Canadian Income Trust Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Kanadisches Einkommen Vertrauen ist eine Art von Investment-Trust, die stabil hält einkommensschaffende Vermögenswerte und zahlt mindestens 90% seiner Netto-Cashflows an seine Anteilinhaber aus (die Anteilinhaber sind als Anteilinhaber im Trust-Jargon bekannt). Diese Trusts halten in der Regel Vermögenswerte wie Öl, Kohle, Erdgas oder andere natürliche Ressourcen, die in der Regel eine stetige Nachfrage und damit stabile Einnahmen haben.

So funktioniert es (Beispiel):

Kanadische Einkommenstreuhänder haben in der Regel kein Management oder Angestellte, sondern werden von Finanzinstituten geführt. Sie sind weder Unternehmen noch Partnerschaften. Ihre Ausschüttungen erfolgen in der Regel monatlich oder vierteljährlich. Ähnlich wie bei Master Limited Partnerships (MLPs) wird ein Teil davon als Kapitalrendite betrachtet, was die Kostenbasis des Anlegers reduziert, anstatt eine laufende Steuerschuld zu generieren. Durch die Auszahlung der meisten ihrer Cashflows können kanadische Einkommensstiftungen die Besteuerung vermeiden, was diese Geschäftsstruktur sehr attraktiv macht.

Kanadische Trusts können Geld durch die Ausgabe von Aktien oder die Aufnahme von Geld aufnehmen, und sie verwenden dieses Geld oft, um neue zu kaufen reserviert oder entwickelt bestehende Immobilien. Diese Fähigkeit, die Ausschüttungen unbegrenzt aufrecht zu erhalten und zu erhöhen, macht die kanadischen Trusts für viele Anleger attraktiver. Allerdings sind sie normalerweise nicht an amerikanischen Börsen notiert (obwohl einige kanadische Trusts interlisting sind, was bedeutet, dass sie sowohl in Kanada als auch in den USA handeln) und ihre Werte werden durch Wechselkurse beeinflusst. Zum Beispiel, wenn der US-Dollar schwächer wird, dann ist der kanadische Dollar mehr wert und US-Investoren bekommen einen zusätzlichen Kick von der Währungsumstellung.

Aber weil Öl und Gas in US-Dollar bewertet werden und die Ausgaben des Trusts in kanadischen Dollar sind, Ein fallender US-Dollar kann auch die Gewinnmargen drücken und die Unternehmensgewinne reduzieren. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der kanadische Dollar heute etwa 84 Cent gegenüber den 1 US-Dollar wert ist. Das bedeutet, wenn eine kanadische Treuhandgesellschaft eine Ausschüttung von 1,00 US-Dollar pro Aktie zahlt, entspricht die Zahlung lediglich 84 US-Cent. Wenn sich der Greenback verstärkt und der kanadische Dollar fällt, dann werden Sie noch weniger bekommen. Wenn aber der Dollar schwächer wird und der kanadische Dollar an Wert zunimmt, erhält der Anleger eine höhere Ausschüttung.

Die steuerlichen Auswirkungen von Investitionen in Lizenztrusts sind kompliziert. Kanadische Energietrusts neigen dazu, steuerlich effizienter zu sein als US-Trusts, weil sie ihren Cashflow reinvestieren, wodurch ihre Dividenden im Allgemeinen für den Dividendensteuersatz von 15% in Frage kommen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die meisten Dividendenzahlungen von kanadischen Trusts auch einer kanadischen Quellensteuer von 15% unterliegen. Amerikanische Anleger können auf IRS-Formular 1116 eine ausländische Steuergutschrift beantragen, dies kann jedoch schwierig sein, wenn ein Anleger die Anteile an einem steuerfreien IRA-Konto hält.

Kanadische Anlagen bieten eine Absicherung gegen den fallenden US-Dollar. aber für Trusts ist das Währungsproblem auch komplex. Ausländische Unternehmen sind schwerer zu verfolgen, ihre finanzielle Leistung wird in einer ausländischen Währung gemeldet, und ihre Geschäftstätigkeit wird von Faktoren beeinflusst, die in den Nachrichten aus den USA möglicherweise nicht gemeldet werden. Ausländische Aktien tragen auch das politische und wirtschaftliche Risiko ihrer Heimatländer. Darüber hinaus variieren die Tickersymbole einiger kanadischer Trusts je nach Broker.

Im Gegensatz zu anderen Dividendenpapieren bleiben Dividendenrenditen von Trusts normalerweise hoch, wenn der Gewinn des Trusts (und damit der Anteilpreis) steigt. Ebenso leiden Dividendenrenditen von Energietrusts, wenn die Gewinne fallen. Dies geschieht, weil, wenn der Preis der zugrunde liegenden Vermögenswerte hoch ist, das Vertrauen mehr Einkommen macht, das es dann auszahlen muss. Umgekehrt gilt auch: Geringere Rohstoffpreise bedeuten niedrigere Gewinne, dh geringere Ausschüttungen und ein niedrigerer Stückpreis.

Warum es wichtig ist:

Royalty-Trust-Ausschüttungen sind volatiler als MLP-Ausschüttungen, da sie Erträge direkt aus der Produktion generieren von Waren, die sehr preissensibel sind. Obwohl dies für den Anleger ein höheres Risiko bedeutet, sind Royalty-Trusts auch eine Möglichkeit, an den Rohstoffmärkten zu partizipieren, ohne den Terminmarkt zu betreten. Gleichwohl könnten einige Einkommensinvestoren die enge Rohstoffkorrelation und die Verteilungsvolatilität als zu riskant empfinden, auch wenn dieses Risiko durch Diversifizierung gemindert werden kann.

Es ist wichtig zu beachten, dass kanadische Einkommen Trusts unterscheiden sich von amerikanischen Einkommen Trust Trusts.

American Income Trusts konzentrieren sich im Allgemeinen konzentrieren sich auf den Bestand ihrer bestehenden Vermögenswerte, anstatt Kapitalausgaben. Sie verteilen im Allgemeinen Geld, bis ihre natürlichen Ressourcen aufgebraucht sind (daher ist es wichtig, dass die Reserven eines bestimmten Fonds bekannt sind). Die hohe Ausschüttung amerikanischer Trusts mag kurzfristig attraktiv sein, aber der Nachteil ist, dass sie den Trusts nur sehr wenig Geld für zukünftiges Wachstum lässt.

Ausschüttungen von amerikanischen Einkommenstreuhändlern werden als reguläres Einkommen und nicht als niedriger besteuert 15% Dividendensteuersatz und Anleger müssen möglicherweise Steuererklärungen in den Staaten einreichen, in denen der Trust tätig ist. Glücklicherweise zahlen Anleger für einen Teil dieser Ausschüttungen keine Steuern, bis sie ihre Anteile verkaufen. Die Anteilinhaber haben außerdem Anspruch auf bestimmte Abzüge aufgrund der Wertminderung des Vermögens des Fonds.