Kontingentaufschub Definition & Beispiel |

Was es ist:

Auch ein Back-End-Laden, ein Rücknahmeabschlag ist eine Gebühr für den Verkauf einer bestimmten Anlage. Es wird als Prozentsatz des investierten Betrags ausgedrückt und kann auch als Rücknahmegebühr oder Rücknahmegebühr bezeichnet werden. Investmentfonds mit bedingten aufgeschobenen Ausgabeaufschlägen werden häufig als B-Anteile bezeichnet.

Funktionsweise (Beispiel):

Bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühren werden üblicherweise auf den Anfangswert der Investition geschätzt, obwohl einige Unternehmen die Gebühr am berechnen der Endwert, wenn der Aktienkurs niedriger ist als der ursprüngliche Kaufpreis.

Nehmen wir an, Sie tätigen eine Anlage in Höhe von 10.000 USD in den Investmentfonds Company XYZ, der eine Back-End-Last von 4% aufweist. Das Vorhandensein der bedingten aufgeschobenen Verkaufsgebühren bedeutet, dass der Anleger beim Verkauf der Anlage eine Gebühr von $ 400 zahlen muss ($ 10.000 x.04). Im Idealfall sollten die Erträge aus der Investition die bedingten Umsatzabgrenzungen mehr als kompensieren. In diesem Beispiel muss der Fonds daher innerhalb eines Jahres 14% zurückzahlen, um nach der Gebühr einen Wert von 11.000 $ zu erreichen, aber der Leerfonds muss nur 10% zurückgeben.

Im Allgemeinen werden bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühren reduziert Jedes Jahr hält der Investor die Investition. Wenn der Anleger die Investition lange genug hält, d. H. Für die Dauer der Rückkaufperiode, verzichten viele Fondsgesellschaften auf die Hinterlegungsgebühr. Zum Beispiel kann eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr 5% im ersten Jahr, 4% im zweiten Jahr und so weiter betragen, bis die Gebühr null ist. Darüber hinaus konvertieren einige Fondsgesellschaften nach dem Rückkaufzeitraum B-Anteile automatisch in A-Aktien.

Warum es wichtig ist:

Belastungen erschweren Investoren den häufigen Handel mit Investmentzertifikaten, eine Tätigkeit, bei der Investmentfonds erhebliche Barmittel benötigen auf der Hand statt investiert. Im Allgemeinen gilt eine Belastung jedoch als Zahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl des richtigen Fonds für den Anleger. Bemerkenswerterweise gibt es erhebliche Kontroversen darüber, ob Fonds mit bedingt aufgeschobenen Verkaufsgebühren besser oder schlechter abschneiden als andere Arten von Fonds.

Bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühren werden meistens mit Investmentfonds verbunden, aber auch Annuitäten, Partnerschaftsanteile und Lebensversicherungsinvestitionen haben bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren. Publikumsfonds müssen in ihren Prospekten bedingte aufgeschobene Ausgabeaufschläge und andere Gebühren offen legen, und es ist wichtig zu verstehen, dass die aufgeschobenen Ausgabeaufschläge nur eine von mehreren möglichen Gebührenarten sind. Daher sollten Anleger beim Vergleich von Anlagen alle mit einer Anlage verbundenen Gebühren und nicht nur die Höhe der Gebühr bewerten. Darüber hinaus sollten bei der Bewertung einer Anlage stets die Art der Anlage, die Risikotoleranz des Anlegers und der Zeithorizont des Anlegers berücksichtigt werden.