Privatisierung der Wohnraumfinanzierung: Könnte ein weiterer Zusammenbruch der Hypothek verhindert werden?

Die Hypothekenkrise zerstörte die Immobilienwirtschaft, zerstörte den Traum von Wohneigentum für Millionen von Amerikanern und löste die Große Rezession aus. Nun, mehr als fünf Jahre später, als die Nation aus den Trümmern kriecht, wird die Reform der Wohnraumfinanzierung angestoßen. Ob das System einfach gepatcht wird oder für eine radikale Operation geplant ist, steht zur Debatte.

Der Fall für das Feuern von Fannie und Freddie

In den Tagen des einfachen Hypothekengeldes warfen viele Kreditgeber kaum einen Blick auf die Darlehensanträge. Sie wussten, dass die Schulden umgepackt und von dem Bündel an Investoren verkauft werden sollten, die die Garantien von Fannie Mae und Freddie Mac - den staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) - forderten, die zur Deckung des Risikos bezahlt werden.

Aber während Fannie und Freddie den Markt ernährten und den Familien mit niedrigem Einkommen den Kauf eines Eigenheims ermöglichten, führte das Fehlen von Sorgfaltspflicht (oder sogar ein gelegentliches Versehen) der Kreditgeber zum Zusammenbruch des Kartenhauses. Die Rettungsaktion der GSEs kostete den Steuerzahler zunächst etwa 187 Milliarden US-Dollar, aber all das wurde zurückgezahlt - und zum Teil auch von den späteren Gewinnen.

Der Vorsitzende des Senatsbanken, Tim Johnson, und Mike Crapo, ein Mitglied des Bewertungsausschusses, haben ein Gesetz vorgelegt, das Housing Finance Reform and Taxpayer Protection Act, das Fannie und Freddie durch eine neue Federal Mortgage Insurance Corporation (Feddie Mic) ersetzen würde, um den Prozess der Hypothekenkredite zu stoppen privates Kapital, um eine größere Rolle bei der Stärkung des Marktes zu spielen, und eine First-Loss-Position einzunehmen, bevor die staatliche Versicherung eingeführt wird.

Wird die Reform der Hypothekenfinanzierung erschwinglichen Wohnraum einschränken?

Kritiker befürchten, dass Johnson-Crapo, wie das Gesetz oft genannt wird, die Kreditvergabe an Haushalte mit niedrigem und niedrigem Einkommen unterbinden wird. In einem Brief an das Senate Banking Committee sagte Marc Morial, Präsident der National Urban League (NUL), dass die Gesetzesvorlage "nur das bestehende Wohlstandsgefälle vergrößern und die Kreditnehmer ausschließen würde, die der Markt für ein gesundes Funktionieren braucht."

Angesichts der strengeren Zeichnungsprozesse, die infolge der Finanzkrise in Kraft sind, befürchten die Gegner, dass die Reform der Hypothekenfinanzierung, wie derzeit vorgeschlagen, zu einem Anstieg der Hypothekenzinsen führen wird und noch mehr Amerikaner davon abgehalten werden, Wohnungsbaukredite zu erhalten oder ihre aktuellen Kredite zu refinanzieren günstigere Hypothekenzinsen.

Der Fall für den Status Quo

Während die Mortgage Bankers Association, die National Association of Realtors, die Credit Union National Association und andere Gruppen die in Johnson-Crapo angebotenen Reformmaßnahmen unterstützt haben, gibt es erheblichen Widerstand - sowohl von Liberalen als auch von Konservativen.

Einige, einschließlich der National Urban League, drängen auf eine Umgestaltung der Hypotheken GSEs Fannie und Freddie.

"Wir glauben, dass die GSEs reformiert werden sollten, weil sie die effektivsten Institutionen sind, um den Hypothekenmarkt für qualifizierte Kreditnehmer mit niedrigem und mittlerem Einkommen mit Liquidität zu versorgen", schreibt die NUL. „Die National Urban League und ihre Verbündeten können die Gesetzesvorlage nicht so unterstützen, wie sie entworfen wurde, und fordert den Ausschuss nachdrücklich auf, diese Gelegenheit voll zu nutzen, indem er Gesetze verabschiedet, die den Zugang zu erschwinglichen Hypothekarkrediten für alle kreditwürdigen Kreditnehmer sicherstellen und gleichzeitig schützen Die Steuerzahler tragen die Kosten eines Abschwungs in den Häusern. “

Es besteht jedoch Übereinstimmung: Die meisten Experten glauben, dass etwas getan werden muss, um den Hypothekenmarkt umzustrukturieren. Der Johnson-Crapo-Gesetzentwurf humpelte durch das Senate Banking Committee und machte sich auf den Weg, der nach Ansicht von Beobachtern Tod durch Desinteresse im Senat sein wird. Mindestens drei weitere Vorschläge befinden sich in verschiedenen Stadien der Überprüfung des Kongresses. Aber nur während der Wahlen auf den Kalenderseiten kann Washington sich für eine weitere Diskussion entscheiden - aber nicht entscheiden.

Bild des Hauptsitzes von Fannie Mae via Shutterstock