Dieser unterbewertete Titel könnte 42% aus der irakischen Ölkrise bekommen |

Die Schlagzeilen aus dem Irak sind heutzutage alarmierend. Die Terrororganisation Irak / Syrien Islamischer Staat (ISIS) hat Berichten zufolge Banken beraubt, Feinde exekutiert und kürzlich die Kontrolle über Syriens größtes Ölfeld übernommen.

Diese extremen Militanten haben und werden weiterhin starke Auswirkungen auf die Rohölpreise haben. Ich glaube, es ist unbedingt notwendig, dass die Anleger erkennen, dass das, was im Irak passiert, für die ganze Welt von entscheidender Bedeutung ist.

Sie können die Details meiner Meinung in zwei Berichten der Internationalen Energieagentur (IEA) finden. Die IEA ist der "Wachhund" der Energie für die Industrieländer.

Die Berichte, auf die ich mich beziehe, sind der World Energy Outlook 2012 der IEA und ein Sonderbericht, der am 9. Oktober 2012 veröffentlicht wurde, der Iraq Energy Outlook.

Vorher Als ich diese Berichte las, war ich sehr optimistisch bezüglich der zukünftigen Ölpreise. Nach der Lektüre beschloss ich jedoch, noch mehr von meinem Anlageportfolio den Rohölproduzenten zu widmen.

Kurz gesagt, ich war begeistert als Investor im Energiesektor, aber erschrocken als Energieverbraucher. Wenn der Irak seine Produktion von weniger als 3 Millionen Barrel pro Tag auf mehr als 8 Millionen Barrel pro Tag erhöht, werden laut dem IEA-Bericht von 2012 die Ölpreise 2035 bei etwa 215 Dollar pro Barrel liegen.

Das hat meine Aufmerksamkeit erregt. Der prognostizierte Preis pro Barrel betrug 215 $, aber nur, wenn sie ihre Produktion fast verdreifachen könnten - das Stichwort wäre. Ich denke, die Chancen, dass der Irak die Produktion auf diese Niveaus bringt, sind winzig Am besten.

Nach Angaben der IEA sollte Irak allein in den nächsten zwanzig Jahren nicht weniger als 45% der neuen Ölproduktion für den gesamten Globus bereitstellen. Historisch gesehen hat der Irak nie mehr als 3,5 Millionen Barrel pro Tag gefördert, und das war nur für kurze Zeit möglich.

Wenn ich nicht ein Memo verpasste, wurde der Irak nicht "repariert". Es gibt nicht genug Gründe, um zu behaupten, dass ihre Ölproduktion besser wird - viel weniger 3x besser.

Ich würde immer noch gern in Rohölproduzenten investieren, würde es aber vorziehen, wenn diese Unternehmen nicht im Nahen Osten wären

Bankers Petroleum - heute attraktiv mit hohen Upside-Möglichkeiten Günstiger

Bankers Petroleum (TSE: BNK) ist ein Ölproduzent, der ausschließlich in Albanien tätig ist. Albanien liegt etwas oberhalb von Griechenland und gegenüber Italien und bietet Bankern und Aktionären ein relativ stabiles Geschäftsumfeld.

Was Bankers Petroleum für Albanien attraktiv machte, war eine einzigartige Gelegenheit, das Patos-Marinza-Ölfeld. Dieses Feld ist das größte Onshore-Ölfeld in Europa und wird auf 5,4 Milliarden Barrel Öl geschätzt.

Für mich ist Bankers eine ausgezeichnete Gelegenheit an drei Fronten:

• Es ist relativ günstig bewertet Cash Flow und Reserven
• Es wächst mit einem ziemlich schnellen und sehr vorhersagbaren Clip
• Die große Menge an vorhandenem Öl bietet enormes Potenzial, sollte sich die Technologie weiter verbessern und höhere Erholungsraten ermöglichen

Ich möchte Betrachten Sie die Bankers-Bewertung sowohl aus der Cash-Flow- als auch aus der Reserveperspektive.

Reserve Value

Die letzte Rücklage der unabhängigen Bankrevival-Gutachter berichtet, dass Bankers:

• 147 Millionen Barrel nachgewiesene Reserven
• hat 232 Millionen Barrel nachgewiesene plus wahrscheinliche Reserven
• Barwert (10% Diskontsatz) der nachgewiesenen plus wahrscheinlichen Reserven nach Steuern von $ 2,2 Milliarden

Bankers hat einen Nachsteuer-PV10-Wert von nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven von $ 2,2 Milliarden entspricht 9,72 $ pro Aktie. Das sind 42% über dem aktuellen Aktienkurs von 6,84 $. Es ist ebenso wichtig zu beachten, dass der PV10-Wert jedes Jahr wächst, wenn das Spiel aufgebohrt wird.

Mehrfaches von Cash Flow

Bankers hat für die letzten 3 vollen Geschäftsjahre Cash-Flow aus Operationen der folgenden Beträge generiert:

• 2010 - $ 71 Millionen
• 2011 - $ 148 Millionen (108% Zunahme)
• 2012 - $ 193 Millionen (30% Zunahme)
• 2013 - $ 224 Millionen (16% Zunahme)

Für 2014 wird diese Zahl projiziert 300 Millionen US-Dollar, was einem weiteren Anstieg um 33% entspricht.

Mit einem Unternehmenswert von 1,7 Milliarden US-Dollar entspricht dies einem Cash-Flow-Vielfachen des Cash-Flows von 2014 in Höhe des 5,7-fachen. Das ist nicht billig, aber es ist sehr attraktiv, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen in der Lage ist, den Cashflow über viele Jahre hinweg um 15% pro Jahr zu steigern.

Der große Vorteil liegt in der Verbesserung der Erreichbarkeit

Bankiers hat derzeit 232 Millionen Barrel nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven. Das sind nur 4,3% des ursprünglichen Öls. Eine Verbesserung des Rückgewinnungsfaktors um nur 1% würde zusätzliche 54 Millionen Barrel Reserven bedeuten, was für die Banker eine Steigerung von 25% bedeutet.

Diese Verbesserungen des Verwertungsfaktors werden durch sekundäre Verwertungsmethoden wie Wasser und Polymerfluten erzielt.

Bei einer Wasserflut wird Wasser in ein Reservoir injiziert, um den Druck zu erhöhen und mehr Öl herauszudrücken. Bei einer Polymerflut wird ein Gel in das Wasser injiziert, um es dicker zu machen und noch mehr Öl herauszuschieben.

Bankers nennt das Beispiel von Schweröl-Sekundärgewinnungsgeschichten wie Cenovus (CVE) auf seinem Pelican-Schwerölfeld, das verschwunden ist von 10% Erholung bei Primärbohrungen bis zu fast 20% bei Wasserflutung.

Ohne Erfolg mit diesen Sekundärgewinnungsbemühungen ist Bankers Petroleum eine kostengünstige Lagerhaltung. Mit Erfolg, Bankers könnte ein großer Gewinner sein.

Maßnahmen zu ergreifen -> Der Aktienmarkt hat einen großen Lauf gehabt und ich glaube, wir werden eine Chance erhalten, Aktien der meisten Unternehmen zu besseren Preisen zu kaufen. Kaufen Sie daher eine kleine erste Position in Bankers Petroleum und versuchen Sie, die Preise zu senken.

Zu ​​beachtende Risiken : Es ist möglich, dass die Turbulenzen im Irak und in der ganzen Welt die Ölpreise früher oder später erheblich steigen lassen. Während ich die Idee mag, auf einen besseren Preis für Ölproduzenten zu warten, besteht die Chance, dass der Umbruch im Irak dies nicht zulassen wird.