Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) ist eine Bewertungsmethode, die den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie vergleicht.

So funktioniert es (Beispiel):

Der Marktwert pro Aktie ist der aktuelle Handelspreis für eine Aktie in einem Unternehmen, eine relativ einfache Definition. Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist jedoch für die meisten Anleger möglicherweise nicht so intuitiv. Die traditionellere und am weitesten verbreitete Version der EPS-Berechnung stammt aus den vorangegangenen vier Quartalen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, das als P / E bezeichnet wird. Eine weitere Variation des EPS kann mit Hilfe eines Forward P / E berechnet werden, wobei das Ergebnis für die kommenden vier Quartale geschätzt wird. Beide Seiten haben ihre Vorteile, wobei der nachlaufende P / E-Ansatz tatsächliche Daten verwendet und das vorausschauende P / E mögliche Ergebnisse für den Bestand vorhersagt. Berechnet wie folgt:

Preis-Gewinn-Verhältnis (P / E) = Marktwert pro Aktie / Gewinn pro Aktie (EPS)

Lassen Sie uns von den Grundlagen ausgehend eine Beispielrechnung mit der Firma XYZ durchführen Derzeit handelt bei $ 100,00 und hat einen Gewinn pro Aktie (EPS) von $ 5,00. Mit der oben genannten Formel können Sie berechnen, dass XYZs Kurs-Gewinn-Verhältnis 100/5 = 20 ist.

[Siehe zusätzliche Beispiele und erfahren Sie mehr über die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses unter "Die bekannteste Zahl beim Investieren"]

Warum es wichtig ist:

Das Preis-Gewinn-Verhältnis ist ein leistungsfähiges, aber begrenztes Werkzeug. Für Investoren ermöglicht es eine sehr schnelle Momentaufnahme der Finanzen des Unternehmens, ohne sich in den Details eines Buchhaltungsberichts zu verlieren.

Lassen Sie uns unser vorheriges Beispiel von XYZ verwenden und vergleichen Sie es mit einer anderen Firma, ABC. Unternehmen XYZ hat ein P / E von 20, während Unternehmen ABC ein P / E von 10 hat. Unternehmen XYZ hat das höchste P / E-Verhältnis der beiden und dies würde die meisten Investoren erwarten, höhere Gewinne in der Zukunft als von Unternehmen ABC zu erwarten (die ein niedrigeres P / E-Verhältnis besitzt).

Wie bereits erwähnt, ist das P / E-Verhältnis begrenzt. Es zeichnet nicht das gesamte Bild für den potentiellen Investor; Vielmehr ist es ein ergänzendes Instrument in Ihrer Finanz-Toolbox. Seien Sie vorsichtig bei den zukünftigen EPS-Kennzahlen (denken Sie daran, dass EPS ein wesentlicher Aspekt der Berechnung des KGV ist), da es sich um Prognosen handelt und es sich nur um Schätzungen der projizierten Erträge handelt. Darüber hinaus können nachfolgende P / E-Verhältnisse Ihnen nur sagen, was mit einem Unternehmen in den vorherigen Zeiträumen passiert ist.