn der Anleger beispielsweise nicht in der Lage ist, seine Position zu liquidieren, kann dies dazu führen, dass er seinen Schuldverpflichtungen nicht nachkommt (dh das Liquiditätsrisiko erhöht das Kreditrisiko des Anlegers). Buy-and-Hold-Investoren sehen sich mit einem geringeren Liquiditätsrisiko konfrontiert, da sie im Allgemeinen nicht daran interessiert sind, Wertpapiere schnell zu kaufen und zu verkaufen. Dies gilt insbesondere für Buy-and-Hold-Anleiheinvestoren, die lediglich auf die Fälligkeit ihrer Anleihen warten und sich nicht um zwischenzeitliche Preisbewegungen kümmern.