Alibaba und die weltweit führenden Börsengänge - sollten Sie in ausländische Unternehmen investieren?

Roadshows der Alibaba Group Holding hatten in dieser Woche gut besetzte Investoren, die Konferenzräume in den New Yorker und Bostoner Hotels bevölkerten, um sich über das Unternehmen zu informieren, das den Rekordwert bei einem Börsengang brechen könnte.

Aber viele US-amerikanische Privatanleger fragen Ali, wer?

Wenn Sie zum ersten Mal von dem in Hangzhou ansässigen Unternehmen in Hangzhou hören, sind Sie nicht alleine. Alibaba - ein E-Commerce-Gigant, der mehr verkauft als Amazon und eBay zusammen - könnte mit seinem Börsengang über 24 Milliarden US-Dollar einwerben, aber Händler erhalten viel weniger Anfragen von US-Investoren als für den Börsengang von Facebook im Jahr 2012, auch wenn die New Yorker Börse von Alibaba die Börse ist Das Angebot wird die $ 16 Milliarden, die Facebook vor zwei Jahren aufgebracht hat, mit Sicherheit in den Schatten stellen.

"Ich denke, das Interesse an Alibaba ist viel geringer als bei Facebook, weil die Marke anerkannt wird", sagte der Analyst Henry Guo von JG Capital gegenüber Investmentmatome. „Der Großteil ihres Umsatzes ist wirklich inländisch (in China). Alibaba betreibt zwar grenzüberschreitenden elektronischen Handel, aber in den USA und in Europa ist es relativ unbekannt."

Das bisher fehlende Interesse der USA ist ein klassisches Beispiel für "Heimatland-Vorurteile", das sich auf Anlegerpräferenzen bezieht, um Aktien von Unternehmen zu kaufen, von denen sie in ihrem Heimatland gehört haben, anstatt die Aktien von Unternehmen im Ausland zu kaufen. Solche Vorurteile sind wirtschaftlich nicht sinnvoll - insbesondere in Zeiten von grenzenlosem Investieren - und für US-amerikanische Anleger könnte dies bedeuten, dass sie bei den weltweit größten öffentlichen Börsennotierungen verloren gehen.

Wenn Sie der Meinung waren, dass Facebook das größte öffentliche Angebot war, sollten Sie noch einmal darüber nachdenken: Der Social Networking-Gigant hat nicht einmal die ersten fünf Plätze erreicht. Asiatische Angebote dominieren die Liste:

Die 10 größten Börsengänge der Welt

1. Landwirtschaftliche Bank von China, Shanghai Stock Exchange (2010) - 22,1 Milliarden US-Dollar

2. Industrial & Commercial Bank of China, Hong Kong Stock Exchange (2006) - 22 Mrd. USD

3. AIA-Gruppe, Hong Kong Stock Exchange (2010) - 20,4 Milliarden US-Dollar

4. Visum, New York Stock Exchange (2008) - 19,7 Milliarden US-Dollar

5. General Motors, New York Stock Exchange (2010) - 18,1 Milliarden US-Dollar

6. Enel, Italienische Börse (1999) - 17,3 Mrd. USD

7. Facebook, Nasdaq (2012) - 16 Mrd. USD

7. NTT Mobile, Tokyo Stock Exchange (1998) - 16 Milliarden US-Dollar

9. Nippon Telegraph & Telephone, Tokyo Stock Exchange (1987) - 15,3 Milliarden US-Dollar

10. Bank of China, Hong Kong Stock Exchange (2006) - 13,7 Milliarden US-Dollar

Quelle: Bloomberg

Analysten sagen, dass die Vertrautheit mit der Vertrautheit bei der Aktienauswahl einen der Grundprinzipien der Anlage schädigen kann: die Diversifizierung Ihres Portfolios. Eine 2012 von Franklin Templeton durchgeführte Umfrage ergab, dass 39% der US-amerikanischen Anleger ihr gesamtes Vermögen in den USA haben, aber 65% der weltweiten Investitionen außerhalb von Amerika liegen. In den letzten Jahren gab es eine Reihe von Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf Fremdwährungen, Anleihen und Aktien konzentrieren. Immobilieninvestment-Trusts ermöglichen US-amerikanischen Anlegern auch, von der Immobilienboomung in der Ferne zu profitieren, ohne die heiklen Probleme, Immobilien tatsächlich im Ausland kaufen zu müssen.

Es bestehen zwar Risiken, wenn in Unternehmen außerhalb der US-amerikanischen Aufsichtsbehörden investiert wird. Im Falle von Alibaba verwendet es eine Variable Interest Entity, um Anlegern die Erzielung wirtschaftlicher Gewinne oder Verluste zu ermöglichen, ohne die Aktie technisch zu besitzen, und um Regeln zu umgehen, die das ausländische Eigentum vieler chinesischer Industrien wie der Informationstechnologie einschränken.

"Wenn (Alibaba-Gründer) Jack Ma beschließt, diese Verträge zu stornieren, was machen Sie dann?", Sagte Drew Bernstein von Marcum Bernstein & Pinchuk gegenüber Bloomberg. "Dies war ein Problem, das auf chinesischer Seite wenig Klarheit hatte."

Image der Alibaba-Niederlassungen über die Alibaba Group Holding.