Das bemerkenswerte Diagramm, das Sie schreit, um Gold zu verkaufen |

Vor einigen Jahren sagte Wen Jiabao, der chinesische Premierminister, Die Financial Times: "Vertrauen ist das Wichtigste, wichtiger als Gold oder Währung."

Vertrauen ermöglicht es Geschäftsleuten und Investoren, höhere Risiken einzugehen, wenn sie eine Rendite auf ihr Geld suchen. Wenn sie darauf vertrauen, dass der Markt eine faire Entschädigung für die von ihnen übernommenen Risiken unterstützt, sind sie eher bereit, ihr Kapital einem Risiko auszusetzen und Immobilien, Anleihen und Aktien zu kaufen. Dies wiederum treibt die Preise für diese Vermögenswerte nach oben.

Goldpreise funktionieren in die entgegengesetzte Richtung. Wenn das Vertrauen steigt, sinkt der Goldpreis tendenziell.

Aber wenn Investoren und Geschäftsleute glauben, dass der Markt ihnen keine gerechte Entschädigung für Risiken bietet, bleiben sie an ihrem Kapital hängen. Mangelndes Vertrauen in den Markt veranlasst die Anleger dazu, sich mit der Rendite ihres Kapitals zufrieden zu geben, anstatt mit einer Kapitalrendite.

Und gerade dieser Mangel an Vertrauen treibt Investoren dazu, den Schutz von Gold zu suchen.

Es ist ein Frage des Vertrauens

Es gibt zwei Erhebungen, die ein angemessenes Maß an Vertrauen der Verbraucher bieten. Der Verbrauchervertrauensindex (Consumer Confidence Index, CCI) misst den Grad des Optimismus in der Wirtschaft, wie er von den Verbrauchern über ihre Ausgaben- und Sparaktivitäten ausgedrückt wird. Das Conference Board führt die Umfrage einmal im Monat durch und veröffentlicht einen detaillierten Bericht über "Einstellungen der Verbraucher und Kaufabsichten".

Das andere weithin zitierte Maß für das Vertrauen der Verbraucher kommt vom Institut für Sozialforschung der Universität Michigan. Wie die CCI wird der Consumer Sentiment Index der University of Michigan monatlich veröffentlicht und versucht, die Einstellung der Verbraucher zu ihren Ausgabenplänen, ihrer persönlichen finanziellen Situation und dem Geschäftsklima zu beurteilen.

Werfen wir einen Blick auf den Consumer-Sentiment-Index der University of Michigan siehe unten.

Im Consumer-Sentiment-Diagramm ist es leicht, ein paar Dinge zu erkennen. Erstens, wie zu erwarten ist, sinkt das Vertrauen, wenn die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht. Keine Überraschung.

Zweitens, und vielleicht nicht so offensichtlich, können wir sehen, dass, als die Dotcom-Blase Anfang der 2000er Jahre platzte, das Verbrauchervertrauen nicht so weit zurückging wie in den Rezessionen von 1980, 1990 und 2008. Also Wenn wir glauben, dass die Korrelation zwischen Vertrauen und Nachfrage nach Gold stimmt, sollten wir in der Lage sein, ein Maß für diese Beziehung zu sehen.

Golds Vertrauenskorrelation

Durch die Verwendung des Verhältnisses des Goldpreises zum Preis des Goldes S & P 500 können wir die Präferenz der Anleger für Gold als Wertaufbewahrungsmittel in Krisenzeiten im Vergleich zu ihrer Präferenz für risikoreiche Anlagen wie Aktien messen.

Die folgende Grafik zeigt das Verhältnis von Gold zu S & P 500 ab 1990 und endet früh September 2010. Wenn wir uns das obige Chart ansehen, hat das Verbrauchervertrauen einen der tiefsten Punkte während der Rezession von 1990 erreicht. Und wenn wir uns dann die untenstehende Grafik anschauen, können wir sehen, dass im selben Zeitraum das Verhältnis von Gold zu der S & P 500 erreichte ein 20-Jahreshoch.

Das Vertrauen stieg auf ein All-ti Ich hoch bis 2000, kurz vor der Dot-Com-Rezession. Während das Vertrauen in der darauffolgenden Rezession zurückging, fiel es zwar nicht auf das Niveau von 1990, blieb aber relativ nahe an dem Niveau, das in weiten Teilen der 1980er und 1990er Jahre zu beobachten war.

Interessant ist das Verhältnis von Gold zu S & P 500 fiel vor der Rezession 2001 auf ein 20-Jahres-Tief. Die Quote verharrte auf einem relativ niedrigen Niveau, bis die Verbraucher die Auswirkungen der großen Rezession von 2008 zu spüren bekamen.

Aber dann nahm das Verhältnis zu, als das Vertrauen nachließ viele fürchteten das Schlimmste. Als der Goldpreis anzog und der S & P 500 fiel, kehrte das Verhältnis auf das Niveau zurück, das es in den frühen neunziger Jahren erreicht hatte. Die Anleger strebten die Rückgabe ihres Kapitals und nicht eine Kapitalrendite an. Das Verhältnis bewegt sich weiterhin in der Nähe historischer Werte.

Die Quintessenz

Wenn die Angst vor einer großen Krise das Vertrauen nach unten drückt, ist es sinnvoll, einen Teil Ihres Kapitals in Gold zu investieren. Wenn die Angst das Gold höher treibt, kannst du mitfahren. Aber das Gegenteil gilt auch. Wenn das Vertrauen seinen Tiefpunkt erreicht und dann beginnt, zu steigen, kann es an der Zeit sein, mit der Reduzierung Ihrer Goldbestände zu beginnen.

Da der Goldpreis dem Verbrauchervertrauen folgt, richten Sie Ihre Goldbestände entsprechend aus. Wenn das Verbrauchervertrauen steigt, ist es Zeit, Gold zu besitzen. Wenn das Verbrauchervertrauen von einem Tiefpunkt ansteigt, haben Sie ein Signal, Ihre Goldbestände zu reduzieren und Ihre Gewinne zu erzielen. Wenn Sie sich bei der Investition in Gold von Vertrauen leiten lassen, erhalten Sie die Signale, die es Ihnen ermöglichen, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen.