Fragen Sie den Experten: Sind Kommunalanleihen wirklich sicher? |

Frage: Sollte ich Kommunalanleihen als sicher betrachten?

- Tara, Seattle, Washington

Die investive Antwort: Der jüngste Bankrott von Detroit hat eine große Anzahl von Menschen dazu veranlasst, diese Frage zu stellen.

Wie antworten sie darauf? Indem sie ihr Geld woanders hinlegen. Laut Lipper wurden im zweiten Quartal 2013 mehr als 20 Milliarden US-Dollar von den Investmentfonds der US-Kommunalanleihen abgezogen. (Das war, bevor die Motor City im Juli offiziell Konkurs anmeldete, aber Detroits Leiden - und jene in anderen Städten in Amerika - waren schon lange vorher bekannt.)

Aber was ist die wirkliche Antwort? Sind diese Bindungen sicher?

Die kurze Antwort: "Nein, nicht vollständig."

Warum? Denn keine Investitionen sind wirklich sicher, außer Sparkonten oder Girokonten, die Zinsen verdienen.

Aber das bedeutet nicht, dass Sie Ihr gesamtes Geld in Ihre Matratze oder das Bank-Äquivalent - Sparkonten stecken sollten. Bei den derzeitigen Zinssätzen verdienen Sie weniger als 1% Rendite auf Ihre Einlagen. Nicht gerade der schnelle Weg in den Ruhestand.

Kommunalanleihen sind Anleihen, die von lokalen Regierungen ausgegeben werden, um öffentliche Güter wie Straßen, Brücken und öffentliche Gebäude zu bezahlen. Sie müssen sich anschauen, wie Städte ihr Geld verdienen, so wie Sie sich Unternehmensanleihen anschauen würden, bevor Sie eine Unternehmensanleihe kaufen. Es ist möglich, wenn die Stadt die Gelder, die Sie ihnen zurückgeben, nicht sammeln kann, werden Sie nicht zurückbezahlt. Das hat die Anleihegläubiger in Detroit in diesen Tagen etwas nervös.

Einnahmen, die Kommunalanleihen zurückzahlen, können aus dem Stadtbudget oder aus Steuerinitiativen kommen. Es ist wichtig für Sie zu wissen, wie und wann Ihre Anleihe zurückgezahlt wird.

Zertifizierter Finanzplaner Leslie Beck empfiehlt bei der Auswahl kommunaler Anleihen gesunden Menschenverstand. Zum Beispiel sagt sie, dass sie Flughafenbindungen für internationale Flughäfen in Los Angeles und San Francisco kaufen würde, aber nicht für den Flughafen Reid-Hillview in San Jose, Kalifornien. "Ich denke, Reid ist gut geführt und sieht sehr beschäftigt aus, aber es ist kein 'essentieller' Flughafen. Es könnte geschlossen werden", sagt sie. "Wenn Sie noch nie von der Community gehört haben, kaufen Sie sie nicht. Ich kann die Zeit damit verbringen, die Community oder den Emittenten zu recherchieren, aber die meisten sollten einfach weitermachen."

Haben Sie eine Frage?

Wenn Sie möchten Wir beantworten gerne eine Ihrer Investitionsfragen in unserer wöchentlichen Ask The Expert Q & A-Kolumne und senden uns eine E-Mail an [email protected]. (Anmerkung: Wir werden nicht auf Anfragen nach Aktienauswahl antworten.)

"Wenn die Anleihe Wasser und Kanalisation für eine wohlhabende Gemeinde oder eine große Stadt bereitstellen soll, können Sie eine gute Annahme machen, dass sich die Gemeinde irgendwie erlaubt Besteuert werden, um den notwendigen Service zu haben ", sagt Beck. "Die meisten Schulen würden sich auch bewerben - aber stellen Sie sicher, dass es für einen soliden Schulbezirk ist, nicht für einen, der viele Menschen verliert, wie in manchen ländlichen Gebieten."

Aber es könnten nicht nur ländliche Gebiete sein kämpfen, wie Detroit bewiesen hat. Umso wichtiger ist es, Ihre Hausaufgaben zu machen.

Informationen zur Stadtökonomie sind leicht zu erforschen. Sie können die erforderlichen Informationen durch Kontaktaufnahme mit den Behörden der Stadtverwaltung oder durch Lesen Ihrer lokalen Zeitung herausfinden. Ich suche immer im Online-Archiv nach jedem Thema, über das ich etwas lesen möchte. Zum Beispiel, wenn ein Schulbezirk eine große Anzahl von Schülern in nahe gelegenen Bezirken oder Privatschulen verliert, können Sie leicht herausfinden.

Wenn es darum geht, den angegebenen Betrag von Zinsen zu verdienen, behalten Sie Ihre Anleihe bis zur Fälligkeit (die volle Laufzeit von Der Kredit, wie 10 oder 30 Jahre) ist der beste Weg, um zu garantieren, dass Sie das Geld verdienen, das Sie erwartet haben, sagt Beck. Sie warnt jedoch, dass es nicht die beste Idee ist, Ihre gesamten Ersparnisse in kommunale Anleihen zu investieren. Die derzeit niedrigen Zinssätze können langfristige finanzielle Ziele gefährden, wenn Sie alle anderen langfristigen Investitionen vermeiden. "Blockiere nicht dein ganzes Geld für 30 Jahre bei 3%, wie einige Leute letztes Jahr, nur um eine ordentliche Rendite zu bekommen."

Kommunalanleihen sind eine relativ sichere Investition. Beck hält Kommunalanleihen in ihrem eigenen Portfolio. Im Laufe der nächsten fünf Jahre - möglicherweise sogar im nächsten Jahr - werden die Zinsen über das Niveau von 2008 steigen, sagt Beck. Die erhöhte Rate wird für neue Anleihegläubiger groß sein. Es könnte jedoch den Wert alter Anleihen mit niedrigeren Zinsen senken. Vor allem wenn es darauf ankommt, ob die Anleihe verkauft wird, bevor die Anleihe ihr Fälligkeitsdatum erreicht hat.

Fazit: Kaufen Sie nur Anleihen, die Sie bis zur Fälligkeit behalten, aber vergessen Sie nicht, Ihre Nachforschungen anzustellen. Sie wollen nicht versuchen, Ihre Anleihen zu verkaufen, die bei steigenden Zinsen niedrige Zinssätze erzielen. Wer möchte garantiert niedrige Zinsen haben, wenn höhere Zinsen angeboten werden?

Kaufen Sie keine Kommunalanleihen blind. Regierungsprojekte können Geld verlieren. Lass sie nicht deine verlieren.