Market Timing Definition & Beispiel |

Was es ist:

Market Timing ist die Praxis des Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren basierend auf wirtschaftlichen Trends, Unternehmensinformationen, und Marktfaktoren.

Funktionsweise (Beispiel):

Market Timing kann auch als taktische Asset Allocation oder Active Investing bezeichnet werden.

Nehmen wir an, Sie haben 100.000 $ investiert. Basierend auf Ihren Umständen, Risikoaversion, Zielen und Steuersituation, setzen Sie $ 50.000 des Geldes in Aktien, $ 30.000 in Anleihen, $ 10.000 in Immobilien und $ 10.000 in bar.

Der Markt-Timer versucht zu verkaufen das "Top" und kaufen Sie am "Boden". Wenn also die Zinsen steigen, kann der Markt-Timer einige oder alle seiner Aktien verkaufen und mehr Anleihen kaufen, um von einem "Spitzenmarkt" für Aktien und dem Beginn eines Booms für Anleihen zu profitieren.

Market Timer glauben, dass kurzfristige Preisbewegungen wichtig und oft vorhersehbar sind; Aus diesem Grund beziehen sie sich häufig auf statistische Anomalien, wiederkehrende Muster und andere Daten, die eine Korrelation zwischen bestimmten Informationen und Aktienkursen unterstützen. Der Anlagehorizont eines Markt-Timers kann Monate, Tage oder sogar Stunden oder Minuten sein. Passive Investoren hingegen bewerten das langfristige Potenzial einer Investition und stützen sich mehr auf fundamentale Analysen des Unternehmens hinter dem Wertpapier, wie die langfristige Strategie des Unternehmens, die Qualität seiner Produkte oder die Beziehungen des Unternehmens zum Management wann Entscheiden, ob gekauft oder verkauft werden soll.

Market Timer verwenden eher Leverage, um bessere Ergebnisse zu erzielen. Dies führt wiederum zu einem höheren Risiko in ihren Portfolios, kann jedoch auch zu höheren Renditen führen.

Warum es wichtig ist:

Im Allgemeinen führt die ständige Analyse im Zusammenhang mit Market Timing zu mehr Asset-Umschichtung und Handelsaktivität als passives Management. Es erfordert oft auch mehr Zeit und Bildung als passives Management, und die zusätzlichen Handelsprovisionen und Kapitalertragssteuern können zu höheren Managementgebühren und Renditeanforderungen führen.

Market Timing ist eine umstrittene Idee. Viele Studien über die Jahrzehnte haben festgestellt, dass viele Manager die "Tops" und "Bottoms" des Marktes nicht konsequent finden können. Aber die wichtigsten Kontroversen sind eher theoretisch als mechanisch. Viele passive Manager missfallen dem Market Timing, weil sie die Hypothese des effizienten Marktes vertreten, wonach die Preise zufällig sind und bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Ein Cousin dieser Hypothese, behauptet die Random-Walk-Theorie auch, dass es unmöglich ist, den Markt zu übertreffen, besonders kurzfristig, weil es unmöglich ist, Aktienkurse vorherzusagen.

Ungeachtet dessen erfreut sich Market Timing einer großen und loyalen Anhängerschaft Investoren und viele aktive Manager erzielten Renditen, die weit über den Markt-Benchmarks lagen. Konsequente Bereitstellung überdurchschnittlicher Renditen bleibt jedoch die große Herausforderung.

Unabhängig davon, wo sie sich auf das Thema stützen, ermutigen die meisten Analysten sogar passive Anleger, sich über Market-Timing-Methoden zu informieren und diese zu verstehen wissen, wie man Charts liest.