REITs: Was sie sind und wie man in sie investiert

REIT - Reime mit „süß“ - steht für Vertrauen in Immobilieninvestitionen und ist heute eine der beliebtesten Aktienklassen. REITs sind Unternehmen, die Immobilien besitzen und manchmal betreiben, wie Wohnungen, Lagerhallen, Einkaufszentren und Hotels. Ihr sonst normales Geschäft bringt einige wichtige Steuervorteile mit sich, die für die Anleger ein Segen sein können.

Die Attraktivität ist einfach: Die zuverlässigsten REITs haben jahrzehntelang hohe und wachsende Dividenden gezahlt. Die National Association of Real Estate Investment Trusts stellt fest, dass der FTSE NAREIT All Equity REITs-Index von 1979 bis März 2016 den Russell 3000, einen breiten Aktienmarktindex, übertraf. Der REIT-Index wies eine Rendite von 12,9% pro Jahr auf, verglichen mit 11,6% von Russell. Das führt zu steigenden Aktienkursen. Darüber hinaus sind REITs tendenziell weniger volatil als traditionelle Aktien, zum Teil aufgrund ihrer höheren Dividenden.

Sie können REITs über ein Brokerage-Konto kaufen, wie Sie es auch bei normalen Aktien tun würden.

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Warum in REITs investieren?

Congress gründete 1960 Immobilieninvestment-Trusts, um Einzelinvestoren die Möglichkeit zu geben, Beteiligungen an großen Immobilienunternehmen zu besitzen, so wie sie Beteiligungen an anderen Unternehmen besitzen könnten. Dies machte es Anlegern leicht, ein diversifiziertes Immobilienportfolio zu kaufen und zu handeln.

Die Gesetzgebung hat auch andere Vorteile für REITs und ihre Investoren geschaffen. Der Kongress entschied, dass REITs auf Unternehmensebene keine Steuern zahlen müssen, solange sie einige Bedingungen erfüllen. Sie müssen mindestens 75% ihres Vermögens in Immobilien halten und mindestens 75% ihres Bruttoeinkommens müssen aus Mieten und immobilienbezogenen Erträgen sowie einigen kleineren Bestimmungen stammen.

Als Gegenleistung für diesen Steuervorteil müssen REITs 90% ihres zu versteuernden Einkommens an die Anleger auszahlen - eine Anforderung, die reguläre Unternehmen nicht benötigen. Dies bedeutet, dass REITs durchgängig einige der höchsten Dividendenrenditen am Aktienmarkt bieten, was sie zu einem Favoriten unter den Anlegern macht, die eine stetige Rendite erwarten. Während REITs keine Steuern zahlen, müssen ihre Anleger immer noch die erhaltenen Dividenden zahlen, sofern diese nicht auf einem steuerlich begünstigten Konto vereinnahmt werden. (Dies ist ein Grund, warum REITs für IRAs sehr gut geeignet sind.)

Diese Gesetzesänderung hat auch einen Vorteil für REITs geschaffen, die es ihnen ermöglicht, Immobilien günstiger zu finanzieren als Nicht-REIT-Unternehmen. So können REITs mit der Zeit größer werden und noch größere Dividenden ausschütten.

Was ist zu beachten?

Der größte Nachteil von REITs ist eine direkte Auswirkung dieser rechtlichen Vorteile. Da REITs einen großen Teil ihres Cashflows an die Anleger ausbezahlen, wird für die Finanzierung ihres eigenen Wachstums nicht viel Geld einbehalten. Um zu wachsen, müssen sie stattdessen Barmittel durch Ausgabe neuer Aktien und Anleihen aufbringen. Investoren sind jedoch nicht immer bereit, sie zu kaufen, beispielsweise während einer Finanzkrise oder einer Rezession. Daher können REITs Immobilien möglicherweise nicht genau kaufen, wenn sie wollen - aber wenn Investoren bereit sind, neue Aktien und Anleihen zu kaufen, kann der REIT wieder wachsen.

