Ergreifen Sie die Volatilität durch die Hörner und profitieren Sie mit Straddles |

Das Tolle an Optionen im Vergleich zu Aktien ist die Fülle von Möglichkeiten, wie Investoren können Gewinne im Optionsuniversum ein. Vergleichen Sie das mit Aktien, bei denen ein Investor nur Geld verdienen kann, indem er Long- oder Short-Positionen einnimmt, und es ist leicht einzusehen, warum die Optionen an Popularität gewonnen haben, da die Anleger nach mehr Möglichkeiten zur Renditesteigerung gejubelt haben Anfänger haben einzigartige Namen wie Schmetterling, Kragen, Kondor, Strangle und Straddle. Werfen wir einen Blick auf die Straddle und ihre Nützlichkeit in Ihrem Portfolio.

Die Straddle ist ein relativ einfacher Handel für selbst die grünsten Anleger zu verstehen. Es handelt sich um eine "neutrale" Optionsstrategie, dh ihre Rentabilität ist unabhängig von der Richtungsbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers. Um einen Straddle auszuführen, kaufen oder verkaufen wir einfach einen Put und einen Call zum gleichen Ausübungspreis. Wenn wir zum Beispiel einen langen XYZ-Straddle der Gesellschaft einführen wollen, kaufen wir möglicherweise den $ 16 Put und $ 16 Call.

Ein Vorteil von Straddles ist, dass sie dem Trader erlauben, entweder eine bullische oder bärische Haltung einzunehmen ein volatiler Markt. Ein Trader mit einem bullischen Ausblick würde einen Long-Straddle kaufen und einen Put und Call mit dem gleichen Basispreis und Ablaufdatum kaufen, genau wie im obigen Beispiel.

Andererseits würde der bärische Trader den Juni verkaufen $ 16 Put und $ 16 Call, dabei eine Prämie sammeln.

Ausnutzen der Volatilität

Wir erwähnten bereits die Nützlichkeit von Straddles in Zeiten erhöhter Marktvolatilität, aber wie beobachten wir die Volatilität? Der beste Weg, dies zu tun, ist der Chicago Board Options Exchange Volatilitätsindex, allgemein bekannt als der "index833". Der VIX misst die implizite 30-Tage-Volatilität für eine Reihe von S & P 500-Indexoptionen, so dass seine Breite den breiteren Markt umfasst. Es wird auch als ein Maß für die Angst der Anleger angesehen. Trotzdem müssen Straddle-Trader den VIX überwachen. Der Long-Straddle-Trader möchte etwas Volatilität, das heißt, er möchte, dass Microsoft in einem kurzen Zeitraum täglich heftige Kursschwankungen macht. Er braucht eine Erhöhung der impliziten Volatilität. Da der Zeitverfall gegen den Long Straddle Investor funktioniert, wenn das Verfalldatum umläuft und diese Aktien um den Ausübungspreis liegen, hat der Anleger Geld verloren.

Umgekehrt ist die erhöhte implizite Volatilität nicht der Freund des Short Straddle Traders. In der Tat würde der scharfsinnige Anleger niemals eine volatile Aktie wählen, um einen kurzen Straddle einzuleiten, und würde wahrscheinlich in einem wilden Markt völlig von der Straddle-Strategie abkommen. Wenn wir Short-Straddle sind, wollen wir sehen, dass der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bei oder um den Ausübungspreis liegt. Wir wollen unruhige, seitwärts tendierende Marktbedingungen und keine schlimmen Kursschwankungen. Wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers dramatisch nach oben oder unten bewegt, könnten wir vor dem Verfall Geld auf der Position verlieren.

Gewinnpotential von Straddles

Offensichtlich möchte ein Investor unabhängig vom Trade und Straddle Profit machen Investor ist nicht anders. Da Straddles mehr bewegliche Teile haben als eine einfache Aktienanlage, ist es wichtig, dass unser Risiko-Ertrags-Szenario identifiziert wird, bevor der Handel aufgenommen wird.

Im Long-Straddle-Szenario sind die Kosten des Anlegers auf den Preis des Put- und des Call-Kontrakts beschränkt. Sagen wir, wir kaufen nur einen Put und einen Call zu je $ 1. Das sind $ 100 für den Put und $ 100 für den Call für insgesamt $ 200. ($ 1 x 100 Aktien = $ 100 für einen Vertrag). Unsere Kostenbasis beträgt $ 200, und das ist die höchste, die wir verlieren können, aber da eine Aktie keine Obergrenze für den Anstieg hat, ist unser Gewinnpotential unbegrenzt.

Natürlich müssen wir bei den Investitionen das Gute mitnehmen schlecht, und das potentiell negative Ergebnis mit kurzen Straddles ist ziemlich riskant. Während wir beim Verkauf von Put und Call 200 Prämien einkassieren würden, ist unser Verlustpotenzial unbegrenzt, da die zugrunde liegende Sicherheit weiter steigen kann. Das ist ein gewisses Risiko, nur um ein schnelles Einkommen in Form von Prämien zu verdienen.

Nicht für das schwache Herz

Es ist schwer, die Faszination des Straddle zu ignorieren. Geh lange, und du hast unbegrenztes Gewinnpotential. Gehen Sie mit der richtigen langweiligen Aktie oder dem richtigen Index zu kurz, und Ihre Fähigkeit, Wertpapiere zu identifizieren, die sich nicht bewegen, wird belohnt. Das heißt, die Straddle ist wahrscheinlich nicht der Handel für eine Option Novize, um seine Taufe zu bekommen. Sie können in erster Linie teuer zu initiieren sein, und das Potenzial, eine große Geldsumme zu verlieren, taucht über jedem Straddle-Handel auf. Straddles sind ein nützlicher Handel, um sicher zu sein, aber es ist wahrscheinlich am besten, Ihre Zähne an anderer Stelle in der Optionswelt zu schneiden, bevor Sie Ihre Nerven für einen fortgeschritteneren Handel wie diesen bekommen.