5 Lektionen "Shark Tank" kann Sie über Pitching zu Angel-Investoren unterrichten |

Ich bin Mitglied einer Angel-Investment-Gruppe mit Sitz in Oregon. Und ich schaue Shark Tank, die TV-Show, in der eine ausgewählte Gruppe erfahrener Investoren (die Haie) Investitionen aus Geschäftsfeldern auswählt. Und die TV-Show hat viel mit dem normalen Fluss von Angel-Investitionen gemeinsam. Wenn Sie darüber nachdenken, eine Investition für Ihr Unternehmen zu suchen, sollten Sie genug Shark Tank-Episoden ansehen, um diese fünf Schlüsselkonzepte zu verstehen:

1. Bewertung

Beobachte, wie die Haie mit der Bewertung umgehen. Jeder Shark Tank -Pitch beginnt damit, dass die Teilnehmer einen bestimmten Geldbetrag für einen bestimmten Prozentsatz des Eigentums in ihrem Unternehmen verlangen. Das legt ihre vorgeschlagene Bewertung fest. Wenn sie zum Beispiel 10 Prozent des Unternehmens für 100.000 Dollar geben wollen, ist das eine Schätzung von 1 Million Dollar. und 30 Prozent für 150.000 Dollar ist eine Bewertung von 500.000 Dollar. Das ist einfache Mathematik.

Anleger schätzen es, dass die Bewertung sich auf die tatsächlichen Geschäftszahlen bezieht, z. B. Umsatz, Bruttomarge (Preis abzüglich direkter Kosten) und Brennrate oder Fixkosten. In der Show widersprechen die Haie häufig unrealistisch hohen Bewertungen; manchmal machen sie eigene Angebote, die auf viel niedrigeren Bewertungen basieren. Das ist eine einfache Frage von Angeboten und Gegenangeboten. Sehr selten akzeptieren sie eine Bewertung, die auf dem Wert proprietärer Technologie oder Markenwirkung basiert, abgesehen von den tatsächlichen Geschäftszahlen.

Da der Shark Tank von Fernsehunterhaltung handelt, bleibt die Bewertung einfach. Auf der anderen Seite nutzen Angelinvestoren häufig flexiblere Optionen. Zum Beispiel haben wir mehrmals basierend auf dem, was wir Wandelanleihen nennen, investiert, die als vorübergehendes Darlehen in Eigenkapital umgewandelt werden soll (Besitz), basierend auf einer zukünftigen Bewertung, die durch Transaktionen mit Risikokapital festgelegt wird. Aber die Bedeutung der Bewertung ist auch immer da. Und jedes Startup sollte die Grundlagen verstehen, wenn es um potenzielle Investoren geht.

2. Marktgröße

Die Haie wollen Unternehmen, die eine interessante Anzahl möglicher Käufer ansprechen. Sie wollen interessante Nischen, die wachsen können, nicht sehr fokussierte Nischen, die aussehen, als würden sie für immer klein bleiben. In einer kürzlichen Episode haben sie zum Beispiel ein 500-Dollar-Spielgerät abgelehnt, auf das die Spieler klettern, weil sie denken, dass es einen sehr kleinen Prozentsatz von Spielern ansprechen würde.

3. Defensibility

Haie fragen oft: "Was hast du, was ich nicht einfach selber machen kann? Ich kann das Geld nehmen, das du haben willst, Leute einstellen und dein Konkurrent werden. "Das ist Defensivität. Die Haie wollen in ein Unternehmen investieren, das in naher Zukunft nicht vom Wettbewerb umgehauen wird.

Für verschiedene Unternehmen gibt es verschiedene Arten der Verteidigung. Gelegentlich geht es um ein starkes Patent. Häufiger sind es geheime Formeln, geheime Zutaten, Geschäftsgeheimnisse und Beziehungen zu Vertriebskanälen. Manchmal sind Fortschritte beim Branding gemacht. Ohne Verteidigung ist die Investition nicht attraktiv.

In einer kürzlichen Episode haben die Haie eine Türklingel abgewiesen, die mit Smartphones verbunden war, weil sie dachten, dass es zu einfach wäre, sie zu duplizieren.

4. Skalierbarkeit oder Hebel

Skalierbarkeit oder Hebelwirkung ist leicht zu verstehen, wenn Sie über Produkte im Vergleich zu Services nachdenken. Wenn Sie Produkte verkaufen, ist es leicht vorstellbar, dass Sie sich daran machen, mehr zu machen, wenn der Umsatz wächst. Ein Produktgeschäft ist skalierbar. Einige Service-Unternehmen - Web-Services sind ein gutes Beispiel - sind auch skalierbar, obwohl sie Services verkaufen. Aber ein Service, der von Menschen erbracht wird, der zusätzliche Lohn- und Fixkosten im Verhältnis zu Umsatzsteigerungen erfordert, ist nicht skalierbar.

Es ist kein Zufall, dass nur wenige der Shark Tank Wettbewerber verkaufen Dienstleistungen. Dienstleistungen sind ideal für Eigner-Betreiber, aber keine große Chance für Investoren. In einer kürzlichen Episode haben die Haie eine Geschenkbox für Kindergeschäfte abgelehnt, weil es nicht einfach zu skalieren schien.

5. Industry Bias

Die Haie bevorzugen häufig Branchen und Unternehmen, die mit ihren Erfahrungen und früheren Investitionen übereinstimmen. Shark Lorie Grenier mag Geschäfte, die auf dem QVC-Kanal arbeiten, den sie gut kennt. Shark Daymond John kennt den Einzelhandel und insbesondere das Bekleidungsgeschäft. Mehrere Haie haben High-Tech-Unternehmen. Und das funktioniert in beide Richtungen: Haie investieren eher in Arten von Geschäften, die sie kennen, und wenn sie herausfinden, dass sie eine Wahl haben, schätzen sie bestimmte Haie für bestimmte Arten von Unternehmen mehr.

Ich habe das gesehen Das gleiche Phänomen in der Engelgruppe. Anleger werden in der Regel besser in Unternehmen investieren, die sie kennen.