3 Dinge, die Investoren immer wollen |

Dennis Lankes von startupslive.tv hat meinen letzten Beitrag kommentiert und mich gefragt:

Du arbeitest mit Startups und sprichst ständig mit Investoren. Was ist es, das auf einem Spielfeld die Blicke und Aufmerksamkeit der Leute auf sich zieht? Welche Fragen wollen die Investoren beantwortet haben? Kannst du mir helfen?

Sicher.

Das scheint eine vernünftige Frage zu sein. Was wirklich Spaß macht, ist zu überlegen, was Sie wollen, wenn Sie Geld in ein Startup investieren würden. Sie würden später eine große Auszahlung für das investierte Geld wünschen. Sie würden so wenig Risiko wie möglich in einem sehr riskanten Geschäft für eine so hohe Auszahlung wie möglich haben. Richtig?

Ja, sicher, aber wie kommst du da hin? Das ist der Endpunkt. Also hier ist eine Liste:

1. Potentielles Wachstum .

Normalerweise bedeutet das eher Produkte als Dienstleistungen. Sie können mehr Produkte verkaufen, indem Sie mehr erstellen und hochfahren - was wir gerne als Skalierbarkeit bezeichnen. Es geht um Hebelwirkung. Wenn Sie Kisten verkaufen, nicht Stunden, können Sie mehr Kisten verkaufen, ohne dass Sie proportional mehr Leute mitbringen müssen. Der Investor verdient Geld, wenn das erfolgreiche Startup liquide wird. Liquidität kommt entweder durch IPO - in diesen Tagen nicht wahrscheinlich - oder durch eine andere Firma. Das geschieht nicht ohne Wachstum.

Dienstleistungen sind im Allgemeinen schwieriger zu wachsen als Produkte, weil es nicht so viel Hebelkraft gibt. Aber das gilt nicht für alle Dienste. Web Services zum Beispiel können für Investoren sehr attraktiv sein. Prüfen Sie schnell, ob ein Service interessant sein könnte. Fragen Sie sich, wie viele Personen Sie hinzufügen müssen, um das Volumen zu verdoppeln. Bei vielen Dienstleistungen - zum Beispiel beim Schreiben von Geschäftsplänen oder bei grafischen Kunstwerken oder Limousinen - müssen Sie die Leute verdoppeln, um das Volumen zu verdoppeln. Investoren nennen das einen "Body Shop", und sie mögen es nicht so sehr.

Ein weiteres wichtiges Konzept, das in potenzielles Wachstum eingebettet ist, ist die Produkt / Markt-Passform. Ich mag diesen Satz, den ich zuerst in einem Beitrag von Marc Andreessen gesehen habe: "Das Einzige, was zählt", weil er sowohl Vorteile als auch Marktgröße absorbiert. Sie trennen diese beiden Konzepte nicht.

Dieses Grundkonzept fließt in viele Facetten ein, wie Positionierung, Verteidigung, potenzieller Markt, proprietäre Technologie - all diese Faktoren, die potentielles Wachstum generieren.

2. Potenzielle Auszahlung in 3 bis 5 Jahren

Sie nennen das einen Ausgang. Es bedeutet einen Ausweg. Und genau wie Gefängnisse sind Investitionen ohne Ausweg sehr einschränkend. Investoren wollen eine Exit-Strategie.

s notieren: Investoren möchten nicht an Ihrem glücklichen und gesunden Unternehmen Anteil haben, das ewig hält und niemals Liquidität schafft. Wie würden Sie gerne Geld in die Firma eines anderen investieren und niemals sehen, dass es Geld für Sie produziert? Deshalb nennen sie es Investieren.

Wenn Sie den Traum haben, ein eigenes Unternehmen zu gründen und es in ein Lifestyle-Unternehmen zu verwandeln, dann geben Sie es Ihren Kindern weiter und beachten Sie, dass dieses Szenario ein Alptraum für Anleger ist. Sie sind glücklich, also wollen Sie nicht liquide werden.

Sie können ziemlich sicher davon ausgehen, dass ein professioneller Investor oder ein erfahrener Angel-Investor für jeden investierten Dollar mindestens $ 10 zurückkaufen möchte, vorzugsweise $ 20, $ 50 oder 100 Dollar und in drei bis fünf Jahren. In Start-ups zu investieren, ist ein riskantes Unterfangen.

Abgesehen davon bin ich erstaunt, wie oft das von den Investoren als eine Art Charakterfehler angesehen wird. Warum wollen sie so viel zurück? Was stimmt mit denen nicht? Der Grund ist, dass sie wissen, dass Start-ups sehr riskant sind. Viele von ihnen scheitern. Investoren wollen also mit den Gewinnern groß rauskommen, um alle Verlierer zu bezahlen.

3. Risikorückversicherung

Investoren wissen, dass dies ein riskantes Geschäft ist. Niemand gibt vor, dass man ein neues Geschäft ohne Risiko produzieren kann. Es gibt jedoch Faktoren, die das Risiko reduzieren und es auf einem minimalen Niveau halten. Zum Beispiel:

• Ein gutes Team: Gründer, an die sie glauben können. Menschen, die die Branche kennen, Menschen mit Produktentwicklung und Marktexpertise. Der beste Beweis für geistiges Eigentum, sogar besser als Patente, sind glaubwürdige Gründer.
• Startup-Erfahrung: Sorry, ich weiß, dass das für Erststart-Leute schwierig ist, aber schon einmal den Prozess durchlaufen hat Leute im Management-Team viel glaubwürdiger.
• Verteidigungsfähigkeit: Könnten Patente, vielleicht Know-how, First-Mover-Vorteil, proprietäre Technologie oder vielleicht etwas anderes sein. Investoren wollen keine gute Idee sehen, die der Welt dient, nur um Wettbewerber in diese Richtung zu lenken.