Warum die Geschichte sagt, dass Sie im Mai verkaufen sollten |

Die aktivsten Trader, die normalerweise an den Handelsschaltern der Wall Street tätig sind Veränderung der Marktstimmung durch ihre Anwesenheit oder Abwesenheit. Wenn das Wetter wärmer wird, nehmen diese aktiven Händler oft längere Mittagspausen ein, die sich in "Freitag-freie Wochenenden" verwandeln. Und diese "Freitag-freien Wochenenden" kommen tendenziell für den größten Teil von August vor.

Wenn Händler ihre Schreibtische verlassen, ist das ein Zeichen für uns, sich abzukühlen, für den Fall, dass ein kleines Handelsvolumen plötzlich einen unserer Bestände verursacht Spitze oder Sprung. Daher das alte Sprichwort: "Verkaufe im Mai und dann geh weg." Zumindest bis zum Herbst.

Aber ist das ein kluger strategischer Schachzug?

S & P 500 Sommertrends (2001-2011)

Der Monat April gibt beständig die Eindrücke einer soliden Marktrallye wieder, und dieses Jahr ist nein anders. Der S & P 500 stieg in den letzten drei Jahren um jeweils 4%, 4% und 10% und ist in diesem Monat um weitere 2,2% gestiegen. Diese Rally hat sich kürzlich auf den Mai ausgedehnt, da der S & P 500 in den letzten drei Jahren durchschnittlich 3% zugelegt hat. Aber Ende Mai, wie die Geschichte zeigt, scheint die Party zu enden.

Seit 2001 ist der Markt in sechs der letzten zehn Junes gefallen (Abbildung 1) - dreimal so schnell wie die verschiedenen positiven Monate sind aufgestiegen. Gab es eine Juli-Rückkehr? Die fünf Juli des letzten Jahrzehnts waren geteilt, aber der durchschnittliche Gewinn war weniger als der durchschnittliche Verlust (Abbildung 2).

Der Rest des Sommers hält auch nicht viel versprechen. Eine Analyse von Standard & Poor's zeigt, dass der Markt in den vergangenen 60 Jahren im August durchschnittlich um 0,04% gefallen ist. Es ist noch schlimmer im September, mit dieser Zahl fällt auf 0,78%. Tatsächlich ist der September der einzige Monat, in dem nach Ibbotson & Associates in den vergangenen 80 Jahren negative Durchschnittsergebnisse erzielt wurden.

Schließlich, hier ist eine ernüchternde Statistik: Laut S & P hat der Dow Jones Industrial Average seit 1950 einen durchschnittlichen Gewinn von 7,4% von November bis April und 0,4% von Mai bis Oktober erzielt. (Aber wie ich oben angemerkt habe, hat May in den letzten drei Jahren ein wenig stärker ausgesehen.)

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Wie man die Sommerflaute eines Sektors vermeidet

Wenn Sie an den Begriff "Verkauf im Mai und weggehen" glauben, dann gibt es bestimmte Sektoren, über die Sie besorgt sein sollten, die besonders anfällig für die Sommerflaute sein können.

Die Geschichte zeigt, dass die Erdgasvorräte in den Sommermonaten in der Regel schwächer werden, es sei denn, es handelt sich um eine besonders aktive Saison für Hurrikane oder eine große Hitzewelle verursacht einen Nachfrageanstieg. In Ermangelung dieser Faktoren hat die starke Gasproduktion in Verbindung mit einem saisonalen Nachfragerückgang dazu geführt, dass die Gasspeicher maximiert wurden. Und wenn das passiert, haben die Gaspreise neue Tiefs erreicht und die Produzenten sind gezwungen, die Produktion zu drosseln.

Tech-Aktien sind in den Sommermonaten aufgrund des Investitionszyklus ebenfalls eher rückläufig. Großaufträge werden zu Beginn des Jahres erteilt, und dann wird den Einkaufsleitern gesagt, sie sollten im Laufe des Jahres gebremst werden. Dies liegt zum Teil daran, dass es schwierig ist, Schlüsselmaterialien während des Sommers zu runden, um wichtige Installationen abzuschließen, wenn so viele ihre Sommerferien planen.

Am Ende des Jahres tendieren die Tech-Ausgaben zurück, da Einkaufsmanager dazu neigen, zugeteilte, aber ungenutzte Mittel auszugeben, was als Budget-Flush bekannt ist.

Schließlich tendieren Rohstoffe wie Edelmetalle und Industriemetalle dazu, einzubrechen, da große Käufer konkurrieren ihr ganzjähriger Einkaufsbedarf im Frühjahr. In der Tat wird China angeblich auf mehr als reichlich Kupfer, Silber und anderen schwankenden Rohstoffen sitzen, gerade zu einer Zeit, in der die chinesische Regierung versucht, ihre Wirtschaft zu kühlen. Ein Nachfragerückgang würde einigen der am höchsten fliegenden Waren den Boden entziehen.

Beobachten Sie den Rohstoffsektor, vor allem, da er perfekt gepreist und sehr anfällig für jegliche Verlangsamung der Nachfrage ist.

Erwägen Sie eine aktive Trading-Strategie-Anpassung in diesem Sommer

Das Axiom "Verkaufen im Mai …" ist nicht narrensicher. Viele andere Faktoren spielen eine Rolle und ungesehene Ereignisse können die Dynamik der Vergangenheit immer verändern. Aber mit aktiven Händlern, die beginnen, lange Wochenenden für den Sommer zu nehmen, wird eine wichtige Unterstützung hinter dem Kauf langsam im Laufe des Sommers verblassen.

Berücksichtigen Sie diese kurze Geschichtsstunde, wenn Sie Ihre aktiven Handelsstrategien für die Sommermonate anpassen.