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Von Zeit zu Zeit bekomme ich Feedback von Lesern, die sich fragen, warum die Renditen aufgelistet sind auf einer Finanzwebseite kann sich ganz von den Zahlen auf einer anderen Website unterscheiden.

Diese Diskrepanz ist ärgerlich - und für Neuinvestoren kann es wirklich rätselhaft sein. Wenn eine Quelle behauptet, dass ein Fonds eine Ausschüttung von 8% hat und ein anderer sagt 6%, wem vertrauen Sie?

Ein Teil des Problems ergibt sich aus der Tatsache, dass es keine standardisierte Berechnung gibt. Einige Unternehmen bevorzugen nachlaufende Verteilungen, die in den letzten 12 Monaten erstellt wurden. Andere glauben, dass die nächsten 12 Monate am wichtigsten sind, also annualisieren sie die laufende Zahlung.

Aber selbst wenn der Ansatz einheitlich ist, gibt es immer noch einige Verwirrung. Die meisten Anleger zählen Dividenden und Zinsen vorsichtigerweise als Einkommen. Andere enthalten jedoch Kapitalgewinnausschüttungen, die die Anzahl künstlich erhöhen und separat behandelt werden sollten. Die realisierten Gewinne variieren von Jahr zu Jahr sehr stark, daher ist es besser, sie nicht als reguläres wiederkehrendes Einkommen zu betrachten. Wenn alles gleich ist, vermeide ich Fonds mit überdurchschnittlichen Kapitalgewinnen, um die Steuereffizienz zu erhöhen.

Die vielleicht irreführendsten Renditekurse basieren auf verwalteten Ausschüttungspolitiken, zu denen Erträge, Gewinne und potenzielle Kapitalrenditen zählen. Ein Fonds könnte eine Ausschüttungsquote von 10% aufweisen, aber das tatsächliche Kapitaleinkommen könnte nur die Hälfte ausmachen - seien Sie vorsichtig bei diesen fiktiven Renditen.

Um die Verwirrung zu beseitigen und Anlegern zu helfen, informierte Äpfel-zu-Äpfel-Vergleiche zu machen, Die Securities and Exchange Commission (SEC) legte die 30-Tage-Rendite vor. Diese Zahl wird einfach durch Annualisierung der Nettodividenden und Zinserträge aus den Beständen eines Fonds während der letzten 30 Tage berechnet, multipliziert mit 12 und dann dividiert durch das Gesamtvermögen im Portfolio.

Es ist immer eine gute Idee, einen Fonds zu betrachten 30-Tage-SEC-Rendite, um zu sehen, ob es tatsächlich genügend Einkommen herauspumpt, um seine monatlichen oder vierteljährlichen Ausschüttungen abzudecken. Wenn jeder Dollar Vermögen ein Nickel des Einkommens pro Jahr hervorbringt, dann wissen wir, dass ein Fonds mit einer Ausschüttung von 5% gut in Form ist. Aber wenn jeder Dollar nur einen Pfennig ausdrückt, dann müssen Sie bestimmen, wie die Lücke gefüllt wird.

Betrachten wir als Beispiel den iShares Dow Jones US-Immobilienfonds (NYSE: IYR). Das REIT-Portfolio hat einen Nettoinventarwert von 3,15 Milliarden US-Dollar. Diese Bestände haben im vergangenen Monat Nettoausschüttungen in Höhe von 10,6 Millionen Dollar erzielt. Wenn das derzeitige Tempo anhält, würden sie 126,7 Millionen Dollar über ein ganzes Jahr verteilen - für eine 30-Tage-SEC-Rendite von 4,0%.

Denken Sie daran, was ein Fonds zahlen kann und was er zahlt, sind oft zwei verschiedene Dinge - Die Renditen, die Sie sehen, können höher oder niedriger sein als die 30-Tage-SEC-Rendite. In diesem Fall war die letzte vierteljährliche Zahlung eine Ausschüttung von 0,4889 US-Dollar pro Aktie Ende März. Das entspricht etwa $ 1,95 pro Jahr bei einer Rendite von 3,7%.

Die IYR verfügt eindeutig über ein reichhaltiges Portfolioeinkommen, um ihre vierteljährlichen Zahlungen zu unterstützen - aber viele andere Fonds sind mit einem Defizit konfrontiert. Und dank der 30-Tage-SEC-Rendite können Sie die Schwachen von den Starken trennen.