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Was es ist:

Rendite auf das Gesamtkapital ist eine Rentabilitätskennzahl. Es ist ein Maß für die Rendite, die eine Investition für diejenigen generiert, die Kapital zuführen, also Anleihegläubiger und Aktionäre. Die Rendite des Gesamtkapitals bedeutet, wie effektiv ein Unternehmen Kapital in Gewinne verwandelt.

So funktioniert es (Beispiel):

Die allgemeine Gleichung für die Gesamtkapitalrendite lautet: (Nettoeinkommen - Dividenden) / (Verschuldung + Eigenkapital)

Die Gesamtkapitalrendite wird auch als "Kapitalrendite (ROIC)" oder "Kapitalrendite" bezeichnet.

Wenn wir ein Beispiel betrachten, hat die Manufacturing Company MM ein Nettoeinkommen von 100.000 US-Dollar, insgesamt 500.000 US-Dollar Schulden und 100.000 US-Dollar Eigenkapital. Seine Operationen sind einfach - MM macht und verkauft Widgets.

Wir können die Rendite des Gesamtkapitals von MM mit der gegebenen Gleichung berechnen: (Nettoeinkommen - Dividenden) / (Schuld + Eigenkapital) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Beachten Sie, dass das Nettoeinkommen für einige Unternehmen möglicherweise nicht das nützlichste Profitmaß ist. Sie möchten sicherstellen, dass die Profitmetrik, die Sie in den Zähler eingeben, ein echtes Maß für die Rentabilität darstellt.

Die Gesamtkapitalrendite ist am nützlichsten, wenn Sie versuchen, die vom Geschäftsvorgang selbst generierten Renditen zu ermitteln Live-Ergebnisse von einmaligen Ereignissen. Gewinne / Verluste aus Fremdwährungsschwankungen und andere einmalige Ereignisse sind in dem unter dem Strich ausgewiesenen Nettoergebnis enthalten, sie resultieren jedoch nicht aus dem Geschäftsbetrieb. Versuchen Sie, darüber nachzudenken, was Ihr Geschäft "tut" und nur Einkommen im Zusammenhang mit grundlegenden Geschäftsoperationen betrachten.

Als Beispiel, sagen wir, Conglomerate CC zeigt $ 100.000 als Nettoeinkommen, $ 500.000 an Gesamtschulden und $ 100.000 Eigenkapital. Wenn Sie sich jedoch die Gewinn- und Verlustrechnung von CC ansehen, sehen Sie viele zusätzliche Werbebuchungen, wie "Gewinne aus Fremdwährungstransaktionen" und "Gewinne aus einmaligen Transaktionen".

Im Falle von CC, wenn Sie die Nettoeinkommenszahl, verwenden Sie nicht eine spezifische Maßeinheit, in der, wo die Rückkehr erzeugt wird. Waren sie von starken Geschäftsergebnissen? Waren sie von Schwankungen auf den Devisenmärkten? Hat CC eine Tochtergesellschaft verkauft?

Für CC ist es besser, als Zähler eine Einkommensmaßzahl zu verwenden, die als Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) bezeichnet wird. Es wird nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung gefunden, aber Sie können es selbst anhand der folgenden Gleichung berechnen:

NOPAT = Gewinn vor Zinsen und Steuern * (1 - Steuersatz)

Wenn Sie NOPAT in der Gleichung verwenden, erhalten Sie die Rendite für sowohl die Anleihegläubiger als auch die Aktionäre, die das Unternehmen mit seinen Operationen generiert hat.

Warum es wichtig ist:

Die Gesamtkapitalrendite eines Unternehmens kann ein herausragender Indikator für die Größe und Stärke seines Burggrabens sein. Wenn ein Unternehmen Jahr für Jahr Renditen von 15-20% erwirtschaften kann, hat es ein großartiges System, um Kapital von Investoren in Gewinne umzuwandeln. Die Gesamtkapitalrendite ist besonders nützlich für Unternehmen, die viel Kapital investieren, wie Öl und Gasfirmen, Computerhardwarefirmen und sogar große Kastenspeicher. Als Investor ist es wichtig zu wissen, dass, wenn eine Firma Ihr Geld verwendet, Sie eine respektable Rendite auf Ihre Investition bekommen.