Erfassungsdefinition & Beispiel |

Was ist das:

Eine Erfassung ist der Kauf aller oder eines Teils eines Unternehmensvermögens oder einer Zielgesellschaft.

So funktioniert es (Beispiel):

Eine Übernahme wird häufig mit einer Fusion verwechselt, die auftritt, wenn der Käufer und das Ziel nicht mehr existieren und stattdessen ein neues, kombiniertes Unternehmen bilden.

Wird eine Zielgesellschaft von einer anderen Gesellschaft übernommen, endet die Zielgesellschaft im rechtlichen Sinne und wird Teil der einkaufenden Gesellschaft. Akquisitionen werden in der Regel durch Bar- oder Fremdkapital getätigt, um ausstehende Aktien zu erwerben, aber Unternehmen können ihre eigenen Aktien auch verwenden, indem sie sie gegen die Aktien des Zielunternehmens eintauschen. Akquisitionen können entweder feindlich oder freundlich sein.

Beispiel:

Nehmen wir an, Firma XYZ möchte Firma ABC erwerben. Unternehmen XYZ beginnt mit dem Kauf von ABC-Aktien auf dem freien Markt, aber sobald das Unternehmen XYZ 5% von ABC erwirbt, muss es der Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) formell (und öffentlich) erklären, wie viele Aktien es besitzt. Die Gesellschaft XYZ muss auch angeben, ob sie beabsichtigt, ABC zu kaufen oder ihre bestehenden Aktien als Investition zu halten.

Wenn die Gesellschaft XYZ mit dem Erwerb fortfahren will, wird sie dem Verwaltungsrat von ABC ein "Angebot" unterbreiten, gefolgt von eine Ankündigung an die Presse. In dem Übernahmeangebot wird unter anderem angegeben, wie viel die Gesellschaft XYZ für ABC zu zahlen bereit ist und wie lange die ABC - Aktionäre das Angebot annehmen müssen.

Sobald das Übernahmeangebot abgegeben ist, kann ABC die Bedingungen von das Angebot, (2) einen anderen Preis aushandeln, (3) eine "Giftpille" oder eine andere Verteidigung verwenden, um den Deal abzuwenden, oder (4) eine andere Firma finden, die hoffentlich so viel oder mehr zahlt, wie XYZ anbietet Kauf Sie.

Wenn ABC das Angebot annimmt, überprüfen die Aufsichtsbehörden die Transaktion, um sicherzustellen, dass die Kombination kein Monopol oder andere wettbewerbswidrige Umstände in den betreffenden Branchen schafft. Wenn die Aufsichtsbehörden die Transaktion genehmigen, tauschen die Parteien ihre Mittel aus, und das Geschäft wird geschlossen.

Warum es wichtig ist:

Unternehmen erwerben Zielunternehmen als Wachstumsstrategie, weil dadurch größere, wettbewerbsfähigere und kosteneffizientere Lösungen geschaffen werden können. effiziente Einheit. Diese Synergie - die Idee, dass die beiden Unternehmen gemeinsam für die Aktionäre wertvoller sind als getrennt - ist schwer fassbar, aber es ist die Idee, die die meisten Akquisitionen rechtfertigen. Eine gut ausgeführte Akquisition kann das Kronjuwel der Karriere eines CEO sein.

Das Wissen um die Analyse von Akquisitionen kann den einzelnen Anlegern eine gute Ausgangsposition bieten, um von den damit einhergehenden Kursschwankungen zu profitieren.

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