Kapitalrendite (ROC) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Kapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl. Er misst die Rendite, die eine Investition für Kapitalgeber, d. H. Anleihegläubiger und Aktionäre, generiert. Die Kapitalrendite gibt an, wie effektiv ein Unternehmen Kapital in Gewinne verwandelt.

So funktioniert es (Beispiel):

Die allgemeine Gleichung für die Kapitalrendite lautet: (Nettoeinkommen - Dividenden) / (Schulden + Eigenkapital)

Kapitalrendite wird auch als "Kapitalrendite (ROIC)" oder "Gesamtkapitalrendite" bezeichnet.

Zum Beispiel hat die Fertigungsgesellschaft MM einen Nettogewinn von 100.000 US-Dollar, 500.000 US-Dollar an Gesamtschulden und 100.000 US-Dollar Eigenkapital. Seine Operationen sind einfach - MM macht und verkauft Widgets.

Wir können die Kapitalrendite von MM mit der obigen Gleichung berechnen:

(Nettoeinkommen - Dividenden) / (Schuld + Eigenkapital) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16.7%

Beachten Sie, dass das Nettoeinkommen für einige Unternehmen möglicherweise nicht die beste zu verwendende Rentabilitätskennzahl ist. Sie möchten sicherstellen, dass die Profitmetrik, die Sie in den Zähler eingeben, ein echtes Maß für die Rentabilität darstellt.

Die Kapitalrendite ist am nützlichsten, wenn Sie sie verwenden, um die ausschließlich vom Geschäftsvorgang selbst generierten Renditen zu berechnen kurzlebige Ergebnisse von einmaligen Ereignissen. Gewinne / Verluste aus Fremdwährungsschwankungen und andere einmalige Ereignisse tragen zum Nettoertrag bei, der unter dem Strich ausgewiesen wird, aber sie sind keine Ergebnisse aus der Geschäftstätigkeit. Versuchen Sie, darüber nachzudenken, was Ihr Unternehmen "tut" und nur das Einkommen in Bezug auf diese Kerngeschäfte zu berücksichtigen.

Zum Beispiel listet Conglomerate CC $ 100.000 als Nettoeinkommen, $ 500.000 Gesamtverschuldung und $ 100.000 Eigenkapital. Wenn Sie sich jedoch die Gewinn- und Verlustrechnung von CC ansehen, bemerken Sie eine Menge zusätzlicher Werbebuchungen wie "Gewinne aus Transaktionen in Fremdwährung" und "Gewinne aus einmaligen Transaktionen".

Im Falle von CC, wenn Sie die Nettoeinkommenszahl, Sie sind nicht sehr spezifisch bezüglich, wo die Rückkehr erzeugt wird. Waren sie von starken Geschäftsergebnissen? Waren sie von Schwankungen auf den Devisenmärkten? Hat CC eine Tochtergesellschaft verkauft?

Für CC ist es sinnvoller, als Zähler eine Einkommensmaßzahl namens Netto-Betriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) zu verwenden. Es wird nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung gefunden, aber Sie können es selbst anhand der folgenden Gleichung berechnen:

NOPAT = Gewinn vor Zinsen und Steuern * (1 - Steuersatz)

Wenn Sie NOPAT in der Gleichung verwenden, erhalten Sie die Rückgabe Unternehmen mit seinen Kerngeschäften sowohl für seine Anleihegläubiger als auch für seine Aktionäre generiert.

Warum es wichtig ist:

Die Kapitalrendite eines Unternehmens kann ein ausgezeichneter Indikator für die Größe und Stärke seines Burggrabens sein. Wenn ein Unternehmen Jahr für Jahr Renditen von 15-20% erwirtschaften kann, hat es ein großartiges System, um Kapital der Anleger in Gewinne umzuwandeln. Kapitalrendite ist besonders nützlich für Unternehmen, die viel Kapital investieren, wie Öl und Gasfirmen, Computerhardwarefirmen und sogar große Kastenspeicher. Als Investor ist es wichtig zu wissen, dass, wenn eine Firma Ihr Geld verwendet, Sie eine respektable Rendite auf Ihre Investition bekommen.