Accreting Principal Swap Definition & Beispiel |
Pricing An Amortizing Swap
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ein accreting Prinzipal Swap ist ein Swap, in dem die beiden Parteien der Vertrag verpflichtet sich, Zinsen auf einen wachsenden Kapitalbetrag zu zahlen.
Wie es funktioniert (Beispiel):
Bei einem Swap reduziert eine Partei ihr Risiko, während die andere Partei ihr Risiko erhöht eine höhere Rendite zu erzielen.
In den meisten Fällen bleibt der Kapitalbetrag des Swap-Kontrakts, der auch als "Nominalbetrag" oder "Nominalbetrag" bezeichnet wird, konstant. Aber in einem akkretierenden Principal-Swap wächst der fiktive Principal während der gesamten Laufzeit der Swap-Vereinbarung.
Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Charlie eine $ 1.000.000-Investition besitzt, die ihm LIBOR + 1% jeden Monat zahlt. Während LIBOR auf und ab geht, erhält Charlie die Zahlung.
Nehmen wir nun an, dass Sandy eine Investition in Höhe von 1.000.000 $ besitzt, die sie jeden Monat 1,5% zahlt. Die Zahlung, die sie erhält, ändert sich nie.
Charlie entscheidet, dass er eine konstante Zahlung für seine Investition abschließen möchte und Sandy beschließt, dass sie eine Chance auf höhere Zahlungen für ihre Investition ergreifen möchte. Also vereinbaren Charlie und Sandy einen Zinsswap-Vertrag.
Charlie verpflichtet sich gemäß den Bedingungen ihres Vertrags, Sandy LIBOR + 1% pro Monat für einen Hauptbetrag von $ 1.000.000 zu zahlen, und Sandy verpflichtet sich, Charlie 1,5% pro zu zahlen Monat auf den Hauptbetrag von $ 1.000.000. [Klicken Sie hier, um das Ergebnis dieses Beispiels unter verschiedenen Szenarien zu sehen, wie in der Zinssatz-Swap-Definition erklärt.]
Charlie und Sandy stimmen auch zu, dass dies ein akkretierender Prinzipal-Swap wird, bei dem der $ 1.000.000 Kapitalbetrag automatisch um $ 100.000 steigt pro Jahr. Am Ende des ersten Jahres ist der Nennwert also auf 1.100.000 Dollar angewachsen, und am Ende des zweiten Jahres ist er auf 1.200.000 Dollar angewachsen, und so weiter.
Warum es wichtig ist:
Häufig wird ein akkretierender Prinzipal-Swap abgeschlossen durch wachsende Unternehmen, die steigende Kapitalbeträge benötigen. Der akkumulierende Principal Swap ermöglicht es dem Unternehmen, sein Engagement bei Änderungen der zugrunde liegenden Zinssätze entweder zu reduzieren oder zu erhöhen, da es den Kreditbetrag erhöht.
