Akquisition Premium Definition & Beispiel |
Mergers & Acquisitions (M&A) Model
Inhaltsverzeichnis:
- Was es ist:
- So funktioniert es (Beispiel):
- Die meisten Unternehmen zahlen Akquisitionsprämien aus zwei Gründen: (1) um sicherzustellen, dass das Geschäft abgeschlossen wird, und (2) weil sie der Meinung sind, dass die von den kombinierten Einheiten generierten Synergien größer sein werden Preis für das Ziel bezahlt.
Was es ist:
Ein Akquisitionsprämie ist die Differenz zwischen dem tatsächlichen Kaufpreis bezahlt eine Firma und der geschätzte reale Wert des erworbenen Unternehmens vor dem Erwerb. Es wird oft als "Goodwill" in der Bilanz erfasst.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir an, Unternehmen XYZ möchte Unternehmen ABC erwerben. Wenn Company ABC einen Wert von 15 US-Dollar pro Aktie hat, Company XYZ jedoch 20 US-Dollar pro Aktie, bedeutet dies, dass Company XYZ bereit ist, eine 30% Akquisitionsprämie (20 - 15 $) / 15 US-Dollar zu bezahlen ziemlich hoch laufen, nicht jedes Unternehmen zahlt eine Akquisitionsprämie für ein Ziel. Darüber hinaus zahlt nicht jedes Unternehmen
absichtlich eine Erwerbsprämie. Zum Beispiel, wenn Firma XYZ $ 20 pro Aktie angeboten hat, als ABC bei $ 20 gehandelt wurde, aber dann ABC-Aktien auf $ 10 pro Aktie fielen, bevor die Übernahme abgeschlossen war, würde Firma XYZ eine 50% Prämie bezahlen. In den meisten Fällen würde dieser dramatische Rückgang des Aktienkurses jedoch wahrscheinlich dazu führen, dass das Unternehmen XYZ sein Angebot zurückzieht.
Die Höhe der Prämie hängt oft von verschiedenen Faktoren wie dem Wettbewerb innerhalb der Branche, der Anwesenheit anderer Bieter und der Motivationen des Käufers und Verkäufers.
Warum es wichtig ist:
Die meisten Unternehmen zahlen Akquisitionsprämien aus zwei Gründen: (1) um sicherzustellen, dass das Geschäft abgeschlossen wird, und (2) weil sie der Meinung sind, dass die von den kombinierten Einheiten generierten Synergien größer sein werden Preis für das Ziel bezahlt.
Die Entscheidung, wie viel für ein Akquisitionsziel zu zahlen ist, beinhaltet ein professionelles Urteil, das über das hinausgeht, was aus der Auswertung von Tabellenkalkulationen resultiert. Selbst wenn die Zahlung einer Akquisitionsprämie den Anteilseignern des Zielunternehmens zugute kommt, übt die Übernahme einer höheren Erwerbsprämie mehr Druck auf das übernehmende Unternehmen aus, um die Ergebnisse zu erzielen, die seine vererbten Aktionäre erwarten.
Weitere Informationen und Tipps zu diesem Thema finden Sie unter Tipps zur Analyse einer Akquisitionsansage.
