Todesfall Definition & Beispiel |
TODESFALL TRAUER IN DER FAMILIE Daily Vlog #16 Our life FAMILY FUN
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
A Todesfall ist eine durch Lebensversicherungen abgesicherte Anleihe.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir an, Firma XYZ ist ein Anbieter von Life-Settlement. Ein Life-Settlement-Anbieter erwirbt Voll- und Universal-Lebensversicherungspolicen von Personen, die die Deckung nicht mehr benötigen oder wollen, aber ihre Investitionen in die Policen zurückerhalten möchten. Die Verkäufer erhalten Bargeld, wie sie es wünschen; der Käufer beginnt die Prämienzahlungen für den Verkäufer zu leisten. Auf diese Weise hat Firma XYZ im Wesentlichen eine Richtlinie über das Leben des Verkäufers.
Wenn der Verkäufer stirbt, erhält Firma XYZ die Todesfallleistungen aus der Versicherungspolice. Unternehmen XYZ kauft viele dieser Versicherungen und hat schließlich ein großes Portfolio von ihnen. Da die von den Policen abgedeckten Personen zu unterschiedlichen Zeiten sterben werden, wird XYZ im Laufe der Zeit einen Strom von Cashflows (aus den Todesfallleistungen) erhalten. Darüber hinaus sind die Cashflows nicht mit dem korreliert, was anderswo auf den Märkten geschieht.
Unternehmen XYZ kann diesen Strom von Cashflows durch Bündelung der Policen und Ausgabe von Anleihen an Investoren verbriefen. Die Investoren geben dem Unternehmen XYZ Barmittel für die Anleihen (die das Unternehmen XYZ für den Geschäftsbetrieb verwendet und weitere Policen kauft), und das Unternehmen XYZ gibt den Anlegern über einen bestimmten Zeitraum Kuponzahlungen. Diese Anlagen heißen Todesanleihen.
Warum es wichtig ist:
Todesbonds sind makabre Investitionen, die ebenfalls sehr neu und umstritten sind. Auf der einen Seite können die Versicherungsnehmer dringend benötigte Barmittel erhalten, um den Ruhestand zu finanzieren oder medizinische Ausgaben zu bezahlen, solange sie noch leben. Auf der anderen Seite ist einer der vielen umstrittenen Aspekte von Todesschuldverschreibungen, dass je früher der Versicherte stirbt, desto höher die Erträge für die Anleger sind (schließlich muss Firma XYZ nicht weiterhin die Versicherungsprämien für die Person bezahlen). Aus finanzieller Sicht gibt es Gewissheit, dass Zahlungen kommen werden - schließlich stirbt schließlich jeder. Das Risiko besteht daher darin, dass Firma XYZ die versprochenen Zahlungen nicht leistet oder dass der Versicherer die Todesfallleistung zurückhält.
