Die Regel Nr. 1 Jede neue Aktie Anleger muss wissen

Die Welt des Investierens ist groß, komplex und einschüchternd. Aber viele dieser verworrenen Formeln und verwirrenden Strategien laufen auf eine Handvoll einfacher Ideen hinaus.

Wenn du also neu im Spiel bist und dir Sorgen machst, dass du niemals Finanzen findest, atme tief durch und beginne mit dieser Regel zuerst: Die Rendite, die Sie vom Kauf einer Aktie erwarten können, hängt ganz davon ab, ob die Aktie zu fairen, überteuerten oder unterbewerteten Preisen gehandelt wird.

Schauen Sie sich an, wie Sie Ihren Favoriten sehen Marke von Waschmittel. Es ist Seife. Und eine Flasche davon wird jedes Mal 28 Kleidungsstücke waschen. Wenn also die 3,99 $ Flasche Waschmittel bis zu 7,99 $ kostet, wissen Sie, dass das Waschmittel überteuert ist und Sie es nicht kaufen werden. In der Tat, Sie werden wahrscheinlich kichern über den armen Sauker vor Ihnen in der Kasse Zeile, die zwei Flaschen davon in seinem Korb hat. Wer will schon doppelt so viel bezahlen, um die gleichen 28 Ladungen zu waschen, oder? Was ist los mit diesem Kerl?

Ebenso, wenn das Waschmittel für $ 0,99 in den Verkauf kommt, wirst du es aufheben. Es ist jetzt ein Schnäppchen, weil es viel weniger kostet, aber immer noch den gleichen inneren Wert hat: 28 Ladungen sauberer Kleidung.

Die gleiche Idee gilt für Aktien: Ihre Preise entsprechen nicht immer ihrem wirklichen "Wert". Und wenn Sie eine Aktie zum Verkauf abholen und dann umdrehen und sie später zum vollen Preis verkaufen können, dann hören Sie vielleicht auf, die Reinigungsmittel-Coupons zu kürzen und neue Manolos zu kaufen.

Das ist auch der Grund, warum die Talking Heads weitermachen Die Kabelshows blamen immer über "Preismultiplikatoren" - sie benutzen sie, um zu argumentieren, warum sie glauben, eine Aktie sei überteuert oder im Verkauf.

An diesen Diskussionen sind vier primäre Preismultiplikatoren beteiligt: ​​die Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E), das Preis-Buchwert-Verhältnis (P / B), das Preis-Umsatz-Verhältnis (P / S) und das Preis-Cashflow-Verhältnis (P / CF). Grundsätzlich können Sie anhand dieser Kennzahlen feststellen, ob die Preise über oder unter dem "Soll" oder "Normal" liegen und ob die Aktienkurse zu teuer, zu billig oder genau richtig sind.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das bekannteste der vier Kennzahlen ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das kaum mehr ist als der Aktienkurs dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens für das Jahr. Manchmal verwenden Analysten die letzten 12 Gewinnmonate, manchmal verwenden sie das letzte Geschäftsjahr der Gewinne, und manchmal verwenden sie die prognostizierten zukünftigen (oder "vorwärtsgerichteten") Gewinne pro Aktie.

Die Idee besteht darin, den Aktienkurs zu vergleichen mit den Gewinnen, die das Unternehmen pro Aktie generiert und dann mit den historischen Durchschnittswerten vergleicht. Hohe KGVs weisen oft darauf hin, dass eine Aktie überteuert ist. niedrige KGVs können bedeuten, dass ein Schnäppchen in Arbeit ist.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist einfach der Aktienkurs dividiert durch den Buchwert der Vermögenswerte des Unternehmens pro Aktie. Die Formel sieht folgendermaßen aus:

P / B = Preis pro Aktie / ((Eigenkapital - Immaterielle Vermögenswerte) / ausstehende Aktien)

Hier wird der Kurs der Aktie im Verhältnis zum tatsächlichen Wert ihrer Aktie betrachtet kalte, harte Werte. Dieses Verhältnis ist besonders aufregend, wenn Sie es verwenden, um zu entdecken, dass der Marktwert des Unternehmens weniger als der Wert seiner tatsächlichen Vermögenswerte ist. Wenn Sie solch ein Unternehmen so glücklich finden, können Sie theoretisch die Aktien des Unternehmens kaufen, alle Vermögenswerte verkaufen und einen Gewinn erzielen.

Niedrige KGVs bedeuten, dass die Aktien eines Unternehmens unterbewertet sind (oder das Unternehmen ist schlecht geführt!). Hohe KGVs legen nahe, dass die Aktie überbewertet ist oder dass das Unternehmen bald von seiner Vermögensbasis einen signifikanten Wert generieren wird. Deshalb ist das P / B-Verhältnis eine Möglichkeit, um Aktien in "Wachstum" (solche mit hohen P / B-Verhältnissen) und "Wert" (solche mit niedrigen P / B-Verhältnissen) zu klassifizieren.

Der Preis-zu- Umsatzverhältnis

Das Preis-Umsatz-Verhältnis ist nur der Aktienkurs des Unternehmens dividiert durch seinen Umsatz pro Aktie. Die Formel lautet:

Preis-zu-Umsatz-Verhältnis = Preis pro Aktie / Umsatz pro Aktie

Dieses Verhältnis ist besonders praktisch, wenn ein Unternehmen keine Einnahmen hat (dh, Sie haben nichts, um ein KGV zu berechnen). Dementsprechend ist das Preis-Umsatz-Verhältnis ein anderer Weg, um zu bestimmen, ob eine Aktie im Vergleich zu ähnlichen Aktien teuer oder billig ist.

Im Allgemeinen sind Preis-Umsatz-Verhältnisse unter 1,0 Kaufgelegenheiten, insbesondere wenn es wie die Der Markt hat das Unternehmen für einen vorübergehenden Performance-Rückschlag bestraft.

Das Preis-Cashflow-Verhältnis

Das Preis-Cashflow-Verhältnis ist einfach der Aktienkurs des Unternehmens dividiert durch den Cash-Flow pro Aktie, so:

Preis zu Cash Flow = Preis pro Aktie / (Cash Flow / ausstehende Aktien)

Dies ist einer der Lieblingsquoten der Talking Heads, weil es sich nur auf das tatsächliche Bargeld konzentriert, das ein Unternehmen generiert Andere Kennzahlen sind weit verbreitet mit Konventionen, die Noncash-Positionen enthalten). Investoren suchen oft nach Unternehmen, die einen hohen oder sich verbessernden Cashflow, aber niedrige Aktienkurse haben - die Disparität bedeutet oft, dass der Aktienkurs bald steigen wird. Je niedriger also das Verhältnis, desto "billiger" ist der Bestand.

Die Deals finden

Obwohl diese Verhältnisse das Schnäppchen der Deal-Jagd sind, gibt es natürlich keinen Weg, ein Schnäppchen zu finden Lagerwelt. Die Verhältnisse haben schließlich ihre Grenzen. Accounting-Regeln können beispielsweise die Zahlen verschleiern, und Unternehmen in verschiedenen Branchen haben unterschiedliche Leistungsnormen.

Die investive Antwort: Wenn Sie das nächste Mal von den Experten verwirrt sind, denken Sie daran, dass sie wahrscheinlich alle reden über die gleichen einfachen Ideen: eine gute Aktie im Verkauf zu finden, bedeutet später mehr Gewinn für Sie. Überbezahlung für einen guten Bestand bedeutet später weniger Profit für Sie. Und unterschätzen Sie niemals den Wert sauberer Wäsche.