Vanguard vereinfacht das Angebot von Investmentfonds

Was sind Investmentfonds? Einfach erklärt! | Finanzlexikon

Vanguard gab letzte Woche bekannt, dass mehrere seiner Investmentfonds zusammengelegt wurden, um das Fondsangebot zu vereinfachen. Laut Josh Charlson von Morningstar könnte dies tatsächlich ein Schritt sein, um die relativ schwache Performance einiger dieser Fonds in den letzten 10 Jahren zu verschleiern. Beispielsweise wird das Angebot von Vanguard Growth Equity, das sich im unteren Quintil der großen Wachstumskategorie befindet, mit dem Vanguard US Growth Fund, einem Fonds mit besserer Performance und über achtfachem AUM des Vanguard Growth Equity, verschmolzen.

Vanguard will auch mehrere seiner Managed Payout Funds kombinieren: den Distribution Focus Fund, den Growth and Distribution Fund und den Growth and Distribution Fund. Während diese Fonds nicht unbedingt schlecht abschnitten, blieben die AUMs relativ klein (alle unter 1 Milliarde US-Dollar). Der zusammengelegte Fonds wird in Vanguard Managed Payout umbenannt, hat ein Vermögen von rund 1,4 Milliarden US-Dollar und eine niedrigere Zielausschüttungsrate, die nach Ansicht von Vanguard ein besser erreichbares langfristiges Ziel ist, das für die meisten Rentner eine angemessene Abzugsquote darstellt. Für Anleger, die zuvor im Distribution Focus Fund waren (7% Auszahlungsrate), wird dies enttäuschend sein, der Fonds hat jedoch eine bessere Chance, seine Ziele tatsächlich zu erreichen. Ein weiteres Problem für Managed Payout-Fonds ist, dass die Zusammenlegung von Fonds zwar den Anlegern die Auswahl eines Managed Payout-Fonds erleichtern kann, das Verständnis des Anlagevehikels selbst jedoch nicht einfacher geworden ist. Die Auszahlungsformel ist nicht leicht zu verstehen, und die sich daraus ergebenden variablen Auszahlungsraten haben möglicherweise zu einem Missverhältnis zwischen der Wahrnehmung der Anleger geführt, dass der angegebene Auszahlungsprozentsatz auf eine stabile Einkommensrate bezog.

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