Eine weitere Konsequenz ihres rechtlichen Status ist, dass REITs viel Schulden haben. Sie gehören normalerweise zu den am stärksten verschuldeten Unternehmen auf dem Markt. Die Anleger haben sich jedoch mit dieser Situation vertraut gemacht, da die normalerweise langfristigen vertraglichen Cashflows von REITs - Leasingverträge und die Einnahme von Geld - dazu führen, dass sie ihre Schulden bequem unterstützen und die Ausschüttung von Dividenden sicherstellen können.

Welche Arten von REITs gibt es?

REITs können in zwei große Typen unterteilt werden: Equity-REITs und Hypotheken-REITs. Equity-REITs sind eher traditionell und funktionieren wie ein Vermieter. Sie besitzen die zugrundeliegende Immobilie, sorgen für die Instandhaltung und Reinvestition der Immobilie und sammeln Mietschecks - alle Verwaltungsaufgaben, die Sie mit dem Besitz einer Immobilie verbinden.

Im Gegensatz dazu besitzen Hypotheken-REITs nicht die zugrunde liegende Immobilie. Stattdessen besitzen sie Schuldverschreibungen, die durch die Immobilie gesichert sind. Wenn eine Familie beispielsweise eine Hypothek für ein Haus aufnimmt, kann diese Art von REIT diese Hypothek vom Kreditgeber kaufen und die monatlichen Zahlungen im Laufe der Zeit abrufen. Inzwischen besitzt und betreibt eine andere Person - die Familie in diesem Beispiel - die Immobilie.

Hypotheken-REITs sind in der Regel deutlich risikoreicher als ihre REIT-Verwandten, und sie tendieren dazu, höhere Dividenden auszuschütten. Lassen Sie sich jedoch nicht durch die höhere Dividende dazu bringen, dass sie sicherer ist als Aktien-REITs.

REITs können in nahezu jede Art von Immobilien investieren. Die schiere Breite potenzieller Investitionen ist immens: nicht nur Wohnungen und Wohnungen, sondern auch Büros, Krankenhäuser, Hotels, Einkaufszentren, Lagerhäuser, Rechenzentren und vieles mehr. Dennoch konzentriert sich ein REIT auf ein oder zwei Sektoren. Dieser Fokus hilft Anlegern, das Unternehmen zu bewerten und einen genaueren Aktienkurs zu vergeben.

REITs sowohl öffentlich als auch privat

Unabhängig davon, um welche Art es sich handelt, kann ein REIT drei verschiedene rechtliche Einstufungen haben:

• Es kann an der Börse öffentlich gehandelt werden
• Es kann sich um einen öffentlichen REIT ohne Handel handeln
• Es kann eine private Firma sein

Öffentlich gehandelte REITs haben tendenziell bessere Governance-Standards und sind transparenter. Sie bieten auch die liquidesten Aktien, was bedeutet, dass Anleger die Aktien problemlos kaufen und verkaufen können. Aus diesen Gründen kaufen und verkaufen viele Anleger nur öffentlich gehandelte REITs.

Öffentliche, nicht gehandelte und private REITs bieten in der Regel weniger Intervalle für den Handel ihrer Aktien an, können im Handel mehr kosten und haben minimale Investitionsbeträge. Darüber hinaus gelten für private REITs weniger Offenlegungsanforderungen, was die Bewertung der Leistung erschwert. Diese Einschränkungen machen diese Klassen für viele Anleger weniger attraktiv.

Wie fange ich an, in REITs zu investieren?

Der Einstieg ist so einfach wie die Eröffnung eines Brokerage-Kontos. Dies dauert normalerweise nur wenige Minuten. Dann können Sie REITs wie andere Aktien kaufen und verkaufen. Da REITs so hohe Dividenden ausschütten, kann es klug sein, sie auf einem individuellen Konto für die Altersvorsorge zu belassen, sodass Sie keine Steuern auf die Ausschüttung zahlen müssen.

Wenn Sie nicht mit einzelnen REIT-Aktien handeln möchten, kann es sehr sinnvoll sein, einfach die gesamte Immobilienbranche als Teil eines Exchange Traded Fund oder eines Investmentfonds zu kaufen. Sie erhalten sofort Diversifizierung und ein geringeres Risiko. Viele Maklerfirmen bieten diese Mittel an, und Sie können ohne viel über REITs zu wissen und trotzdem ihre saftigen Dividenden einnehmen.

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