Preis-Cashflow-Verhältnis (P / CF) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Preis-Cashflow-Verhältnis (P / CF) wird verwendet, um den Preis der Aktie eines Unternehmens im Vergleich zu dem von ihm generierten Cashflow zu bewerten.

So funktioniert es (Beispiel):

Die Formel für das Preis-Cashflow-Verhältnis lautet:

Preis-Cashflow-Verhältnis = Preis pro Aktie / (Cash Flow / ausstehende Aktien)

Nehmen wir beispielsweise an, dass Unternehmen XYZ a Aktienkurs von $ 3 und hat 10.000.000 ausstehende Aktien. Im Jahr 2010 erwirtschaftete das Unternehmen XYZ einen Cashflow von 5.000.000 USD. Mit der obigen Formel können wir das P / CF-Verhältnis von Company XYZ berechnen als:

Preis zu Cash Flow = $ 3 / ($ 5.000.000 / 10.000.000) = 6.0

Viele Analysten empfehlen die Verwendung von vollständig verwässerten Aktien bei der Berechnung dieses Verhältnisses

Warum es wichtig ist:

Das Preis-Cashflow-Verhältnis bietet Anlegern eine etwas nützlichere Betrachtung des Unternehmenswertes als das Kurs-Gewinn-Verhältnis, weil das Preis-Cashflow-Verhältnis verwendet einen Nenner, der die Auswirkungen der Abschreibung und der buchhalterischen Unterschiede in Bezug auf die Abschreibung ausschließt. Es richtet sich darauf, wie viel Cash ein Unternehmen im Verhältnis zum Aktienkurs generiert und nicht, was es im Verhältnis zum Aktienkurs erzielt.

Allerdings ist das Preis-Cashflow-Verhältnis für Unternehmen in diesem Bereich meist aufschlussreicher Industrie, weil die Kapitalintensität (und damit die Abschreibung) von Industrie zu Industrie stark variieren kann. Zum Beispiel sind Unternehmen mit einem niedrigeren Preis-Cashflow-Verhältnis tendenziell kapitalintensiver. Daher sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses in diesem Zusammenhang erfolgen.