Was Sie über den Markt in diesem Frühjahr wissen müssen |

So beeindruckend wie der Aktienmarkt sah, wenn es immer höher steigt 2009 und 2010 war die jüngste Handelsaktivität noch beeindruckender. Sicher, der S & P 500 hat in den letzten sechs Wochen nichts erreicht, aber er hat sich trotz einer Reihe von Schocks, die einen schwächeren Aktienmarkt demolieren würden, daran gehindert. Steigende Ölpreise? Das Erdbeben in Japan? Spannungen im Nahen Osten? Die scheinbare Hartnäckigkeit der europäischen Wirtschaftskrise? Nichts kann die Rüstung beschädigen. Dieser Bulle ist robust.

Aber es ist auch wichtig, nicht selbstgefällig zu werden. Der Markt war bisher widerstandsfähig, aber da die Stiftung so viele Treffer erzielt, braucht es nicht viel mehr, um das Gebäude zum Einsturz zu bringen. Wenn das passiert, werden sich die Aktien wahrscheinlich in bedeutungsvoller Weise zurückziehen. Nicht unbedingt ein knurrender Bärenmarkt, aber vielleicht eine Korrektur von 10% bis 20%.

Die gute Nachricht: Das könnte die Grundlage für den nächsten Bullenmarkt sein, wenn die Vereinigten Staaten auf festere Basis treten. Also, was könnte endlich die Beine aus diesem aktuellen Hausse-Markt heraus schlagen?

Budget-Streit wird heisser. Der Kongress arbeitet an anhaltenden Stopgap-Finanzierungsrechnungen, da die beiden Parteien in einigen sehr wichtigen Fragen weit auseinander liegen. Irgendwann könnte sich der Appetit auf kurzfristige Finanzierungsrechnungen verflüchtigen und wir könnten wie 1995 einen weiteren Regierungsstillstand erleben.

Der Markt würde durch einen solchen Schritt gestört werden, da die Anleger die Unsicherheit hassen. Ein gegenteiliges Ergebnis kann jedoch auch wahr sein. Wenn die parteiübergreifenden Gesetzgeber endlich Fortschritte machen und ein Budget festsetzen, werden die Investoren schnell erkennen, dass eine Kombination aus niedrigeren Ausgaben und höheren Steuern eine echte Belastung für die Wirtschaft darstellt. Defizite sind abscheulich, aber sie haben die Wirtschaft stimuliert, da die Regierung mehr ausgibt als nötig. Defizitabbau bedeutet, dass die Regierung Geld aus der Wirtschaft zieht.

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Problematische Inflationszahlen. Es gibt eine Debattierdiskussion darüber, ob Nahrungsmittel und Energie zur monatlichen Preisentwicklung herangezogen werden sollten. Einige betrachten diese "Nicht-Kern" -Punkte als zu wichtig, um das Verbraucherverhalten zu ignorieren. Und wenn die jüngste Entwicklung der Landwirtschaft und des Ölpreises ein Anzeichen dafür ist, erwarten wir in den kommenden Monaten einen Anstieg der Inflation, zumindest wenn diese "Nicht-Kern" -Elemente enthalten sind.

Für viele Anleger würde das Gespenst steigender Preise signalisieren ein Ende der Ära der extrem niedrigen Zinsen. Wirtschaftswissenschaftler gehen davon aus, dass die Federal Reserve im kommenden Januar mit der Anhebung der Zinsen beginnen wird. Wenn die US-Wirtschaft in kommenden Berichten jedoch gesünder aussieht, könnte dieses Datum früher eintreten. Die Anleger schauen nach vorne und bereiten sich auf den Beginn der Zinserhöhungen vor, bevor sie tatsächlich eintreten.

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Das Ende von QE2 . Das massive Anleihekaufprogramm der Fed in Höhe von 600 Milliarden Dollar war großartig - für Anleger. Einige glauben, dass dies der Hauptkatalysator für die starken Kursgewinne war, die von September 2010 bis Ende Januar 2011 verzeichnet wurden, da freigewordene Barmittel in Aktienkäufe gingen. Dieses Programm ist fast abgeschlossen, und jetzt muss die Fed entscheiden, wann sie diese 600 Milliarden Dollar aus der Wirtschaft abziehen soll. Der Notenbankpräsident Ben Bernanke hat signalisiert, dass er es nicht eilig hat, aber viele Anleger warten vielleicht nicht und stellen fest, dass alle QE2-bezogenen Gewinne ohnehin schon gemacht wurden.

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# - ad_banner_2- # China, Japan und der Golf. Ereignisse in einem dieser Bereiche könnten den Kurs des Welthandels verändern und die US-Investoren wären sicherlich betroffen. China versucht, eine hitzige Wirtschaft abzukühlen, sieht sich aber auch mit Druck konfrontiert, der die Wirtschaft noch schneller abkühlen könnte, als es die Regierung planen würde. Sozialer Druck bleibt knapp unter der Oberfläche, kann aber ausbrechen, wenn sich die chinesische Wirtschaft stark verlangsamt.

Es wird vermutet, dass das verheerende Erdbeben in Japan nur minimale Auswirkungen auf den Rest der Welt hat, wie die Tatsache zeigt, dass der S & P 500 am Montag, dem 14. März, nur um 0,6% fiel. Doch die japanischen Institutionen spielen eine so wichtige Rolle auf den globalen Finanzmärkten - - einschließlich der Vereinigten Staaten - und wenn Mittel abgezogen werden, um die Wiederaufbaubemühungen zu stützen, könnte die Liquiditätsauswirkung einen Wirbel für den US-Markt schaffen.

Schließlich behalten die großen OPEC-Akteure ihre Produktion gerade, aber jede weitere politische Destabilisierung unter den wichtigsten regionalen Akteuren könnte ein noch stärkerer Aufwärtsdruck auf die Ölpreise entstehen. Die US-Wirtschaft könnte sich schwer tun, $ 120 oder $ 130 Öl zu verarbeiten.

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Trotz der düsteren Natur dieser Szenarien, der US-Wirtschaft ist wahrscheinlich stärker als vor ein paar Jahren. Aus diesem Grund ist eine Marktkorrektur möglicherweise nicht von Dauer. Aber in naher Zukunft gibt es viele Gründe, vorsichtig mit US-Aktien umzugehen, und vielleicht möchten Sie in einigen Ihrer profitabelsten Anlagen Gewinne mitnehmen.

Tipps zum Umgang mit Aktien in Ihrem Portfolio finden Sie unter: Wie viele Aktien Sollten Sie für ein diversifiziertes Portfolio besitzen?