Spekulation Definition & Beispiel |
Burning The Bridge | Spek's Response to the Seattle Police Department
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Spekulation ist eine Methode der kurzfristigen Anlage, bei der Händler im Wesentlichen auf die Kursrichtung eines Vermögenswerts setzen move.
So funktioniert's (Beispiel):
Technisch gesehen ist jeder, der ein Wertpapier in Erwartung einer günstigen Kursänderung kauft oder schließt, ein Spekulant. Zum Beispiel, wenn ein Spekulant glaubt, XYZ Company Aktien sind überteuert, können sie die Aktie kürzen, warten auf den Preis fallen und einen Gewinn machen. Es ist möglich, auf praktisch jedes Wertpapier zu spekulieren, obwohl Spekulationen sich besonders auf die Rohstoff-, Termin- und Derivatmärkte konzentrieren.
Aber um Spekulation wirklich zu verstehen, muss man verstehen, wie sie sich von Hedging unterscheidet. Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten: Nehmen wir an, ein Teil Ihres Anlageportfolios enthält Aktien der Firma XYZ, die Autos herstellt. Da die Autoindustrie zyklisch ist, werden die XYZ-Aktien der Gesellschaft wahrscheinlich fallen, wenn sich die Wirtschaft verschlechtert.
Wenn Sie diese Investition schützen wollen - das heißt, Sie wollen Ihre Investition absichern -, ist dies eine Möglichkeit Kaufen Sie defensive Aktien. Sie können "nicht-zyklische" wählen, oder Unternehmen, die Grundbedarfsartikel wie Zahnpasta oder Toilettenpapier verkaufen. Bei wirtschaftlichen Einbrüchen neigen diese Werte dazu, ihren Wert zu halten oder zu erhöhen, was den Wertverlust der XYZ-Aktien ausgleichen könnte.
Ein Spekulant würde dieser Strategie nicht folgen. Wenn ein Spekulant Nahrungsmittelaktien kauft, tut er dies, weil er einfach glaubt, dass die Aktie steigen wird.
Spekulation kann die kurzfristige Volatilität (und damit das Risiko) erhöhen. Sie kann die Preise in die Höhe treiben und zu Blasen führen, wie dies im Immobilienmarkt 2005-2006 in den Vereinigten Staaten der Fall war. Spekulanten, die darauf wetten, dass Immobilienpreise die gekauften Häuser (oft unter Verwendung von Hebelwirkung) weiter erhöhen würden, beabsichtigen, sie für einen Profit "umzudrehen". Dies erhöhte die Nachfrage nach Wohnraum, der die Preise weiter erhöhte und sie schließlich in vielen Märkten über den "wahren Wert" der Immobilien hinausführte. Der daraus resultierende rasende Verkauf ist typisch für spekulative Märkte.
Warum es wichtig ist:
Manche Menschen sehen Spekulanten als gefährliche Spieler, aber Spekulanten versorgen die Märkte mit dringend benötigter Liquidität und sind somit ein wichtiger Bestandteil der Markteffizienz. Ohne sie würden viele Rohstoffmärkte zum Beispiel praktisch zum Erliegen kommen, weil die einzigen Teilnehmer Landwirte und Nahrungsmittelunternehmen wären. Mit weniger Teilnehmern an einem Markt würden sich die Geld-Brief-Spannen vergrößern und es wäre viel schwieriger für Käufer und Verkäufer, sich gegenseitig zu finden. Die daraus resultierende Illiquidität würde das Risiko auf diesem Markt dramatisch erhöhen.
