REITs: Real Estate Investing - Minus Die Kopfschmerzen |

Aktualisiert: 18. Juni 2013

Real Estate Investment Trusts (REITs) bieten Investoren, die auf den Immobilienmarkt nach Diversifikation und Steuervorteilen suchen, traditionell viele Vorteile. Sie haben in der Regel höhere Renditen und einen geringeren Portfolioumschlag als Aktien oder Aktienfonds, und sie haben das Potenzial für Kapitalgewinne.

Als Grundbesitz in den Tiefen der Großen Rezession war die herkömmliche Weisheit, dass REITs gekommen und gegangen waren. Aber es ist nicht passiert … Tatsächlich hat der schwache Immobilienmarkt kleinen Anlegern die Möglichkeit eröffnet, an den kurz- und langfristigen Gewinnen von REITs teilzunehmen - was besonders für die vielen Anleger attraktiv ist, die sich das nicht leisten können ein Haus kaufen oder nicht daran interessiert sind, physisches Eigentum zu besitzen.

Wie REITs funktionieren

REITs werden geschaffen, um einen Pool von verwalteten Immobilien oder Hypotheken zu halten. Der REIT selbst wird nicht aktiv gemanagt und verlässt sich stattdessen auf ein festgelegtes Portfolio vorgewählter Eigenschaften, das für die Dauer des Trusts erhalten bleibt.

Wenn der Trust reift, wird das Portfolio gemäß den Anlagezielen des REITs zurückgesetzt. Jeder Trust wird als eigenständiges Wertpapier betrachtet, wobei jede Einheit im REIT einen proportionalen Anteil des Eigentums an jedem im Trust gehaltenen Vermögenswert darstellt.

REITs konzentrieren sich mehr auf Wert als auf Wachstum. In der Vergangenheit haben REITs höhere Renditen als andere Arten von festverzinslichen Wertpapieren geboten, was sie zu attraktiven Positionen für Anleger mit moderaten Einkommen macht. Sie sind tendenziell immun gegen Marktschwankungen als Aktien oder Aktienfonds aufgrund ihrer Korrelation mit dem Immobiliensektor.

Kategorien von REITs

Es gibt drei grundlegende Kategorien von REITs: Eigenkapital, Hypothek und Hybrid.

Eigenkapital-REITs erhalten Mieteinnahmen aus den im Trust gehaltenen Immobilien sowie die Veräußerungsgewinne aus Immobilienverkäufen. Diese drei verschiedenen Einkommensströme machen Aktien-REITs zu den begehrtesten der drei.

Hypotheken-REITs werden aufgrund ihrer Anfälligkeit gegenüber Zinsänderungen als riskanter eingestuft als Eigenkapital-REITs. Wie bei allen anderen festverzinslichen Wertpapieren kann der Wert von Hypotheken-REITs bei steigenden Zinsen erheblich sinken.

Hybrid-REITs sind eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital-REITs. Es gibt verschiedene Arten von hybriden REITs: einige sind offene Wertpapiere, andere sind geschlossen; einige haben eine begrenzte Lebensdauer, während andere ewig sind. Sie können auch in so wenig wie einer Eigenschaft investiert werden, obwohl sie normalerweise in einer Gruppe von Eigenschaften investiert werden.

Besteuerung von REITs auf der Treuhandebene

Die IRS verlangt von REITs, dass sie spezifischen Besteuerungsregeln folgen. Erstens werden sie als Trust besteuert, und Anteilinhaber zahlen Steuern auf das Einkommen, das sie erhalten. In den meisten Fällen werden nur geringe oder keine Erträge auf der Treuhandebene gehalten, und in der Regel werden 100% der Erträge an die Anleger weitergegeben.

Die IRS verlangt, dass REITs mindestens 90% der Einnahmen aus dem Treuhandportfolio an die Anleger ausschütten Gerätehalter. Sie müssen jedoch der gleichen Methode der Selbsteinschätzung folgen, die die Unternehmen anwenden müssen. Dies bedeutet, dass REITs den gleichen Bewertungs- und Bilanzierungsregeln wie Kapitalgesellschaften unterliegen müssen, aber Cashflows (anstelle von Gewinnen) direkt durch den Trust an die Anteilinhaber weitergeben.

# - ad_banner_2- # In den meisten Fällen sind REITs in der Regel steuerfrei auf der Vertrauensstufe, vorausgesetzt, sie verteilen mindestens 90% ihres Einkommens an ihre Anteilinhaber. Selbst einige REITs, die sich an diese Regel halten, unterliegen in Bezug auf einbehaltene Einkünfte immer noch der Körperschaftsteuer, je nach den Bestimmungen des ursprünglichen Treuhandvertrags.

Die Besteuerung von REITs unterscheidet sich von der anderer Investmentfonds. Weil die Regierung sie für die Verwaltung von Immobilien hält, werden Mieteinnahmen als Geschäftseinkommen für REITs behandelt. Daher sind alle Ausgaben im Zusammenhang mit den vom Trust verwalteten Vermietungsaktivitäten abzugsfähig, ebenso wie die Geschäftsausgaben von einer Gesellschaft abgeschrieben werden können.

Wie werden Sie bei Einkünften aus einem REIT besteuert?

Da REITs selten auf der Treuhandebene besteuert werden, zahlen sie in der Regel höhere Dividenden als Aktien, die erst nach der Besteuerung auf Unternehmensebene Dividenden zahlen können.

Für die Zum größten Teil werden REIT-Dividenden wie ordentliche Investmentfonds-Dividenden an die Anteilinhaber als gewöhnliches Einkommen besteuert. Dies bedeutet, dass Sie diese Dividenden zu Ihrem Grenzsteuersatz besteuern.

Einige REIT-Dividenden werden jedoch als "qualifizierte" Dividenden klassifiziert, bei denen es sich um eine besondere Art von Dividenden handelt, die zu günstigeren Kapitalzuwachsraten versteuert werden. Einige der Dividenden, die Sie von Ihrem REIT erhalten, können ebenfalls als nicht steuerpflichtige Kapitalerträge betrachtet werden. Wenn dies geschieht, wird Ihr zu versteuerndes Einkommen vom REIT für das Jahr entsprechend gekürzt. Die Rückgabe von Kapitalausschüttungen reduziert Ihre Kostenbasis und Sie zahlen keine Steuern für die Rückgabe von Kapitalausschüttungen, bis der REIT ausgereift ist oder Sie ihn verkaufen.